C-RAD

När man analyserar ett bolag är det ofta klokt att ta steg bakåt och försöka förstå vad som driver marknadens tillväxt, hur tillväxten finansieras och vilken roll företaget kan spela i denna tillväxt. Ett första steg är att enbart analysera underliggande behov hos potentiella slutkunder, vilka problem företagets produkter löser och vilken konkurrens som finns, finns det substitut? osv. Det är även intressant at försöka begripa om företaget kan lösa nya problem som kommer att uppstå eller vad som är troligt kommer att efterfrågas lite längre fram. Har företaget ett uthålligt innovationsprogram osv? ...

Bolaget utvecklar sig nu snabbare än vad jag själv hade förväntat mig och släppte överraskande en press release om inbrytning i Italien. Italien är Europas näst största ekonomi och ständigt återkommande då det gäller att ta till sig ny och revolutionerande teknik inom området. I dessa sammanhang skulle jag vilja jämföra Italien med Japan eller SydKorea som alltid är pigga på ny teknik. Att de är dörröppnare inom området och bereder vägen för den breda marknaden råder därom inga tvivel för alla kännare av branchen. Ok, veckan innan kom jätten Tyskland in med en intressant order från ett universitetssjukhus (ett av många) och öppnade definitivt den största marknaden. Vi som nu närmare har analyserat C-RAD under en tid och följt information från bolaget förväntar oss beställningar från både USA och Sverige. Men inte blir vi ledsna av att de kommer även från andra marknader. C-RADs aktieägare blir säkert heller inte trumpna av att stora delar av emergin markets nu bygger ut sina regionala cancercenters eller öppnar nya, och som brukligt är i dessa tillväxt regioner vill man ha både kvalité och lyskraft. ...

Som vi alla vet måste C-rad börja sälja stora volymer ganska omgående om dom ej skall behöva ta in ytterligare kapital på något vis. Därför kan det vara intressant att disskutera just försäljning. C-rad har ju haft Sentinel ute på marknaden ett bra tag nu men försäljningen har aldrig tagigt ordentlig fart. Varför skulle den komma igång helt plötsligt? Och varför borde bolaget uppvärderas innan påvisade försäljningsframgångar? En uppvärdering av aktien består isf av förhoppningar. Om dessa förhoppningar inte uppfylls så lär aktien sjunka i värde. ...

Det har inte gått mer än två veckor sedan jag skrev min analys om ”C-RADs strålande utsikter” och redan nu börjar vi i konturerna skönja vilken riktning detta lilla svenska stolta bolag är på väg. Den första nyheten levererades den 2 december där bolaget på USA marknaden under en tid har förberett en lansering av sina produkter och nu rekryterat en VD med excellent marknadskunnande. Den andra nyheten några dagar senare, med orders till SydKorea, den asiatiska dörröppnaren inom området in mot hela den Asiatiska vidöppna marknaden med oerhörda eftersatta exploateringsbehov inom strålbehandling av cancer. De har nu snart över tio installationer i SydKorea och bevisligen är kunderna nöjda. ...

Ett tidigare blogginlägg handlade om bolaget C-Rad som utvecklar utrustning för anticancer-behandling: http://www.redeye.se/aktiebloggen/och-emot-c-rad Hur kan man försöka komma fram till ett motiverat värde på aktien, om man funderar lite? C-Rads order från Sydkorea i fredags (2 dec 2011) var ju positiv och fick C-Rad-aktien att stiga 12% till 11,50 kr. Det var en kraftig uppgång, men kursen var väl nedpressad och folk verkar inte ha räknat med att det skulle komma någon order. ...

C-Rad inför stor uppvärdering. Stora framsteg bäddar för genombrott. Är mycket förbluffad över hur småsparare dag efter dag fullständigt gör bort sig när dom säljer på kurser runt 9 SEK! C-Rad är mycket undervärderat och det är nu en kraftig uppvärdering på gång, något positivt PM vilken dag som helst kan få kursen att börja rusa. Det finns mycket positivt i pipen och snart kommer PM att kablas ut. De stora förlorarna kommer att vara de som nu valt att sälja, en kursuppgång på 100% kommer att gå mycket fort. ...

