PetroGrand

harre 34 har med kritiska ögon granskat Malka oils vision om 30.000 fat olja/dag runt 2012. Bra jobbat…. Jag ska bara komplettera det hela med att först säga att visionen om 30.000 fat/dag är en vision och inte ett mål. Jag tar inte just den visionen på jättestort allvar då den ligger långt fram i tiden, men det är ändå bra att bolaget har en uttalad vision. Det viktigare målet om 12.000 fat/dag om c:a 11-12 månader tar däremot på fullaste allvar.I ett första steg så blir det viktigaste målet att bolaget kan visa att dom sagda 4000 fat/dag verkligen infinner sig a.s.a.p. Det var ju som bekant en del infrastrukturella problem bl.a obefintliga vägar, som satte käppar i hjulet om 4000 fat/dag vid årsskiftet. Utrustning kunde helt enkelt inte komma fram i tid.Problemet är på väg att lösas. ...

Har försökt göra en prognos hur produktionen kommer att stiga till 30000 fat dag 2012. Tyvärr har jag kommit fram till att det behövs fler borriggar. Jag tror dom har en nu? Någon som vet? Vet att det tar 3 månader att flytta en borrigg och sex veckor att borra en brunn. Det betyder i praktiken det tar ca. 1.5 månad att få en brunn klar. Att produktionen faller visa månader beror på att först när man startat upp en brunn blir det en kraftig produktions ökning där efter faller produktionen för att plana ut. Titta på hemsidan under produktion och borrning. Kolla referensbrunnen. Så ser ni under 13-14 veckor faller produktionen för under sista 10 veckorna plana ut. Sen är det dags igen för fracing. (En metod som med hjälp av special sand och vatten under högt tryck spreker upp berget och gör att olje/gas flödet ökar) Notera produktionen är endå dubbelt så hög som med självtryck på oljan i slutet på perioden. Då kanse man förstår var för produktionen går ner visa månader. Enligt uppgifter från bolaget ger varje brunn ett snitt produktion på ca. 200 fat. Desutom säger dom att dom hinner 6-7 brunnar per år att borra per rigg. Betyder dom kan använda p.g.a. markförhållendena kan borra 36-42 veckor om året. En annan sak man måste tänke på är dom avänder en teknink där dom borrar ett kluster av borrhåll med bara några meters mellan rum upp till 12 stycken borrhåll. Med styrning av borren kan man nå över 1 kilometer från ett hål och ta upp olja. Trots det bara är några meter mellan borrhållen mycket kostnats effektivet. Tänk på dom 30000 fat dom räknar med ta upp är räknat på dom 3 stycken fälten dom tar upp olja nu. Dom övriga fälten (6 st.) är ej med räknade i produktions prognosen. Så långt låter det ju bra men. Dom behöver mera riggar, hällst 5-6 stycken till om dom ska hinna till 2012. Sen ska ju dom andra fälten byggas ut. Sen måste ju produktionen öka varje månad med 600-700fat för att nå 30000 fat 2012. Tycker det verkar som det behövs en nyemmion för att nå dom här målet och klara bygga ut fälet. Tror dom behöver minst 6000 fat för att få tillrekligt kassa flöde för att klara ut byggnaden av fältet. Är osäker på siffran det är svårt att räkna när 3 stycken valutor är inblandade. På kort sikt vill jag varna folk det kan komma en rekyl ner i mot 80 öre den har stigit kraftigt under hög omsättning. Det är nog en hel del som vill ta hem sina vinster snart. På lång sikt flera år kan det vara ett mycket bra köp om dom får tag på flera riggar så dom kan höja produktionen kraftigt. Fram för allt är ju priserna mycket billigare nu och det går nog att göra fynd köp. Notera dom kan i sämsta fall om dom skaffar minst 3 stycken borriggar klara målet om en lite försenade att vågar inte säga hur mycket. Tycker ledningen ska sänka sina mål på kort sikt och flytta fram målet tills dom har tillrekligt med borriggar att nå målet då får bolaget större trovärdig het. ...

Pearl exploration heter ju bolaget, sorry, men i nuvarande form så kanske explosion är en bättre benämning. Malka oil som jag “spekulerade” i på 82 öres nivån har också rusat på rejält och Karo Bio har lyft ordentligt . Epicept verkar ha startat upp motorerna och kan flyga iväg när vi får ett avtal i någon form. En raketstart således med min långa portfölj. Stadd vid kassan efter att likviderna från Tanganiykas försäljning har trillat in i depån. 200,66 kr tror jag det slutliga priset blev för oss som red den hela vägen. 135 % . Kan inte vara annat än mycket nöjd med den affären. Jag spådde ett försäljningspris på 180-230 kr och att kineserna skulle stå som köpare. Ibland så får man rätt och ibland så skiter de sig helt. Vad var de ja sa kan jag väl få säga nu då. ! Nu siktar jag på en ännu bättre resa med Pearl och Malka. Dom mindre upstreambolagen har klart mycket bättre kurspotential än dom mera mogna bolagen. Därför satsar jag på dom och inte på t.ex Lundin Petroleum där jag inte kan se samma potential på kursutvecklingen. Någon utdelning finns ju heller inte i sikte så jag kan inte hitta den riktiga “triggern” som kulle kunna på upp kursen rejält. En rusning i oljepriset är väl det som får fart på aktien. ...

