Northland Resources

//Tillägg 9 dec 2013 “NORTHLAND: SMÅÄGARE FÖRBEREDER STÄMNING En grupp mindre svenska aktieägare i gruvbolaget Northland Resources förbereder en stämning av bolaget för vilseledande information och grov oaktsamhet. Hittills har ett 20-tal ägare anmält intresse. Målet är att nå flera hundra.” www.avanza.se/placera/telegram/2013/12/09/northland-smaagare-forbereder-stamning.html // //Tillägg 24 jan 2014 _Northland i blåsväder igen Ett år efter Northlands krasch förbereds en kanadensisk grupptalan mot ledningen för det krisande gruvbolaget._ Advokaten bakom projektet jagar visselblåsare som kan bekräfta att ledningen mörkade miljardhål i budgeten. ...

I ett tidigare blogginlägg beskrevs förslag på aktier man kan ha som långsiktig basportfölj: http://www.redeye.se/aktiebloggen/betsson/superportfoljen Det är aktier i stabila, friska bolag med långsiktigt god utveckling för intäkter och resultat, som på sikt kan väntas gå bättre än börsindex. Därutöver kan man ha en mindre del spekulativa aktier som “krydda”. Här nämns förslag på några sådana aktier. Avgörande för urvalet är delvis att det är bolag som inom en ganska nära framtid väntas komma med besked om viktiga händelser (“triggers”), och om det blir positiva besked finns potential till kraftig kursuppgång (50-100%?). Samtidigt är dessa aktier riskfyllda, dvs vid negativa besked kan det bli kraftiga kursnedgångar och i värsta fall kan aktierna bli värdelösa. Men det finns även andra aktier med som allmänt kan anses lågt värderade, och bör få stora kursuppgångar om bolagen börjar gå bättre (eller i vissa fall om bolagen helt enkelt fortsätter gå bra). ...

Peab, Folksam, Metso och Norrskenet har vardera investerat 22M USD för att rädda projektet ifrån konkurs. Det här var i början på 2013 då järnmalmspriset var 40 % högre än vad det är idag. Northland saknar fortfarande en långsiktig finansiering för att klara sig ur sin problematiska situation. För att Northland ska kunna överleva måste de kunna bevisa en lägre produktionskostnad. Enligt den ursprungliga produktionsplanen skulle deras kostnad ligga på 56 usd/ton, med en produktionstakt på 4milj ton per år vid Q3 2014. Den senaste beräkningen är en produktionskostnad på runt 80usd/ton med en produktionstakt på 4milj ton/år vid Q4 2014 men med stor osäkerhet. Dagens produktionskostnad är runt 110 usd/ton. Det verkar heller inte som att de har lyckats sälja sin järnmalm till ett premiumpris, under Q1 2014 var järnmalmspriset i snitt 120usd/ton, medan de endast fick betalt 109usd/ton. Det är en rabatt på 9,2 %! ...

Northland anlitade tidigt den norska investeringsbanken Pareto för att genomföra Northlands nyemissioner genom att övertyga institutionella och privata investerare att köpa aktier i Northland. Northland betalade 250 miljoner kronor i avgifter för genomförandet av 2012s nyemission. Mesta dels av pengarna har gått till Pareto Securities där Northland’s egna styrelseordförande Anders Hvide sjäv arbetat största delen av sitt liv. Förutom banker och ledning har även konsulter fått ta en del av kakan. Konsultfirmor har fått uppemot 140 miljoner kronor för att säkerställa att järnmalmen är ekonomiskt lönsam att utvinna. Konsultfirman Raw Materials Group har tagit fram estimat för en framtida prognos utav järnmalmspriset. De räknar med ett långsiktigt pris på 160$ per ton fastän järnmalmspriset bara varit över 100$ per ton de senaste åren. Inte så konstigt kanske i och med att Karl-Axel Waplan sitter i styrelsen för den här konsultfirman. ...

I tradingsynvinkel tror jag att det bär uppåt nu i Naur? Det bör lyfta kursen en hel del eftersom det visar att det finns goda chanser till godtagbar finansiering. Kursen slaktades fullständigt i tron om massiv NE vilket säkert kommer. Men dagens kortfristiga finansiering visar att Naur är på uppåt. Då ska inte en konkursvärdering gälla nu utan kanske några kronor. Är några hundra procent möjligt nu i Naur närmaste veckorna? ...

Många småsparare fick nygligen erfara den hårda vägen att det kan vara ide att sprida sina risker efter Northlands kursslakt. Troligen ligger även många småsparare tungt inne i AOI, Shamaran och andra högrisk aktier. Jag personligen låg ett tag inne med allt mitt kapital i Shamaran men då triggen av Taqas förvärv av GEP uteblev viktade jag om min portföl. Företag som Africa Oil och Shamaran har extremt bra förutsättningar till att bli kursdubblare och mer där till, men de jobbar i områden med stor politisk risk och utan kassflöde, risker som ofta förbises av småsparares jakt på snabba pengar. ...

24/07/2012 – Summary of Recommendation: Northland Resources Northland’s management has shown to constantly be overly optimistic in their projections. The company has failed to achieve the promised goals of the April, 2011 company presentation. In particularly the long promised syndication of the senior loan. Additionally the doubling of the Kaunsvaara NPV by raising the reference price is another sign of over-optimism. The company has promised to deliver the highest quality iron ore in 2013 and that the iron ore price will remain at high levels. There are reasons to believe that the management might disappoint investors again with optimistic goals. ...

Efter ett kort juluppehåll för finjustering av utrustning så är nu verksamheten i full gång igen. Se webbkamera över gruvområdet i realtid. http://www.webbkameror.se/byggkameror/northland/index.php Järnmalmpriset stiger kraftigt och är nu uppe och nosar vid 160 dollar per ton. Utöver detta så får Northland en saftig premie av slutkund vid leverans, beroende på att deras koncentrat håller en utomordentlig kvalitet. Premien i dagsläget ligger på runt 2,5 dollar extra per ton. Man får även en premie för varje procent som överstiger renthetsgraden om 62% fe i koncentratet. ...

Trots att Northland sett ett kraftig uppgång under de senaste månaderna är aktien fundamentalt undervärderad. Bolaget handlas idag till en kurs som endast överstiger NE-kursen med ett par procent. Orsaken till uppgången är fullständigt berättigad och kursen har inte hängt med uppgången i järnmmalmspriset. Tror man på en stabilisering eller fortsatt uppgång av järnmalmspriset så ger Northlands aktie en riktigt bra hävstång till förhållandevis låg risk. Det finns en del indicier som talar för att vi ser en stabilisering/fortsatt uppgång av järnmalmspriset, den största orsaken ligger i att Kina tycks ha fått nya krafter, bland annat kunde vi se att industriproduktionen ökade med 10,1% mellan nov 2011 och nov 2012. Det var första gången produktionen ökade med tvåsiffriga tal sedan mars-2012. ...

Northland Resources Bolaget gör det mesta rätt just nu. Den låga värderingen avspeglas troligen av den förtroendekris som uppstod vid den kraftiga utspädningen som skedde under Q1. Sen kan man tycka att en NE borde ha varit mer väntad med tanke på bolagets dåvarande finansiella ställning och bankers ovillighet att låna ut pengar till högriskprojekt ( som Northland då var/delvis är). Bolaget har just nu starkt momentum tack vare stigande järnmalmspriser, bekräftat produktion m.m. Att kursen letar sig upp mot NE-kursen inann nyår är fullt rimligt. ...