Bioinvent International

Sedan nyheten om återdragning av obligationslånen om 150 millioner dollar uppgavs av källor för nyhetsbyrån har hundratals inlägg strömmat in på placeras forum med spekulationer, mest om uppköp av Shamaran. Aktien handlades i slutet av torsdagen på 2,79 med en uppgång på ca 8%, de två senaste handelsdagar. Bland dessa inlägg ser man upprepande och ogrundade riktkurser som tidigare angetts på bland annat 6,7,8,10,20 kr osv. Vissa spekulationer och dessa uppgångar har vi sett vid flera tillfällen under året. Även analyshuset, Edison Institutional Research kom ut med en värdering där de pekar ut bolaget som en uppköpskandidat. Nån gång kan en konstruktiv spekulation falla rätt på plats med en bekräftande nyhet, men kanske inte i år! ...

Vi är redan inne i den andra del av året och halva perioden gått. I väntat på fler spännande nyheter så har det hunnit komma en del: Kostnadsnivån sänktes kraftigt och satsande på den kommersiella inriktningen i form av externa partnersamarbeten. Bolaget tar in nytt kapital med 23,2 miljoner kronor genom nyemmision. Bioinvent förlängde samarbetet med Mitsubishi Tanabe för utveckling av terapeutiska antikroppar. Erhöll i juli milstolpsersättning när ny partnerprogram gick in i klinik ...

Borträknat de stora möjligheterna inom BI-505, dagens nyhet, så är situationen i Bioinvent i övrigt ett antal lovande prekliniska projekt inom blodcancer. Bioinvent har inlett en trimning av organisationen där dagens kassa på 150 Msek skall räcka under de kommande två åren även utan några kommersiella avtal. Jmf dagens börsvärde ca 250 Mkr. Milstolpeersättningar kan utöver detta trilla in. Styrelseledamoten Lars Backsell var ute i god tid och köpte 1 miljon aktier i mitten av juni. Priset var dryga 5 kr och han räknade säkerligen med en mycket bra avkastning över tid. Under sommaren och hösten har aktien bottnat ur och dagens uppgång är sannolikt startskottet på en större uppvärdering. Högintressant info runt BI-505 är att det nyligen träffats ett större avtal inom just denna indikation med samma projektstatus i princip. Det gäller J&J:s avtal med Genmab nyligen: samma indikation, samma nivå på klinisk dokumentation, stor molekyl. Avtalsvärde: 1,1 miljarder dollar, stigande tvåsiffrig royalty, kontantersättning på 55 miljoner dollar (ca 360 miljoner kronor) och en aktieinvestering i Genmab på 80 miljoner dollar (ca 530 miljoner kronor). ...

Ad Van Herk äger nu över 11 % av Bioinvent samtidigt som klockan tickar nedåt för studieresultaten för Bioinvents Bi-505. Resultaten skall komma under slutet av Q4. Ytterligare en storägare som plötsligt tagit plats är Ridgeback Capital med ca 5%. Har de kopplingar till varandra? Att döma av senaste tidens handel kommer fortsatta köp från bl.a CDV och DBL. Ad Van Herk är bl.a stor ägare i Thrombogenics. I Juni återtog Bioinvent och Thrombogenics de globala rättigheterna till TB-403 från Roche. Här kommer sannolikt nya spännandeöppningar framöver. ...

//Tillägg 11 juli 2012: Sedan detta blogginlägg skrevs (4 juni 2012) har det kommit dåliga forskningsresultat om: • Bioinvents anti-blodpropps-läkemedel TB402 • Topotargets anti-cancer-läkemedel Belinostat • Diamyds anti-cancersmärta-läkemedel NP2 Enkefalin • Bioinvents anti-åderförkalknings-läkemedel BI204 I samtliga fall har beskeden lett till stora nedgångar i bolagens börskurser vilket visar den höga risken det innebär att köpa aktier i medicinska forskningsbolag.// //Tillägg 7 juni 2012: Sedan detta blogginlägg skrevs 4 juni 2012 har Bioinvent 5 juni 2012 gett besked om dåliga forskningsresultat för bolagets antiblodpropps-läkemedel TB402: http://feed.ne.cision.com/wpyfs/00/00/00/00/00/19/FB/5C/wkr0006.pdf ...