Innan jag går in på 2009 års prognos på produktionen på olja. Vill jag ge ett utförliggare svar till kristoffer om Fredrik Svinhufvud svar att malka oil klarar sig på ett olje pris på 25-30 usd fatet till och med ner i mot 20 usd. Tittar du på tredjekvarttalets rapport ser du inkommsterna från olja är 57616 TSEK + andra intäkter på 241 TSEK. Produktions kostnader på 50740 TSEK och avskrivningar på faten man tar upp på 5134 TSEK. Om vi struntar i avskrivningarna gick dom pluss 7117 TSEK. Då var snitt olje priset dom fick ca. 114 usd fatet. Fjärde kvarttalet blir det ca.54 usd fatet minus ryska skatten på 18.4 usd fatet. Efter 1 jan. 17.1 usd fatet. Då får dom ca. 35.6 usd fatet. Produktions kostnaden minskar när produktionen ökar, fler fat att dela kostnaden och att ryska valtutan minskat i värde. Gissar med nuvarande pris tjänar dom 10 usd fatet. kanse 15 usd fatet om dom får ner kostnaden till 20 usd fatet. Svårt att säja vad deras produktions kostnader är på säljer i usd, kostnader i rubel, redo visar i sek suck. Jag hoppas han har rätt i sitt svar på 25-30 usd. Men då ska man koma i håg det täcker inga extra utgifter och utbyggnad av fälten. På grund av att där fälten ligger (sibiren) brukar produktionen var högre på vintern lättare komma fram. Vi leker med tanken att dom håller en snitt produktion på 3500-4000 fat första kvarttalet inte omöligt. Vid vinst marginal på 10 usd blir vinsten 3.22- 6.44 miljoner usd. Vid 20 usd 3.68-7.36 miljoner usd. Man ska nog inte räkna på för höga vistmarginaler med tanke på dom ryska skatterna och tror inte på så höga olje priser förstahalvan på året. Andra kvarttalet en snitt produktion på ca.4000-4500 fat. Vinsten vid 10usd fatet i vinstmarginal 3.68-4.14 miljoner usd. 20 usd i vinstmarginal 7.36- 8.28 miljoner usd. Vågar inte mig på att spå andra halvan på 2009. Det är så svårt på nya bolag att beräkna produktion höjningarna så ta det lite med en nypa salt mina beräkningarmen mina slut satser är på inget sätt omöjligt att nå. Intäkterna är det otroligt svårt att räkna på vinsten beroende på dom olicka valutorna. Tror man på dom når målet 30000 fat om några år tjänar dom 27.6 miljoner usd kvarttalet vid vinst marginal på 10 usd fatet. På årsbas 110.4 miljoner usd. Men innan man drömmer om det ska man ha klart för sig det kommer ta tid och pengar. Läser företags presentationen där tror dom på början på 2009 8000fat (blir nog troligare 4000 fat) slutet på 2009 12000 fat max produktion på 30000 fat slutet på 2012. Tyvärr finner jag det är gläde kalyler. Men lyckas dom 2009 höja produktionen bättre än min prognos. Då är dom helt klart köp värda. Men dom har nog en del att bevisa för investerarna. Men lyckas dom kan dom gå upp flera hundra procent. Ska man investera i bolaget ska man ställa sig frågan tror man olje priset ska upp kommer pengarna räka för en tillräkligt snabb utbyggnad inom rimlig tid. Säger som förut vänta lite och se hur det går köp i omgångar om du tror på bolaget. Det är omöligt att pricka botten. ...

