Det här med förhoppningsbolag är ett känsligt kapitel det visar de kommentarer jag fått på tidigare bloggar. Många hoppas på sina bolag och har svårt att ta verkligheten att det ofta är mycket längre till framgång än vad de optimistiska företagsledarna ger sken av. Några extra irriterade är nog s.k momentumhaussare som försöker snacka upp dessa förhoppningsbolag för att sedan kränga vidare till någon som blir sittande med Svarte Petter. ...
Spelbolagen har ju gått mycket bra under året med uppgångar på över 40 % för de flesta bolagen. Uppgången understöds av mycket fina rapporter som visar på fin tillväxt. Nu tror jag det är det snart börjar bli dags för andra vågen med en multipelexpansion för branschen. När marknaden ser den här snabba tillväxten så kommer den knappast att behålla spelbolagen på p/e mellan 5-10 för vinsterna 2009. På den nivån brukar man ju ha bolag helt utan tillväxt. Vi ska nog upp till mellan 12-15 i alla fall vilket innebär potential för stora uppvärderingar. ...
Spelfesten fortsätter med fortsatta uppvärderingar. Utveckling hittills under 2009: Betsson + 40 % Betting P. + 38 % (rapport 25/2) Entraction + 45% (rapport 25/2) Net Entertainment + 46 % Redbet + 48 % (rapport 26/2) Unibet + 31 % (rapport 18/2) Betsson kom med en mycket stark rapport och redovisade Q4:an som sitt bästa kvartal hittills med 2,37 i vpa. Årsvinsten blev 6,81 och man delar ut 5,10 fast fortsätter tyvärr att trassla och göra det i form av ett inlösensprogam . Vi kan nog tro att man kan komma in på drygt 9 kr i vpa nästa år vilket gör att aktien handlas på p/e ca 10 för 2009 efter dagens uppgång på ca 15 %. ...
Jag har precis publicerat en uppdaterad analys på Net Entertainment efter deras senaste rapport. Bolaget är verkligen transparanta i sin kommunikation och flaggar för engångskostnader och investeringsbeov under H1. Detta sänker vinstestimaten 2009 för ett i övrigt mycket intressant bolag. Jag ska redan nu nämna att jag äger aktier i bolaget. Den positiva sidan tar längre tid att beskriva. Beakta följande: Bolaget växer genom sin affärsmodell (intäktssplitt) tillsammans med sina befintliga kunder. (något lägre eftersom Net Ents del minskar i takt med ökad volym, så kallad stafflad trappstegsmodell). Tillväxten är hög med starka underliggande drivkrafter, bredbanspenetration. ...
Spelbolagsaktier rusar som väntat vidare idag och korrigeringen av de låga värderingarna fortsätter. Utveckling hittills 2009: Betsson + 22 % (rapport 13/2) Entraction + 48% (rapport 25/2) Net Entertainment + 46 % Redbet + 21 % (rapport 26/2) Unibet + 24 % (rapport 18/2) Intressant under dagen: Betsson meddelade idag att man tidigare lägger bokslutsrapporten till 13 februari. Detta brukar vara goda nyheter och ledningen bubblar nog av iver att berätta de fina siffrorna. Redbet fortsatte upp under för Redbet hög omsättning där nästan 1 % av bolaget omsattes. Här börjar nog vissa greppa den extremt låga värderingen nu med p/e på 4 antagligen för 2009 när Maltaskatten börjar kicka in. Placera.nu anger en motiverad kurs för Net ent till 50 kr i en analys. ...
Spelbolagsaktier följde med ner när börsen rasade förra året trots att branschen inte är konjunkturkänslig. Återtåget har nu börjat från låga nivåer och det har verkligen visat sig rätt att sitta med dessa aktier och fortsättning följer. Utveckling hittills 2009 när börsen i övrigt stått stilla: Betsson + 21 % (rapport 23/2) Entraction + 47% (rapport 25/2) Net Entertainment + 46 % Redbet + 17 % (rapport 26/2) Unibet + 20 % (rapport 18/2) ...
Spelbolagsbranchen verkar klara konjunkturfallet bra och är fortsatt heta. Senaste 12 månaderna har börsindex gått ner ca 40 % och under den tiden har utvecklingen för spelbolag i min portfölj varit: Redbet - 20 % Entraction + 105 % Net Entertainment + 120 % Fortsättning följer och nu har jag ökat i Redbet som är grymt översåld. P/e säkert under 4 för 2009 när Maltaskatten kickar in och är därmed värderad till mindre än hälften av Betsson och Unibet…! ...
Finansinspektionen har ålagt NGM att inom sex månader avveckla verksamheten. De bolag som är noterade måste därför söka sig nya marknadsplatser. Det kan innebära fina möjligheter för den påpasslige köparen, eftersom att det normalt sett är positivt att ett bolag söker sig till en ny lista. En större lista kan ge mer uppmärksamhet. En listförflyttning kan också betyda högre likviditet. Baksidan med en flytt kan vara att noteringar kostar mera för bolaget, på vissa marknader. ...
Idag får 5 svenska bettingbolag en köprekomendation i tidningen börsveckan (Betsson, Net Entertainm., Unibet, Entraction och Redbet). Jag gillar bettingbolagen starkt. Låg värdering god tillväxt goda marginaler och i många fall starka finanser konjunkturokänsliga Vid ett bättre börsklimat bör bettingbolagen värderas upp en bra bit. http://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?n=1042285&source=Direkt
Net Ent tar idag en rejäl del av vinsten från spelen. Deras produkt är inte speciellt unik eller svår att efterlikna vilket kommer leda till ökad konkurrens. Vi har haft några år av hög tillväxt i spelbranschen och Net Ents kunder har haft fullt upp med att få ordning på verksamheten. Nu går vi dock in i en lugnare period och dom börjar titta på besparingar. Flera av deras kunder har resurser att ta fram egna spel för att få behålla pengarna själva. Detta leder till hårdare förhandlingar och minskad marginal för Net Ent. ...