Bolaget värt drygt 1 miljard kr vid nuvarande börskurs kring 18 kr. Över 250 miljoner kr i kassan vid halvårsskiftet. Burn rate: Bioinvents resultat efter skatt: q1/2010: -38 miljoner kr q2/2010: -23 miljoner kr q3/2010: -25 miljoner kr q4/2010: -42 miljoner kr q1/2011: +59 miljoner kr q2/2011: -31 miljoner kr Första halvåret 2012: Forskningsresultat ska presenteras om Bioinvents läkemedelskandidat BI-204 mot åderförkalkning (fas 2-studie) Andra halvåret 2012: Forskningsresultat om TB-402 mot blodpropp (fas 2b-studie om blodpropp vid höftledskirurgi) ...

Det har varit en turbulent månad inom biotekniksektorn på Stockholmsbörsen. Här följer några kortare reflektioner rörande några av de mest spännande och aktuella svenska bolagen där den samlade bild som ges är att turbulensen i några fall skapat ytterligare köplägen där nära förestående nyheter kommer agera som drivkraft. Oasmia är ett mycket intressant och högaktuellt val i sektorn där flera mycket viktiga händelser står för dörren i absolut närtid. Oasmia verkar inom cancerområdet och har flera starka kandidater där man genom sin egna teknologi lyckats förbättra både effekt och säkerhetsprofil avsevärt hos flera av de vanligaste befintliga cellgifterna på marknaden i dag. Lyckade omformuleringar av etablerade läkemedel av denna typ har mycket stor marknadspotential och affärsmöjligheter vilket senast bekräftades i uppköpet av Abraxis vars läkemedelskandidat Abraxane har starka likhetsdrag med Oasmias kandidat Paclical. Abraxis blev nyligen uppköpt av Celgene för ca 3 BUSD vilket ger en något hisnande referensbild av Oasmias potentiella värdering även om det krävs ett bredare perspektiv för att få en helt rättvisande bild. ...

De senaste åren har läkemedelsindustrin präglats av stora organisatoriska förändringar kopplade till en rad internationella läkemedelsbolag med en rad stora affärstransaktioner i form av M&A aktiviteter. Den svenska biotekniksektorn har i ganska hög grad varit förskonad från detta men det finns definitivt flera bolag som fortfarande bör stå högt upp på uppköpskartan för stora industriella aktörer. Ett bolag som med tydlighet hör till dessa är BioInvent. I denna blogg följer lite bakgrund och resonemang kring varför det finns stor anledning att rikta ögonen extra noga på BioInvent i ett investerarperspektiv och kring ett uppköpsperspektiv ...

**Bioinvent**s aktie verkar ha påbörjat sin återhämtning efter en tids rekyl som delvis haft sin förklaring i ett generellt negativt sentiment kring hela biotekniksektorn. Under dagen fick marknaden en intressant vidimering kring Bioinvents underliggande partnersamarbeten som rör rättigheter kring bolagets teknologier och inte direkta inlicensierade läkemedelskandidater. Dagens nyhet gäller en vald läkemedelskandidat och utökat samarbete inom området inflammation som genererats genom Bioinvents antikroppsbibliotek: n-Co-DeR. Vilken partner som det gäller namnges inte men det handlar troligen om Mitsubichi Tanabe eller Daichii Sankyo vars samarbeten ligger inom den profil som anges vid dagens information. För varje av dessa projekt som dessa samarbeten rör finns möjlighet till åtminstone 10 MEUR i milstolpsbetalningar samt royaltys på ev framtida försäljning. Avtalsstrukturen och de genererade resultaten bekräftar Bioinvents styrka i sin affärsmodell där man förutom sina befintliga samarbeten med några stora internationella läkemedelsbolag rörande kliniska läkemedelskandidater har en mycket intressant underliggande potential genom sina teknologisamarbeten. ...

Liksom Henk var jag också med och losade på Active Biotech år 2000. Dubbelt jobbigt med tanke på huvudägare Håkanssons agerande. Men jag släppte inte biotech för det och har nu fått gruvlig revanch (åtminstone temporärt) gentemot Active Biotech och andra biotechaktier. Mina största innehav idag är Biogaia, Diamyd, Bioinvent och Active B. som tillsammans utgör > 80% av mina aktietillgångar. Bortsett från Biogaia är biotech aktierna inhandlade senaste 1-3 åren och totala avkastningen på ovanstående innehav ligger på mellan 200- 300%. Tidigare ingick också Karo - men jag lyckade komma ur det innehavet tidigare i år med liten vinst i behåll. ...