Fick en kommentar från Krisoffer Petren om jag ville titta på Malka oil. Tilllägas jag äger inte aktien. Vid första anblicken ser det inte bra ut. Men tränger man lite längre ner bland alla rapporter och läser lite mellan raderna ser det betydligt bättre ut. Sen om jag ska vara ärlig skulle alldrig bolagt noteras när det gjordes utan i slutet på 2009. Då hade kursen varit bättre. Och jag är nog rädd att det behövs åtminstonde en nyemion till kanse. Notera dom har gjort två stycken konventibel lån på 60 miljoner usd och 20 miljoner usd. Konventerings kurs till aktier 1,2515 och 1,0531 usd. Vid kurs (usd=8kr) ca. 10.01 kr och 8.42 kr. Året lånet förfaller är 2011 då får nog börskursen gå upp lite och dollare sjunka lite. Tittar man på produktionen var den i januari 1283 fat snitt per dag. Dom hade en topp på 3210 fat i oktober. Sen sjönk den p.g.a. svårt att få fram utrustning m.m. till 2952 fat i noveber. Vidare har dom sagt att dom ska ha snart 4000 fat dag i produktion inom 4-6 veckor. Räkna ALLTID med förseningar när det gäller oljebolag det är i regel standard branchen. Produktionen kommer från Lower Luginetskoye 7st. brunnar och dom har 1st test brunn ochså. Sen har Zapadno-Luginetsskoy 10st produktions brunnar pluss en brunn under borrning, 7st. test brunnar pluss en brunn som ej är återöppnad. En borrning utanför etablerade oljefält. Nuvarade snitt produktion från 17st brunnar ligger på okt, nov. 173-189 fat dag. Det är inte omöligt att dom når 4000fat dag snart. Kan dom starta upp produktionen från alla 8st test brunnar och dom ger i snitt 180 fat dag blir det ett tillskott på 1440 fat + nov. produktion på 2952= 4392 fat. Lyckas dom ochså koppla ihop sig till olje ledningen kan dom spara många kronor. Är ej gjort hittils. Vill inte ge en köp rek nu. Men som alla oljebolag kommer når vändningen på olje priset vänder gå mycket bra. Tror du på bolaget vänta ett litet tag och köp i flera omgångar det är svårt att veta när botten är nåd. Och det går rugigt fort när det vänder med kursen. Har inte gjort någon kassaflödes analys. Men dom behöver nog höja produktionen några tusen fat till minst innan dom får positivt kassaflöde. Hoppas du vart lite klockare Krisoffer har lagt den på bevaknings listan. Tänk på alla små bolag har det tufft innan dom kommer upp i tillrekligt stor produktion för att gå med vinst. Tror den nya stor ägaren svensk Petrolium Exploration har ekonomiska muskler att tillför bolaget kapital om det behövs pluss kunande och det behövs. Gott nytt år på er i för väg det här är det sista jag tänker skriva i år förutom kommentarer. ...

God jul alla bloggarkollegor och alla ni på Redeye. Skilsmässan från Tanganyika oil har gått relativt smärtfritt och det blev ju en fantastisk julklapp. Nu börjar vi så sått att ta nya tag och siktar på ett lika bra 2009 som detta året blev. Sista dagen vi ser Tanganyika på börsen, snyft……. Jultomten kommer nästa år också. Helt säkert ! Det blir en asiatisk tomte eller så heter han Uncle Sam…I want to buy your company ;O) ...

Pearl exploration flyttar fram sina positioner med ett köp av Blackcore resources för 9 miljoner kanadadollar. The John Lake field som man förvärar producerade redan 2006 16.000 fat/dag under Shells regi . Potential finnes således. Man förvärvar också personalen till Pearl och det är erkända tungoljeexperter. John Festival från Blackcore kommer att ta över som VD och Keith Hill återgår till ordförandeposten. Pearl lägger samtidigt en kassaflödesneutral budget för 2009 som baserar sig på ett oljepris på 50 usd/fat i snitt för helåret. ...

Det kom en höjd rekommendation på Tanganyika oil idag från SEB från sälj till behåll. Lite svårtolkat och kryptiskt eftersom det borde innebära att SEB tror att affären med Sinopec går igenom. Å andra sidan borde dom ju i så fall höja den till KÖP. SEB kanske bara tror lite grann att det blir affär men inte riktigt helhjärtat. Då kör man med en halvmesyr istället.. Behåll aktien, men köp den inte, och framför allt sälj den inte. ...

Jag har nu avyttrat 1/3 av mina Tanganyika oil och dubblat innehavet i Karo Bio samt ökat något ytterligare i Epicept. Jag ska invänta rapporten från Pearl exploration och höra vad VD säger om den närmaste framtiden och vilka förväntningar vi kan ha på ev reservökningar. Jag vill också veta var den kritiska nivån ligger för Pearl innan det blir olönsamt att pumpa upp oljan. Jag kommer med största sannolikhet att dubbla innehavet där också. Som den försiktige general man är så vill jag bara ha lite mera kött på benen innan. Det finns ju en uppenbar risk att flera av oljebolagens aktier går sidledes en längre tid med tanke på det låga oljepriset. ...

Då var Malka oils emission redan klar och 250 mijoner in i kassan. Det var roligt att se att norrmännen och en av våra pensionsfonder var bland aktörerna. Norrmännen har näsa för olja. Nu bör det vara början på en resa uppåt mot mer motiverade 7-8 kr . Malka oil är ett bra köp på lite sikt. I slutet av månaden får vi nya uppdateringar vad gäller reserverna . Se Malka oil är ett upstreambolag med rejäla reserver och med stora möjligheter till ytterligare reservhöjningar då området man verkar i är känt för att vara oljerikt. ...