Hedson Technologies

För enkelhetens skull har jag utgått ifrån bolagens H1 resultat o slagit ut det på året för en beräkning av P/e talet enligt tabell nedan (tillämpat dagens stängningskurs): Har rensat för extraordinära och engångsposter. Urvalskriterium; framgångsrika, lönsamma men undervärderade. NetJobs, Eurocon o SJR innehar dessutom rejäla nettokassor som jag reducerat för. BolagP/e baserat på H1Tillväxt H1BranschNettokassa/BVKurs kr 14/9Hedson Technologies4,825 %Miljöteknik-10,60NetJobs516 %Jobbsajt nätverk24 %2,28NGS Group5,636%Bemanning, skola-vård-omsorg-21,00Eurocon Consulting6,432%Teknikkonsult19,5 %3,50SJR7,527%Bemanning19 %49,50Så vilket bolag har bäst risk/reward? ...

Hedson Technologies är ett miljö-teknikföretag och världsledande leverantör av tvätt-, tork- och lyft-utrustning. Kunder är biltillverkare, lackeringsverkstäder och däck-verkstäder. Produkterna marknadsförs under varumärkena Drester, IRT, Herkules och Trisk. Infon om bolaget från hemsidan. Det är skrivet rätt mkt om Hedson redan tidigare så tänkte inte ge mig in i nån djupdykning. Bara påminna om att bolaget fortfarande finns! :-) och att kursen brakat ned ordentligt i augusti-krisen. Och till skillnad från övriga småbolag som drog i slutet på förra veckan så har Hedson inte fått se aktiekurs repa sig nämnvärt. Det känns som en kort och tillfällig eftersläpning och snart (måndag?) kommer Hedson-aktie lyfta ordentligt till en mer normalnivå. ...

- Tilltagande tillväxt med lönsamhet - Tilltagande återhämtning på flera vikiga marknader - Positiv respons på den nya produktserien vid den stora Frankfurt mässan Automechanika i September - Högre orderingång vid slutet av kvartalet än i början - Fortsatt positiva framtidsutsikter Det fina i Q3 förutom alla siffror som visar att det går mycket bra var den annars så återhållsamma VD´n Dr Peter Löprick som verkligen lyser av optimism. Hela världen tycks nu ligga öppen för Hedson och de är beredda att möta den. ...

Rubriken “extrem låg värdering” är egentligen lånad från det senaste numret av Placeringsguiden där aktietorgsnoterade Hedson hyllas. Tidningen kom dock ut under en svart börsvecka och det blev inget gratisdrag i aktien tack vare den mkt positiva artikeln. Hedson är en världsledande leverantör inom nischen tvätt- tork- och lyftutrustning till lackerings- och däckverkstäder. Produkterna säljs via ett globalt nätverk av professionella distributörer och partners. 90 % av tillverkningen går på export med Tyskland som den viktigaste marknaden. Även relativt konjunkturstarka USA finns med på listan där Hedson har säljkontor. VD:n är tysk och ger ett mkt stabilt intryck och han har bidragit till det starka nätverket på tyska marknaden. ...

Hedson Technologies Jag har tidigare skrivit en blogg om Hedson där rekommendationen köp gjordes. Syftet med att jag nu gör en analys är att göra en lite djupare redogörelse om Hedson, varvid jag väljer att publicera det som en analys och inte som ett blogginlägg. Om bolagetHedson är ett miljö teknikföretag som utvecklar och marknadsför tvätt-, tork- och lyftutrustningar till lackerings- och däckverkstäder. Hedsons produkter säljs under fyra varumärken; Drester, Herkules, IRT och Trisk. Drester och IRT tillverkas i Sverige, där exportandelen uppgår till 94 %. Den svenska verksamheten finns belägen i Malmö och Vänersborg. Dotterbolag finns vidare i USA, Frankrike samt Tyskland. Hedsongruppen som i årstakt har en omsättning på ca 250MSEK har en global närvaro i 60 olika länder. ...

I KORTHET * VPA H1: 0,92kr * VPA Q2: 0,56kr * Prognos VPA 2010: 1,70 - 2,00kr * Värdering P/e 6 * Skattemässiga underskottsavdrag på 48 MSEK eller 6,75kr/aktien Om vi antar en vinst på 14 MSEK för 2010 (1,97kr/aktie) och en årlig vinsttillväxt på 15%, så inträder inte skattebelastning förrän 2013. * Riktkurs vid P/e 12: 18kr 100% potential från nuvarande kurs VERKSAMHET Hedson Technologies är ett världsledande verkstadsteknikföretag som utvecklar och distribuerar rationell och högkvalitativ tvätt-, tork och lyftutrustning till eftermarknaden för personbilar. ...