Guideline Technology

Kikade lite på siffrorna i Q2-rapporten. Guideline består ju främst av två delar: A. Malå Geoscience som säljer Markradar och nu går med stadig vinst. B. Guideline som fortfarande är ett utvecklingsbolag inom området Mikroseismik. Malå har en EBITDA på 4,4 MSEK för Q2 och 5,1 MSEK under första halvåret. Det är mer än man tjänade under hela 2008 och man har alltså en riktigt bra tillväxt. Om vi räknar med att man tjänar lika mycket under andra halvåret så får vi en EBITDA på 10,2 MSEK vilket blir 8,1 MSEK efter schablonskatt. Antalet aktier i koncernen Guideline är 29,5 miljoner. Om vi för en sekund antar att Guideline bestod av enbart Malå Geoscience får vi ett P/E på 10 för bolaget på nuvarande kurs 2,84. Det är inte dyrt snarare aningen undervärderat för ett fint tillväxtbolag. SKulle man sälja loss Malå skulle man säkert kunna få runt nuvarande börsvärde för Guideline, kanske mer. ...

Jag ser att bolag som Karo Bio och Epicept är överlägset mest anlitade bolag i portföljtävlingen. Varför kan man undra för bägge bolagens historik avskräcker. År ut och år in med ständiga löften (läs visioner) om genombrott som hela tiden skjuts på framtiden. Bolagen är många inom förhoppningsbolagsgebitet som för att ta några exempel Morphic, Guideline, Countermine, Sintercast, Tripep, Biosensor, Eurocine och Pilum. Samtliga är duktiga att måla upp en rosa skimrande framtid för att få in nytt kapital för överlevnad. ...

Jag lämnade för någon vecka sedan en väldigt positiv inställning till redeye och tycker fortfarande det är en mycket bra sida med stort utvecklingpotential. Men samtidigt blir jag lite besviken när jag läser senaste publicerade VD intervju tycker jag att som journalist borde lite fler kritiska frågor till VD intervjuen ställas. Eller så borde forumet kallas vad det egentligen är: “vd informerar”. Frågorna är vinklade åt ett och samma håll och inga frågor av mer kritiskt innehåll ställs. ...

Idag meddelar bolaget Guideline att en företrädesemssion för befintliga aktieägare skall genomföras. Jag har själv släppt bevakningen av företaget sedan en tid tillbaka, men skulle vilja ge mina synpunkter på denna emission till andra kanske nya ägare till aktien. Mitt råd är att inte teckna sig i denna om man inte är extremt riskbenägen. Bolaget har utfört flera emissioner sedan 2005 och ennu inte lyckats med att färdigutveckla sin teknik för kommersialisering någon gång ennu trots flera försök med ett antal olika “partner” och användningsområden. Förra nyemissionen var på 12,- och misslyckades rejält och garanten vid det tillfället fick ställa upp med sina medel. ...

Aktien har gått från 12 kr för ca ett år sen ner till 2,30 kr idag. Ser inte bättre ut än att marknaden fortsätter att sänka detta bolag. Tvisten med dom förra ägarna av Malå gjorde att intresset blev negativ att äga Guideline aktier. Avtalet med Atlas Copco har än så länge inte givit något av värde. Varför är marknaden så elak mot detta lilla bolag. Nästa nyemission som snart kommer blir en enorm utspädning. ...

Igår presenterade Guideline, eller snarare Malå geoscience, sin rapport för Q2 2008. Rapporten tänker jag inte gå in på i denna blogg utan snarare försöka resonera eller snarare spekulera i den övriga informationen som gavs ut i rapporten. Dels kom informationen att inga fältstudier eller intäkter från samarbetet med Tesco har utförts kvartal 2. Detta är 2. kvartalet i följd som inga större framsteg med Tescosamarbetet sker. Enligt rapporten beror detta på omständigheter som ligger utanför Guidelines teknik utan snarare handlar om brist på testplatser och personalförändringar i Tesco. ...

Har personligen inte fått någon bra start på tävlingen,men frugan finns för närvarande på topp tio och får trösta mig med det. Jag ligger fortfarande kvar med stort sett samma aktier som jag hade när jag gick in i tävlingen. Björn Borg kommer presentera sin rapport innan tävlingens avslut och jag tror en viss spekulation kring rapporten kommer. Det har skett tidigare och kommer säkerligen ske igen. Även ii min riktiga portfölj har jag kvar aktien långsiktig och tro att BB kan överaska positivt. ...

Har idag sålt ut resterande aktier i Guideline från högriskportföljen. Tycker rapporten lämanr många frågetecken efter sig med både en eventuell tvistefråga som kan uppstå med Malåägare, sparkad VD i Malå. Försenade tester med Tesco lämnar också ett antal obesvarade frågor efter sig. Har även jsterat ned nivåen i Rayclinic lite, mest för att skapa en bättre balans i portföljen. Har idag istället ökat i Heart of Brands där jag tycker nivåerna nu känns väldigt låga jämfört med både risk och möjligheter. ...

Som vanligt får man nästan säga nu att VD undvek frågan om “DET” avtalet. Förseningarna i testerna visste vi redan och det var inget nytt och heller inget uppseendeväckande. Att bolaget är ett helt annat bolag idag än för 6 månader sedanär klart och Malå är ett välskött och bra bolag, men tyvärr inte värt va aktiekursen står i idag. Tyvärr är det nog så att vi måste inse att avtalet med den gamla samarbetspartnern i Nordamerika inte blir av av någon anledning. Det är det som inte är bra. Det är den partern som har testat tekniken mellan 2005-2007 och då sannsynligtvis inte har någon större tro på tekniken. ...

Det är med stor glädje jag kan konstatera att insider i Guideline nu börjar köpa lite aktier i företaget igen och inte enbart säljer av. Senaste veckan har inte mindre än fem olika personer med insyn i bolaget köpt på sig aktier medan inga försäljningar har skett. Det är inga större poster (mer än 1 st) som har blivit köpta. Dels kan detta bero på att även insiders i bolaget tycker att kursen nu är nedtryckt mycket dels kan det bero på helt andra orsaker. ...