Betsson

Unibet överraskade med starka siffror för rörelsen. Den procentuella sammansättningen av produkter är snarlik Betsson. Betsson har hittills visat sig ha en starkare tillväxt totalt och är större inom Övriga och mindre i Syd europa relativt Unibet. Senaste Q indikerade dock stark tillväxt i Syd europa för Betsson. Casino+Poker är den huvudsakliga verksamheten i Betsson. Spelöverskott Unibet %-förändring jfr föregående år Verksamhet Sve Nord Syd E Övr Totalt Sport -23 37 53 67 19 Casino+Poker 52 86 39 90 62 ...

Det är nu cirka en månad kvar till Betssons rapport för första kvartalet och denna gång är analytikernas estimat mycket låga. Endast 1,50 kr i vpa enligt Reuters och det motsvarar bara 1% tillväxt per kvartal eller drygt 4% per år. Betsson har ju för vana att växa 5-15% per kvartal eller mer. Inte konstigt att kursen inte varit någon succé senaste tiden. Botten ser dock ut att ha hamnat på intervallet 56-57 kronor, stämmer fint med TA. Fundamenta ser väldigt bra ut med eller utan norska andelen. ...

Jag var nästan säker på att Betsson skulle stiga med minst 10-15% idag av den enkla anledningen att jag själv har sålt. Känner ni igen er? Det brukar ju bli så. Nu blev det inte så här och det är naturligtvis skönt. Rapporten var inte alls särskilt dålig. Att kursen sjunker beror nog på att Betsson själva nämner att marknaden har blivit tuffare. Lönsamheten blev svagare men så tog man ju också en hel del engångsposter. Det är alltid farligt när såna börjar dyka upp plötsligt men jag tycker att de förklaringar som gavs har ju varit tämligen rimliga. ...

Björn Borg har historiskt haft ungefär lika stor omsättning Q3 som Q4. I Q307 utmärkte man sig dessutom genom att ha relativt hög marginal. Ett resultat på 1,40 eller strax under hade varit motiverat utifrån historiska resultat. Den som läste forums inlägg inför rapporten kunde se att förväntningar på runt 2 kr var vanligt och att det skedde omfattande köp av aktier från fondkommissionärer som man kopplar samman med småsparare. Betsson har historiskt haft betydligt bättre Q4 än Q3 med högre Q-tillväxt under Q4. Generaliserat innehåller Q4, 3 bra månader medan Q3 endast har en. Marknadens förväntningar inför rapporten ligger runt 200 milj. i omsättning vilket man når om Q4 visar samma Q-tillväxt som Q3. Hittills har det inte förekommit någon uppenbar spekulations våg om man ser på handeln även om det skedde en spektakulär uppgång för ett par dagar sedan. En indikation på resultatet är att Betssons poker nätverk slog all-time-high under december i omsättning. Poker står för ca 1/3 av verksamheten i Betsson. Det har förekommit en del spekulationer om marginalen och man har vissa ”extra” kostnader i bonus ersättningar och utvecklings projekt. Samtidigt kommer skalfördelarna fram vid expansion och Betsson ledning har historiskt utmärkt sig i klassen genom att ha bäst kostnads kontroll. ...

Läste Sigges blogg igår och såg nyheten om Svenska Spel. Det gav en del att tänka på. Tittade genom siffrorna från spelbolaget och valde imorse faktiskt att kliva av mina Betsson. Visst, nog kan det vara så att Svenska Spel tappar mot de nyetablerade konkurrenterna och vågar ej erkänna det. Q4 för deras del var ju inget vackert även om det nog inte går någon ko på isen där inte. Men skulle det handla om generell avmattning och bolaget (Betsson i det här fallet) har tagit rejäla kostnader för marknadsföring kan resultatet bli klart lägre än många väntar sig. ...

Blev en sämre dag på jobbet och gårdagens vinst fick lämnas tillbaka. Borg kom in sämre än jag väntat även om q4-06 var ett svårt kvartal att jämföras med. En del kan förklaras av kostnader för t.ex flytt och web men i huvudsak sämre försäljning än väntat. De nya marknaderna tar tid som VD påpekat och det är bara att inse att det tar ännu mer tid. Nu har p/e för 08 dock kommit ner så att det är svårt att hävda att den är dyr. Min bedömning är att det är ett fint långsiktigt läge nu att komma in i bolaget. Borg ger sig inte utan han kommer alltid igen i avgörande set… ...

Då var det dags att göra bokslut för den gångna året. Visst finns det några dagar kvar av året att slappa på, men ur finansiell utgångspunkt är böckerna stängda. Mitt år kan man sammanfattas med den gamla talesättet “upp som en sol, ned som en pannkaka”. Årets första nio månader var kanon, men hälften av uppgången raderades snabbt under årets sista tre månander. Surt sa räven. Orsaken känner vi alla till, oro för den framtida konjunkturen. Bolagen i min portfölj har t.o.m. Q3 rapporterna i stort infriat mina förväntningar. Kursnedgången på runt 20% har gjort värderingarna än mer aptitliga - OM man tror på en fortsatt vinsttillväxt. Det är just det som är den springande punkten, hur kommer vinsterna att utvecklas under 2008. ...

Det var inte länge sedan som det var brant utför på börsen och allt målades i svart. Säljkandidater och annat eftersöktes om jag minns rätt. Börsen kunde bara gå ner. Sentimentet var kört i botten och allt såväl konjunkturkänsligt som ej föll, kurserna slaktades skoningslöst. Det är just i lägen som dessa som man måste vara övertygad om att bra aktier är just bra aktier. Sådana kommer ofta, ja i stort sett altid, tillbaka. Ibland tar det kortare tid ibland längre. Men de har just den benägenheten att de kommer tillbaka. ...

I morgon är det säkert dax igen. USA-börsen föll kraftigt p.g.a. fortsatta subprimeproblem och stigande oljepris. Som yra höns kommer nu många antagligen att handla ner Stockholmsbörsen… USA-börsen föll vad ska jag sälja verkar man säga… Men varför ska man sälja fina papper som t.ex Borg och Betsson för detta? Mycket av det som sker där är helt USA-relaterat. Det kan visserligen påverka konsumtionen i det viktiga landet USA men övriga världen tuffar vidare. Det höjda oljepriset kompenseras för oss av billigare dollar. Det är också utmärkt att vi har hög skatt på olja/bensin för det gör att vi inte påverkas lika mycket av det högre oljepriset då skattedelen ligger fast. Det totala skatteuttaget är ju lika. Vi har ju redan vant oss så att säga medan det slår hårdare för amerikanarna. ...

Jaha, då var det söndag igen och man mår i vanlig ordning som man förtjänar efter nattens bravader… Vad passar då bättre än en mozarellapizza och lite aktiefunderingar. Jag tycker det är oerhört intressant att diskussionen om blankning börjat komma igång och uppskattar Oskar Fredriks inlägg mycket. Blankning är ju ett rätt intressant och missförstått fenomen. I USA är det mycket vanligt och man kan blanka de flesta aktier, dessutom avskaffades den sk. “uptick rule” (vilken trädde i kraft 1934) i somras vilket gör att man får lov att blanka till en kurs lägre än senast betalt. Många skyller den ovanligt höga volatiliteten de senaste månaderna delvis på detta och jag är beredd att hålla med delvis, även om den största anledningen till volatiliteten är konflikten mellan starka faktorer som både talar för och emot uppgång. ...