Dedicare Group AB

Kort om q1 2017: Dedicare AB fortsätter sitt segertåg på vård-bemanningsmarknaden. Vi ser rekord kvartal efter kvartal samt fler möjligheter på marknaden. Dedicare är Sveriges största Vårdbemanningsföretag. I dagsläget bemannar Dedicare landsting, kommuner och den privata sektorn med läkare, sjuksköterskor och socionomer. Dedicare hade en tillväxt på 49% jämfört med q1 2016 samt en rörelsemarginal på 12,6 procent för kvartalet. Förutom Sverige så bemannar Dedicare även i Norge, bolaget har även där haft en stark tillväxt. Jämfört med samma kvartal föregående år så har Dedicare 600 personer anställda (440). Kvartalet levererade också den högsta omsättningen någonsin i bolagets historia. ...

Sammanfattning Hedera Group är ett nytt litet bolag (börsvärde ca 55msek) inom vårdbemanning med fokus på hyrläkare. Att investera i Hedera är ett spel på att VD och huvudägare Bertil Haglund (tidigare VD och storägare i NGS Group) lyckas göra samma resa som NGS gjort de senaste åren. Triggers är framför allt förbättrade marginaler i befintlig verksamhet, vilket i kombination med organisk tillväxt och förvärv ger goda möjligheter att lyfta resultatet på sista raden. ...

Dedicare är ett bemanningsföretag i vårdbranschen. Bolaget är verksamt i Sverige och Norge. Dedicare hyr ut och rekryterar vårdpersonal samt erbjuder omsorgstjänster inom personlig assistans. Storägare och grundare. Björn Örås grundade även Poolia och Uniflex. Björn äger 40% av aktierna i Dedicare. Dedicare är en avknoppning av Poolia. Siffror taget från Q2:  Intäkterna uppgick till 141,4 MSEK (116,5), ökning med 21,4 %  Rörelseresultatet uppgick till 10,0 MSEK (6,9), rörelsemarginal 7,1 % (5,9)  Resultatet efter finansiella poster uppgick till 9,8 MSEK (6,2)  Periodens resultat uppgick till 7,8 MSEK (4,6)  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -14,6 MSEK (-2,4) - Enligt VD beror det på Försämringen jämfört med 2014 beror främst på att rörelsekapitalet utvecklats negativt genom att kundfordringarna har ökat mer än de kortfristiga skulderna.  Resultat per aktie 0,87 SEK (0,52)  Periodens resultat från avvecklad verksamhet uppgår till 27,3 MSEK (1,9) vilket inkluderar realisationsvinst från försäljning av Dedicares norska omsorgsverksamhet med 27,0 MSEK ...

De senaste veckorna har både Dedicare och NGS lämnat sina rapporter för första kvartalet. Jag återkommer med en djupare jämföresle likt min senaste blogg: http://www.redeye.se/aktiebloggen/ngs-group/kopvarda-bemanningsbolag-ngs-vs-dedicare Det som var extra glädjande när NGS rapporterade sin Q1 igår var att bolaget äntligen ser över ett listbyte. För oss som varit med under många år har det varit ett ständigt frågetecken varför bolaget inte valt att finnas noterat på Small Cap, vilket gör att NGS får mer uppmärksamhet och kommer med i de branschjämförelser diverse affärstidningar gör från tid till annan. ...

Denna morgon tänkte jag som sagt titta närmare på två köpvärda bolag med liknande inriktning och fin potential från dagens nivåer då de varit något bortglömda under de senaste årens börshausse. De båda bemanningsföretagen har en omsättning om ca 500 mkr och har under de senaste åren visat upp en fin tillväxt. Nu i q4 hade Dedicare en kraftigare vinstökning i relation till NGS medan det senare bolaget har en högre rörelsemarginal. Det som fick Dedicares aktie att stiga kraftigt på rapportdagen var dels den fina vinstökningen för helåret, som nästan fördubblades jämfört med föregående år, samt den stora utdelningen som annonserades. Vinsttillväxten var extremt hög vilket inte kan förväntas ske under 2015 då Dedicare hade en del utmaningar under föregående år men bolaget är nu tillbaka på rätt spår med en betydligt starkare rörelsemarginal. ...

NGS Group är ett nischat bemanningsföretag inom vård, skola och förskola, som består av fem olika affärsområden. Dessa är; First Med, PlusCare, Psykiatrika, Stjärnpoolen och Vikariepoolen. De senare två har främst sina verksamheter mot skola medan de övriga tre hyr ut och rekryterar bl.a. läkare, undersköterskor och specialistsjuksköterskor. Det största affärsområdet är Psykiatriska och som man hör på namnet är de specialiserade mot psykiatrin, där är NGS är marknadsledande. ...

Jag har nyss vaknat efter en sen natt och ser att klockan är nära 12. Dags att ta sig mot poolen står nog över beachen idag som omväxling. Tufft liv att leva som aktietrader…;-) Solen står klar från en blå himmel och det ska visst bli 32 grader idag med. Vid poolen ser jag Sigge Portfölj som precis vinkar till sig en GT från poolbaren. Jag beställer en frukosthistoria istället och lägger mig i en solstol bredvid Sigge. Kör du med GT nu och så här tidigt frågar jag… Ja säger Sigge jag hörde att öl skulle vara som att dricka blött bröd så jag provar GT som bantningsmedtod nu när badbyxorna börjat strama lite…hehe ...

I KORTHET: * VPA Q1: 1,09 kr (har exkluderat uppbokad skatteintäkt+EO post) * Prognos VPA 2011: 4,20 – 4,50 kr * Värdering: P/e 5,5 (Dedicare handlas till P/e 21) * Skattemässiga underskottsavdrag på 40 MSEK eller 20,70 kr/aktien * Riktkurs vid P/e 12: 50 – 54 kr INTRODUKTION NGS Group är ett nischat bemannings- och konsultföretag. Verksamheten bedrivs inom affärsområdena: · Vikariepoolen – bemanning inom förskola, skola, vård och omsorg. · Psykiatrika – bemanning med fokus på uthyrning av läkare. · First Med – bemanning inom vård och omsorg med fokus på sjuksköterskor ...