Meda

Som den goda grannen jag är (även om jag nuförtiden kan anses vara helsvensk efter nästa 20 år i broderlandet) vill jag ta tillfället i akt och dels önska Danmark “till lykke” på deras nationaldag. Dels vill jag passa på att önska hela Sverige med ett stort “HURRA” med morgondagen. Det väntas strålande sol och upp emot 30 graders värme vilket bådar för en lyckad dag. Idag kom budet alla vi Telia ägare har väntat på en längre tid. En enig analytikerkår och även Telias styrelse anser budet vara allt för lågt. Undertecknat tycker även att budet från France Telekom borde vara lite mer sockrat. Det kommer säkert att komma ytterligare bud och kanske även ett bud från någon annan aktör. Vill även här då som god granne önska att Telenor kommer med detta. Oavsett vad som händer så är det tyvärr så att ytterligare ett svenskt bolag med långa anor kommer att försvinna i utlänskt ägo, vilket är tråkigt. ...

Orexo och Meda presenterar på måndagsmorgonen ett licensavtal där Meda förvärvar världsrättigheterna till Orexos båda produkter Sublinox och OX-NLA. För rättigheterna betalar Meda USD 20 miljoner upfront till Orexo som också är berättigade till ytterligare milestone utifrån uppsatta mål om totalt USD 145 miljoner. Avtalet innebär att Meda dessutom kommer ta de fortsatta kostnaderna för den kliniska utvecklingen av OX-NLA. Glädjande med ett avtal och med två produkter på en gång. Affären ligger betydligt högre än de uppsatta prognoser som jag upprättat för de bägge (som var på sammanlagt USD 90 miljoner) vid ett eventuellt avtal. Att dessutom Meda tar in OX-NLA ger en stärkt bild av produktens konkurrenskraft och chans till att komma ersätta deras nvarande storsäljare Astelin. ...

Ibland kan det vara bra att ligga kvar med en bevakningspost då det gör att man fortsatt följer bolaget noga. I Odd Molly hade jag turen att casha hem en ganska bra vinst när jag minskade innehavet kraftigt när kursen rusade mot 200 i höstas. Nu ligger en mindre bevakningspost kvar som en angenäm påminnelse om detta. Bolaget är som jag skrivit i en användaranalys spännande och intressant men med nuvarande värdering och i nuvarande börsklimat så tycker jag att det finns intressantare alternativ t.ex: ...

Fundamentalt : Meda växer extremt snabbt med god lönsamhet, men till priset av en hög belåning. Det är fundamentalt köpläge för den som tror på fortsatt framgång för Meda. Medas affärsidé är att sälja mogna läkemedel som inte platsar i de stora läkemedelsbolagens portföljer. Ofta handlar det om läkemedel vars patent har gått ut. Produkterna har lägre marginaler, men ger stabila kassaflöden. Dessutom slipper Meda alla kostnader som är sammankopplade med forskning för att ta fram nya läkemedel. ...

Medas bokslutsrapport för 2007 kom in något i underkant av förväntningarna. Nettomsättningen steg till 8144 miljoner (5256) och rörelseresultatet exklusive resultateffekter av engångskaraktär och efter skatt ökade till 874 miljoner (576). Vinst per aktie 3.68 (2.65) och utdelningen föreslås till 0,75 kr (0,50). Medas aktivitet har som vanligt varit hög med två stora förvärv i Europa och USA samt ett mindre på svenska hemmamarknaden där man har köpt svenska läkemedelsbolaget Recip. Meda skriver att Recip har stabil lönsamhet som förstärker Medas hemmabas och nya produkter ur Recips portfölj kan säljas utanför Norden. Man har lämnat in ansökan i USA för ett cancerpreparat BEMA Fentanyl och beslut från FDA väntas under tredje kvartalet 2008. Efter årsskiftet har man förvärvat produktportfölj från Pfizer och Shire som väntas tillföra en försäljning på 60 miljoner under 2008. Man har även köpt det svenska bolaget Ellem Läkemedel AB som väntas tillföra en försäljning på 50 miljoner under 2008. ...