Betting Promotion

Betting Promotion – en ekte Benjamin Graham investering - og ganske riktig så er Graham forbildet til selveste Warren Buffet Aksjen oppfyller alle tre av Graham’s finansielle nøkkeltall: 1) Earnings-yield (inverse P/E) skal være to ganger 10 års statsobligasjon: P/E for 2009 var på høye 16x grunnet bl.a. nedskriving av GameVillage. Selv med den inntjeningen var earnings-yield på 6.2%; det dobbelte av 10-årig svensk stat (3,1%) For 2010 har jeg estimert EPS til 1.8. Dette delt på dagens pris på 15.8 er earnings-yield på 11.4% - mange ganger dagens 10 års stat på 2.48%. ...

Betting Promotion rapporterar imorgon sitt resultat för det andra kvartalet. Både bruttoomsättningen och nettoomsättningen är redan publicerade och hamnade på 2 040 MSEK, respektive 9,6 MSEK, motsvarande en bruttomarginal på 0,47 procent efter avgifter. Siffrorna låg under våra förväntningar på 2 535 MSEK, respektive 15,2 MSEK. Fotbolls-VM fick inte den positiva effekt som vi hade hoppats på men det viktiga affärssegmentet Fotboll nådde i alla fall en godkänd bruttomarginal på 0,67 procent. ...

Redeye har tagit in Redbet i sin modellportfölj och skriver bl.a: “Vi ser riskerna men potentialen överväger. Värderingen känns även makabert låg. På våra prognoser (EPS 23,6 2009) handlas aktien till 4,5x vinsten. Tåget har inte gått. Aktien tas in i portföljen.” Makabert billigt ja det är bara att hålla med…. värderingen är antagligen bara hälften av spelbolag som Betsson och Unibet. Någon på Börssnack skrev “frågan e varför alla ska ha redbet nu när den står i 105 när ingen ville ha den för 70 för några veckor sen? men visst, ser fortfarande väldigt billig ut…” Om ett tag kan han antagligen skriva: ...

Finansinspektionen har ålagt NGM att inom sex månader avveckla verksamheten. De bolag som är noterade måste därför söka sig nya marknadsplatser. Det kan innebära fina möjligheter för den påpasslige köparen, eftersom att det normalt sett är positivt att ett bolag söker sig till en ny lista. En större lista kan ge mer uppmärksamhet. En listförflyttning kan också betyda högre likviditet. Baksidan med en flytt kan vara att noteringar kostar mera för bolaget, på vissa marknader. ...

Efter torsdagens trötta inlägg känner jag mig mycket piggare idag, och tur är väl det när rapporterna väller in. Här flyger det resultat till höger och vänster, och det är inte helt lätt att reda ut vad som är bra och dåligt. Jag har försökt plocka ut en handfull intressanta rapporter Dagens large cap Blir lite oväntat Kinnevik. Hela veckan har gått i Stenbeck-sfärens tecken, och fortsätter så med Tele2 idag. Det blir allt mer tydligt att Kinnevik genom både onoterade och noterade bolag riktar sig bort från Sverige, mot tillväxtmarknader i Östeuropa, Latinamerika och Afrika - och lyckas bra med det. Dom noterade bolagen utvecklas väl, och man har också en del intressanta onoterade projekt. ...

Eftersom jag i veckan istället för att köpa tillbaka Betsson (sålde turligt nog inför rappporten) köpte lite aktier i Betting Promotion tittade jag närmare på både rapporten och en del runtomkring det här företaget. Det ser småintressant ut faktiskt och jag ångrar inte mitt köp. I alla fall inte ännu trots att kursen idag är några procent under de 2,20 som jag betalade :) Det finns goda möjligheter att vinsten i år blir bättre än ifjol tycker jag. Främst tack vare EM i fotboll som måste förstärka andra kvartalet. Sedan finns där ju också OS som kanske kan bidra lite positivt det med. Nu är det ju inte så mycket fotboll under OS men det finns ju även annat som företaget möjligtvis kan skapa omsättning på. Lyckas man lyfta båda kvartalen, Q2 och Q3, tack vare dessa evenemang borde vinsten kunna stiga med åtminstone typ 10-15% tycker man. Säg att det hamnar på ca 28 öre vid årets slut och då bygger man väl inte några superhöga förväntningar. ...

Har ännu så länge inte köpt tillbaka mina sålda Betsson. Väntade ju på Unibets rapport. Det var ingen höjdare även om det är en hel del extraodinärt som spökar där tycks det som. Men anmärkningsvärt dåligt och turbulent med chefer som slutar bums osv. Hmm, jag ligger nog lågt ett tag där. Däremot tycker jag att det på NGM noterade Betting Promotion kom med intressanta siffror. Vinsten blev 25 öre under 2007. Kassan ser ut att uppgå till lika mycket efter att man räknar bort utdelningen (blev inte den lite skral???). Game Village ska säljas. Kan bli reaförlust om det vill sig illa men samtidigt vad det än blir så fyller det på kassan ytterligare. Fotboll största sport och med tanke på EM i år lär det ju bli bättre drag i rörelsen under sommaren. ...