Cantargia

Utgångspunkten är följande beräkning av Enterprise Value/Tech Value/Pipeline Value Medivir Cantargia Börsvärde 20 mars-20 277 1268 -Cash 31/12/19 -135 -115 -Ca Cash Flow q1-20 -25 -35 -Equity injection q1-20 0 -410 -Pipeline value 117 708 relation 1:6,1 !! Ur ett likviditetsperspektiv så hade Cantargia god timing i sin emission genomförd innan Corana krisen började reflektera sig starkt på börsen. Medivir har inte agerat här, troligen av följande skäl; 1) Medivir kassan var större än Cantargias vid årsskiftet, 2) kassaflödet för 2020 prognosticeras inte alls så starkt negativt som tidigare (innan omstruktureringen) samt 3) Medivir har flera licensieringskandidater vilka kan bidra rejält till kassan. Vad som var rätt får resten av året utvisa, men att redan ha pengarna på banken har givetvis ett klart mervärde eftersom det eliminerar oro för företrädesemission samt ger längre run-way oberoende av andra parter (licensavtal). ...

HAMLET dödar effektivt tumörceller men har samtidigt visat sig vara ofarligt i de proof-of-concept-studier som gjorts på människa. Vi har hittils bedrivit forskningsprojekt på människor som har hudsjukdomen Papillon eller urinblåsecancer där man kan spruta in Hamlet direkt i tumören, behandlingen har visat fantastiska resultat, säger Chatarina Svanborg. Bevisligen är molekylen både säker och effektiv då den endast attackerar tumörceller samtidigt som den lämnar friska humana celler intakta men har även visat upp en profylaktisk (förebyggande) effekt mot cancer. ...

Hur känns det i nuläget att jobba på Cantargia? -Det är jättekul. Det är en viktig, spännande period när vi ska börja ta det till tester på patienter. Det är en period där det händer otroligt mycket samtidigt som företaget i sig har en trygg kassa för arbetet vi utför. Det är verkligen 10 av 10. Utan att vara för teknisk, har ni stött på några motgångar hittills ni inte varit beredda på? ...

Corline listat på First North är en ny bekantskap för de flesta. Bolaget har nyligen gjort en nyemission. Teckningsgraden var 625 %. Bolaget tillfördes 12 MSEK. Teckningskursen var 7 SEK. På dagens aktiekurs 9,50 SEK värderas bolaget till 90 MSEK. Jag lyssnade på VD Henrik Nitmar på Sedermeradagen i Göteborg och denna analys bygger på mina anteckningar. Corline har jobbat med att ytbelägga hjärtstentar sedan många år tillbaka i tiden. År 2005 kom bolaget fram till att ytbeläggningen borde kunna göras även på biologiska implantat. Tio år senare har bolaget spenderat 60 MSEK på att göra verklighet av det. Under dessa tio år har ca 60 vetenskapliga studier publicerats som baseras på Corlines substans. Corline har nu läkemedelsverkets godkännande att starta sitt första kliniska projekt avseende Cytoparin. ...

Utifrån det jag läst råder det stor brist på kunskap om skillnaden mellan ett klinisk bolag och ett prekliniskt. Ett av dagens favorit haussar objekt är Gabather. Flertalet skribenter där jämför med Galecto. Eftersom det är samma VD i Gabather som Galecto och båda bolagen har sitt ursprung i Forskarpatent Syd. Därför ska bolaget uppvärderas till 30-40 kr “imorgon”. Det som man ALDRIG läser i Gabather forumen. Är tidsperspektivet att Bert Juno var med och utvecklade Galecto under tre år. Galecto sysslade med fibros. Vilket är något helt annat än GABA molekyler. Galecto befann sig i starten av en kombinerad FAS1/FAS2 studie. ...

När WNT börsnoterades rusade bolaget från en ganska låg noteringskurs till 14 krs nivån. Eftersom vägen till klinisk nivå var lång sjönk WNT sakta men säkert under 3 års tid. Dels på grund av emissions trycket och att den stora triggern var start av kliniska tester.. Tills kursen pendlade konstant mellan 3-6 kr. Under denna period förberedde WNT den första delen av Foxy 5 kliniska tester. Det var under 2 års tid jan 2011 - jan 2013. Kursen 3-6 kr motsvarar då ca 30-60 miljoner uppskattar jag. WNT började sin resa uppåt när denna nyhet kom. 2013-05-27 12:34 började en resa på över 1000% från datumet då PMet kom. ...

http://globenewswire.com/news-release/2015/04/24/727915/10130618/en/Innate-Pharma-and-AstraZeneca-announce-global-agreement-for-IPH2201-in-immuno-oncology.html AstraZeneca köper in sig för många miljarder i ett projekt som berör immunoterapi & antikroppar. Antikroppsbaserade läkemedel är på frammarsch och där ligger Cantargia bra till. Det är inte bara AstraZeneca som är ute och letar affärer. Följande pressmeddelande handlar Pfizers köpiver: https://www.avanza.se/placera/telegram/2015/04/28/pfizer-tittar-alltjamt-pa-forvarv-utesluter-inte-stora-kop.html Den har främst kopplats till Saniona eftersom de har ett samarbete med Pfizer redan, men är lika aktuell för Cantargia. Jag rekommenderar alla som har tid att gå på Sedermeradagen i Göteborg att lyssna på Cantargia och själva bilda sig en uppfattning. ...

Cantargia är idag värderat till drygt 200 miljoner inklusive teckningsoptionerna. Fullt utnyttjade av TO3 och TO4 tillförs Cantargia 55 miljoner kr samt 7,2 miljoner nya aktier ungefär á 7,6 kr styck. Vilket motsvarar en utspädning på totalt ca 55 % ungefär. Skillnaden mellan TO och kursen är så pass stor samt att TO är under handel. Därför ska det inräknas i börsvärdet. Något annat är helt felaktigt. Däremot teckningsoptionerna är till för att få in pengar i kassan i Cantargia. Därför är börsvärdet vid full teckning vid dagens börsvärde 150 miljoner + TO (utspädning på 55%) men med 50 miljoner i kassan. Det medför att emissionsrisken utblir helt fram till resultat ifrån FAS 1/2 i slutet av 2017. ...

Cantargia är ett biotechbolag med fokus på Cancer-forskning. Bolagets läkemedelskandidat CAN04 binder till målmoelkylen IL1RAP på Cancerstammceller. Det begränsar cancern och underlättar bekämpning från immunförsvaret. Jag ska återkomma med en genomarbetad analys inom kort där jag jämför Cantargias värdering med uppköp gjorda i Fas I/II. Vad jag redan nu kan avsölja är att OM Cantargia lyckas ta sitt projekt till Fas I så kommer värderingen att påminna om WNT (som jag var den förste Redeye bloggaren att skriva om). ...