Så varför vill jag då uttrycka mig så melodramatiskt om detta lilla undangömda bolag på NasdagOMX- FirstNorth lista? Äger jag aktien själv? Ja, jag äger aktien! Inte skulle jag intressera mig så mycket för en aktie om jag inte själv fick vara med på en fantastisk resa. Vill jag att andra ska investera så att min placering ökar snabbare i värde? Tja, varför inte? Jag bjuder gärna in. Men kanske detta inlägg då skulle ha skrivits tidigare inför deras nyligen lyckade nyemission under snålblåsten på börsen. ...

C-Rad släppte sin rapport i fredags och förväntningarna var inte speciellt hög vilket visat sig i utvecklingen av kursen. Bolaget verkar inom strålterapi och har nyligen släppt en ny unik produkt, Catalyst, för att öka säkerheten och effektiviteten i hela strålterapiprocessen. FDA godkännande ska vara klart inom ett par månader, vilket inte brukar vara ett större problem för denna typ av produkter. Det som må glädja aktieägarna är att de har redan 6 sådana system ute i Sverige, Tyskland och USA och även i Asien ett par extra system. De planerar för att försäljningen ska ta fart under början av nästa år via deras världsomfattande nät av distributörer, partners och direktförsäljning som nu snabbt byggs ut med stöd av ett kraftigt tillskott på 30 miljoner i en nyligen högt övertecknad nyemission. Deras tidigare kompletterande produkt, Sentinel, som tillåter dynamisk låsning mot tumörrörelser vid själva strålbehandlingen, har trimmats och slipats och kommunicerar nu med Varians strålkanoner som har 60% av världsmarknaden. Ovan produkter finns nu med i Elektas och Varians prislistor vilket ger en hög legitimitet och förhoppningsvis aktiv försäljning via just dessa kanaler. Enligt rapporten kommer inom kort även tillverkarna av CT-utrustning ha interface mot Sentinel. Den relativt för branschen snåla kostnadsstrukturen i bolaget indikerar ganska tydligt att inte särskilt många installationer behöver göras innan bolaget kan visa på operativt positivt kassaflöde och kanske till och med positivt resultat i nästa rapport eller under q1 nästa år. ...

Ett tidigare blogginlägg från oktober handlade om Raysearch: http://www.redeye.se/aktiebloggen/raysearch-fagel-eller-fisk Styrelseordförande där är Erik Hedlund, som annars är vd i det liknande bolaget C-Rad. Vad är då C-Rads affärsidé? Så här skriver bolaget på sin hemsida: _“Through detailed knowledge about the radiotherapy business and its customer requirements we shall offer products for positioning, monitoring, tumor localization and radiation therapy.” “The C-RAD company group is offering four main products: • Sentinel – surface contour laser scanning system for patient positioning, monitoring and gating applications. Developed at C-RAD Positioning AB • Gemini – detector system for tumor localization, developed at C-RAD Imaging AB • Orbiter – radiation therapy system for efficient radiotherapy treatment, to be developed at C-RAD Innovation AB • BioArtist – a system for biologically optimized radiation therapy, to be developed at C-RAD Innovation AB”_ ...

Triggerlista - Sentinel, Catalyst, GEMini Tänkte bara upplysa om att det finns många händelser som ska och kan komma att publiceras i närtid från C-Rad. Alla dessa kommer att vara starkt kursdrivande med en höjd aktiekurs som följd. Information om följande under september-oktober räknar jag med: * Resultat från valideringen av Catalyst på SUS i Skåne. * Frisläppande av Varians interface, vilket medför att C-Rad kan öka försäljningen enormt av Catalyst då man kommer att nå Varians kunder över hela världen. ...