Oniva Online Group Europe

Köpeskillingen för Getupdateds 51 procentiga ägarandel uppgår till 32 miljoner kronor (30 miljoner inklusive försäljningskostnader). Av detta kommer 16 miljoner kronor att betalas vid avyttringen och ytterligare 2 miljoner kronor 30 dagar efter tillträdet. Därefter kommer resterande del på 14 miljoner kronor att betalas ut under en period på max 4 år. Detta är mycket positivt för Getupdated som vid utgången av andra kvartalet hade en kassa på 5,1 miljoner kronor och en räntebärande skulder på 66 miljoner kronor. Efter förvärvet skulle det innebära att kassan istället uppgår till ca 21 miljoner kronor och nettoskulden till 45 miljoner kronor (31 miljoner kronor om den resterande delen av köpeskillingen på 14 miljoner kronor räknas med). ...

Generic Sweden – kort om… _…bolaget_Bolaget har två ben varav traditionella konsulttjänster är huvudbenet och bolaget har en relativt hög grad av uppdrag mot försvarsmakten och telecomindustrin. Det andra verksamhetsbeten är inom meddelandetjänster, där man bla tagit över minicall tjänsten från Telia. …siffrorna Omsättning har varit sjunkande under de senaste tre fyra åren trots en uttalad tillväxtstrategi. Lönsamheten har samtidigt fått sig en ordentlig släng, från att legat relativt bra i samband med att bolaget noterades för tre år sedan har den goda marginalen vänts till stora förluster. ...

Jag vill slå ett slag får denna badboll. Ny VD, omstrukturering, ökat cashflow och resultat under 2009. Jag tror detta bolag kan utvecklas väl under 2009 om VD lyckas bättra på förtroendet. Av det jag läst och hört så verkar han vara riktigt duktig och inger stort förtroende vilket är precis vad som krävs. GIM är ett av få bolag som inte lyckats resa sig än trots att många andra nedtryckta bolag har börjat resa sig, vissa ordentligt. ...

Ett av mina kärninnehav är Getupdated, där jag bla fick tilldelning av aktier i NE utan företrädesrätt av TR i våras. Tyvärr har kursen gått ned som för alla andra bolag, särskilt de mindre, de sista veckorna och är nu strax över NE kursen 10 kr. Jag köade fö mitt innehav i veckan på 10,15 efter bolagets ramavtal med Bonnierkoncernen och idag fann jag nyheten att Vinge övergett Cloud Nine för Getupdated. ...

Gör följe med andra favoritskribenterna frefec och sololja och presenterar lite tankar så här på midsommarafton. Countermine Har skrivit tidigare om min åsikt om bolaget och räknar med att kommande svarta siffror i främst q3-rapporten samt ytterligare orders ska lyfta aktien till de nivåer jag räknar med i mina kalkyler. Getupdated Fick in 6 000 st på emissionskurs 10 kr och har starka funderingar på att öka ytterligare inför q2-08 rapporten. Bolaget verkar på en växande marknad och det som kanske stör mig lite är att ledningen är lite “spretiga”, men jag hoppas nya styrelseordföranden Kjell Ormegad och Bengt Nillson (IFS grundaren) styr upp det interna. En kommande börsnotering på OMX kittlar oxå. ...

Getupdateds Q1-rapport har i vart fall till en början mottagits negativt av marknaden. Var rapporten så dålig? Svaret måste bli både ja och nej vid en snabb överblick. Vid en noggrannare genomgång blir svaret ett rungande nej! Omsättningen överraskade positivt genom att Q1, som är det säsongsmässigt svagaste kvartalet, överträffade det säsongsmässigt starkaste kvartalet Q4, även proforma. Omsättningen ökade till 88,3 Mkr jämfört med ca 85 Mkr proforma under Q4 och jämfört med 30,7 Mkr legalt Q1 föregående år. ...

6 maj släpper Getupdated sin kvartalsrapport och jag har börjat räkna på ett möjligt utfall. Jag tycker att det ser bra ut, men det är väldigt svårt att räkna på GIM då många förvärv gjorde under 2007. Första kvaralet är inte ett starkt kvartal för GIM säsongsmässigt, men jag vet inte hur mycket sämre. Det är möjligt att jag har underskattat effekten av att det är ett säsongsmässigt dåligt kvartal och det är också möjligt att företaget har fått ta engångskostnader som är svårförutspådda, men det får vi se 6 maj. ...

Jag närvarade igår vid Getupdateds investerarträff på Erik Penser FK i Stockholm. Utfallet blev mycket intressant och jag måste säga att jag var positivt överraskad på många punkter. Att värderingen är låg råder inga tvivel om. Remimum (som brukar vara väl insatta och dessutom konservativa) räknar med nästan 100% tillväxt i år och över 30% tillväxt nästa år. Lägg därtill en EBIT-marginal på 11.8% i år som beräknas stiga till 13.2% nästa år. Vad vore då en rimlig värdering? I normalt börsklimat p/e >25 , i dagens börsklimat minst p/e 15. Vad handlas aktien till idag? P/E 10…. ...

I den senaste utgåvan av Veckans Affärer har man som huvudtema “Akta er för nyemissioner”. Det är ett påstående som jag generellt sätt skriver under på, men som stockpickingfantast så ogillar jag att dra gränserna allt för hårt, och som alltid finns det undantag. Getupdated genomför just nu en riktad företrädesemisson på 10 kr per aktie, för att öka upp likviditeten i bolaget. Emissonen är säkrad genom teckningsförbindelser från huvudägarna i bolaget. Anledningen till kapitalanskaffningen är att de bud man fått på koncernbolaget Crystone än så länge är för låga, och det var med pengar från denna försäljning som likviditetsbristen var tänkt att täckas. Det positiva som går att utläsa från detta är att bolaget tror så pass starkt att Crystone kommer att prstera högre marginaler framgent, att man inte nöjer sig med låga P/e-tals värderingar. Från prospektet: “(—) Dessa åtgärder har gjort att Crystone nu kan tillvarata stordriftsfördelarnas och förväntas skapa god lönsamhet under innevarande år.” ...

Getupdated genomför just nu en NE för att kunna betala de tillägsköpeskillignar som har uppkommit efter fjolårets aggressiva förvärvstakt. Tanken var initialt att detta skulle finansieras med pengar från försäljningen av affärsområdet webhosting (Crystone), men man har ännu ej hittat den rätta köparen och jag gissar att bankerna har blivit hårdare under den snaste tidens kreditoro, vilket har tvingat fram et bättre likviditet. Det är beklagligt för tidigare aktieägare att man tvingas ta till en så pass låg NE kurs som 10 kr, men det stressiga läget och utförsäljningarna av INT har lett fram till att detta blev den enda riktiga lösnignen. För oss som har avakatat köp blir det istället, i mina ögon, ett gyllene köpläge. ...