NGS Group

NGS Group är ett nischat bemanningsföretag inom vård, skola och förskola, som består av fem olika affärsområden. Dessa är; First Med, PlusCare, Psykiatrika, Stjärnpoolen och Vikariepoolen. De senare två har främst sina verksamheter mot skola medan de övriga tre hyr ut och rekryterar bl.a. läkare, undersköterskor och specialistsjuksköterskor. Det största affärsområdet är Psykiatriska och som man hör på namnet är de specialiserade mot psykiatrin, där är NGS är marknadsledande. ...

Första blogginlägget – dags att bekänna färg. Det får bli några små/mindre bolag som intresserar mig. Alltså fundamenta baserat en hel korg små bolag som genom uppköp och organisk tillväxt nu rullar in på en helt ny omsättnings- och vinstnivå. Ja, de levererar vinst, och har ibland t o m gett utdelning. Att finansieringen av uppköpen är klar gör att läget känns stabilt. Nu återstår att skörda frukterna för ägarna, de flesta har större privat ägare vilket jag värderar som en trygghet för långsiktig utveckling. ...

Jag har nyss vaknat efter en sen natt och ser att klockan är nära 12. Dags att ta sig mot poolen står nog över beachen idag som omväxling. Tufft liv att leva som aktietrader…;-) Solen står klar från en blå himmel och det ska visst bli 32 grader idag med. Vid poolen ser jag Sigge Portfölj som precis vinkar till sig en GT från poolbaren. Jag beställer en frukosthistoria istället och lägger mig i en solstol bredvid Sigge. Kör du med GT nu och så här tidigt frågar jag… Ja säger Sigge jag hörde att öl skulle vara som att dricka blött bröd så jag provar GT som bantningsmedtod nu när badbyxorna börjat strama lite…hehe ...

För enkelhetens skull har jag utgått ifrån bolagens H1 resultat o slagit ut det på året för en beräkning av P/e talet enligt tabell nedan (tillämpat dagens stängningskurs): Har rensat för extraordinära och engångsposter. Urvalskriterium; framgångsrika, lönsamma men undervärderade. NetJobs, Eurocon o SJR innehar dessutom rejäla nettokassor som jag reducerat för. BolagP/e baserat på H1Tillväxt H1BranschNettokassa/BVKurs kr 14/9Hedson Technologies4,825 %Miljöteknik-10,60NetJobs516 %Jobbsajt nätverk24 %2,28NGS Group5,636%Bemanning, skola-vård-omsorg-21,00Eurocon Consulting6,432%Teknikkonsult19,5 %3,50SJR7,527%Bemanning19 %49,50Så vilket bolag har bäst risk/reward? ...

I KORTHET: * VPA Q1: 1,09 kr (har exkluderat uppbokad skatteintäkt+EO post) * Prognos VPA 2011: 4,20 – 4,50 kr * Värdering: P/e 5,5 (Dedicare handlas till P/e 21) * Skattemässiga underskottsavdrag på 40 MSEK eller 20,70 kr/aktien * Riktkurs vid P/e 12: 50 – 54 kr INTRODUKTION NGS Group är ett nischat bemannings- och konsultföretag. Verksamheten bedrivs inom affärsområdena: · Vikariepoolen – bemanning inom förskola, skola, vård och omsorg. · Psykiatrika – bemanning med fokus på uthyrning av läkare. · First Med – bemanning inom vård och omsorg med fokus på sjuksköterskor ...