Idag får 5 svenska bettingbolag en köprekomendation i tidningen börsveckan (Betsson, Net Entertainm., Unibet, Entraction och Redbet). Jag gillar bettingbolagen starkt. Låg värdering god tillväxt goda marginaler och i många fall starka finanser konjunkturokänsliga Vid ett bättre börsklimat bör bettingbolagen värderas upp en bra bit. http://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?n=1042285&source=Direkt
Entraction har idag presenterat en kanonrapport. Samtliga spel har gått bra, och rensat från säsongseffekter så är det kraftigt upp på alla spel. Pokern har under Q3 fortsatt upp och nästa rapport kommer visa betydligt högre resultat där. Betting är alltid svag under Q2 för Entraction men visar på en rejäl ökning. Under Q3 kommer den bidra ordentligt till resultatet. Bingo lanseras om några veckor och hjälper till att få in nya partners och kunder. Räkna med begränsat spel under Q3 och en viss resultatbidrag under Q4. ...
Måste säga att jag är klart besviken på rapporten i sin helhet. Jag hade mycket högre förväntningar på denna rapport. Entractions målsättning – 10% rörelsemarginal VDs skrev i Q4an såhär “Vi kan se att antalet aktiva spelare ökar och att intäkterna i januari och februari följer den positiva trenden från Q4 och ligger i linje med vår målsättning för Q1 2008.” Enligt deras Årsredovisning är målsättning att ha en rörelsemarginal på 10%, och ligger man i linje med sin målsättning tycker jag man borde i vilket fall ligga i närheten av sitt uppsatta mål att ha en rörelsemarginal på 10%. ...
Entractions Q1 resultat kom in ungefär som tidigare lämnad prognos. EBITDA kom exakt som prognosen på 11,2 milj. Negativt var att omsättningsökningen stannade på 11% mot prognos på 17%, i någon mån berodde detta på tillbakagång i sports som kan vara en tillfällig slumpvariation. Den lite förvånande generella svagheten i Poker inom spelindustrin under Q1 kan oxo var något som förändras framöver. Positivt var att man å andra sidan reducerat kostnaderna mer än jag förväntade mig, så att resultatet alltså kom in på prognosen. ...
Entractions rapport den 14:e kan bli veckans rysare. Spelbolaget som gud glömde kommer den 14:e med sin Q1 rapport. Vad kan man annat kalla ett spel bolag som har över 1 miljon kunder i sitt nätverk utan att kunna redovisa någon vinst. Med ett värde per kund på 3000 – se tidigare blogg - skulle Entraction vara värt över 3 miljarder. En annan jämförelse är att man i antal kunder är nästan lika stora som Betsson och i antal aktiva kunder nästan hälften så stora som Betsson. ...
Entraction – analys! Ska försöka mig på att analysera läget i Entraction. Jag har nämligen en känsla av att de kommer att överaska positivt i sin Q1 rapport den 14Maj. Det finns många anledningar till varför jag har denna positiva inställning till aktien. Jag ska göra så gott jag kan för att framföra mina tankar om Entraction. Omsättningsökningen Nettoomsättningen för Entractions Q4 blev den största omsättningen för ett enskilt kvartal någonsin nämligen 71,7mkr. Det är en ökningen från 48,1mkr året innan och en ökning från 56,9mkr för Q3an. Historiskt så är Q1an bättre än Q4an så det finns mycket goda möjligheter för att man har lyckats växa ytterligare under det första kvartalet. Man kan dela in spelportfölj i flera olika områden, bla Poker, Casino, Sport Betting och Royalty. ...
Nettoomsättnigen för 2010 blev starka 340,8 MSEK, inkluderat 86,6 MSEK för Q4. I.o.m det ökade aktivitetet i nätverket seglade Entraction upp till världens tredje största pokernätverk enligt pokerscount.com. Trots detta har det förvärvade företaget Victor Chandler enbart varit migrerat i nätverket under halva december månad. Q1 är det första kvartalet Victor Chandler är med i nätverket under ett helt kvartal. Redan idag kan vi se att aktiviteten i nätverket ökar betydligt, vilket även kommer att påverka Q1 positivt. Negativt är att valutakursförlusterna kommer förmodligen att öka under Q1 då euron har fortsatt att tappa mot den svenska kronan. ...
En grovhuggen analys. Om vi utgår från att intäkerna är konstanta så utgår vi från pokerscouts siffror.De har trots allt hållt sig på samma nivå ett tag.(Q4-Q2).Den stora förändringen kom under Q4 2009.Entraction verkar medvetet ha satsat på lägre cashgames + en god rakeback.Läser man på poker forum så skrivs det mycket positivt om Entraction om just detta.De bolag som kommer att överleva är de som kan hålla uppe ett bra antal i nätverket. ...
Entraction kommer att växa lite över 30% från 2008 till 2009. När aktien växer så fort så borde börsvärdet relativt till vinsten vara högre än idag. Ett bolag som växer 30% om året borde ha högre P/E än 11,5. Anledningen är att om man har ett P/E så lågt så blir kassan väldigt hög i förhållande till börsvärdet. Kassan utgör ett reellt värde sedan den kan användas till att öka värdet för aktieägarna i form av utbyte, företagsköp, återköp av egna aktier osv. Så vi måste räkna med kassans värde i aktiekursen. ...