BE Group

Senaste kvartalsrapporten är en fasa att läsa och innehåller väldigt mycket konstigheter. En tilltagande försäljningsnedgång efter sommaren döljs i medelvärden. Hur påverkar detta kassaflödet? Kan kassaflödet beräknas på medelvärden för kvartalet ? Hur kan lagret stiga när omsättningen sjunker? Varför kallas valutaeffekter från den finska verksamheten för försäljningsökningar? Varför bokförs anläggningskapital i bolag till salu som likvida medel? Varför redovisas inte åldersstrukturen på leverantörsskulderna? Hur skall godwill posterna i balansräkningen någonsin kunna avvecklas utan massiva avskrivningar? Hur skall avskrivningar kunna ske när det egna kapitalet redan är förbrukat? ...

Enzymatica Tidigare blogginlägg från 25 feb 2014 om antiförkylnings-produktbolaget Enzymatica: http://www.redeye.se/aktiebloggen/enzymatica-ab/enzymatica-gult-kort-penser …Där blev bloggens slutsats att rekommendationen “sälj” är motiverad för Enzymatica-aktien vid börskurs 15 kr. …Enzymatica-aktien ligger nu (ca två månader senare) i 14,50 kr. I det blogginlägget fick aktiemäklarfirman Penser gult kort för att i flera omgångar hjälpa till att fixa in kapitaltillskott åt Enzymatica genom utförsäljning av nya Enymatica-aktier till investerare, samtidigt som Penser försöker underlätta processen genom att publicera optimistiska analyser om Enzymatica-aktien där Penser anser Enzymatica vara värt många gånger rådande börskurs osv. ...

Inget januari utan några potentiella raketer i form av spännade midcap och smallcap bolag. Som tidigare år väljer jag ut några kandidater som kan dra iväg på mkt kort sikt. Mitt starkaste tips kommer först - Alltele!!!! Jag var med in nyintroduktionen för några år sedan och fick se en liten summa pengar bli ännu mindre då aktien sjönk snabbt från 19 kr till 10 kr drygt. Nu är det ett helt annat bolag vi som ser snart har en nettokassa (antagligen vid utgången av Q4 redan) och visar enorma tillväxttal tack vare den kraftiga förvärvsstrategin. Från att ha handlats över 20 kr stängde den året svagt på 13,10, vilket enligt Remium och Redeyes senste analyser ger ett P/E-tal på årets vinst på 7-8 och 2012 ligger det runt 5-6. Detta även efter nedjusteringarna som gjordes pga. guidningen från ledningen om att marginalerna kan bli lite svagare än vad dom tänkt sig, vilket inte är speciellt konstigt. Den nyheten fick dock aktien att fortsätta sin tråkiga resa under hösten men nu borde det i mina ögon vara dags att prisa in 2011 & 2012. 2012 ska man omsätta 650 MSEK och med dagens börsvärde på 147 MSEK så ser det riktigt billigt ut om marginalerna endast möter förväntningarna. ...

Stefan Wikholm- oberoende läkemedelsexpert Astrazeneca- oförskämt billig (P/e 7), jämfört med konkurrenterna. Rabatten är ungefär 25%. Marknaden oroar sig patentutgångarna. Astra har många nya intressanta produkter. Astra hade även en väldigt stark rapport, men höjde inte prognoserna, vilket de mycket väl kan göra i framtiden. Karo Bio-VD är den försiktigaste generalen på börsen. Han vill inte lova något förrän allt är klart. Stefan tror att ett avtal kommer som ett brev på posten, men att detta kan ta upp till 6 månader. Han ser heller inte samma potentiella uppsida i aktien som många i Redeyes communityn hoppas på utan nöjer sig med att aktien har runt 50% uppsida på ett avtal. ...

BE group är en del av det stål som bygger ett land. En akties pris är inte det enda som skapar ngt men det ska även finnas en funktion som alla lätt kan begripa inom det företag som ligger bakom bolaget. Om andelen nya butiker i Sverige ökar så är BE group det rätta alternativet. Nu brinner de bara lite då och då så då kanske det är en utveckling via en ring of fire. I mellantiden så är aktien inte så rätt prissatt som den skulle kunnat vara så då finns det troligen en förväntad skepsis till kommande rapporter. Frågan jag ställer mig är inte om det ska med snar framtid synas någon ny toppnotering utan vems belåning den legat till grund för. Jag anar att det snart kommer att visa sig vilka som vacklar och inte har det tillit men att någon försöker att rewanschera eller ska vi säga rewinscha fram ett utfallsläge. Dagens aktörer är inte förtroendegivande nog att agera så jag betraktar aktien som sina egen stålvaluta mellan kontrahenter i en högre sfär via en lägre. Så länge inte bolag av denna kaliber behandlas av aktörer med en kontaker i större strukturella omvandlingar så är aktien i min syn inte annat att betrakta än just en börsvaluta som används för att sätta press på en annan. Då stämmer inte ens sektorerna inom marknaden mot de objekt som kan påvisas stämma överens. ...

Det finns många lågvärderade aktier på börsen nuförtiden. Huruvida det är köpläge eller inte för dessa beror på vilken tidhorisont man har och givetvis vad man tror om finanskriser och lågkonjuktur framöver. Denna blogg handlar om en aktie som jag tror även den störste pessimisten måste tillstå är ett fynd just nu. BE Group kurs 19.1kr BE Group vinstvarnade i veckan och aviserade ett besparingsprogram som skall ta ner kostnaden 100 milljoner SEK på två år. Engångskostnader på 15 milj för programmet tas Q4 iår. Trots denna kostnad och trots kraftigt försvagad efterfrågan under innevarande kvartal kommer rörelseresultatet 2008 att bli bättre än 2007 då resultatet efter skatt var 7,06/aktie varvid 3,5kr delades ut. ...

För den som vill fynda, så ser reahyllan ut så här just nu. Mätt efter pris på aktien i förhållande till prognosvinsten för 2008. Eniro är lägst värderad, P/E 4,4. Orsaken är en oro inför att utdelningen kommer att sjunka, samtidigt som belåningen är hög. Dessutom finns ett stort frågetecken. Kommer Eniro att klara övergången in i den hårt konkurrensutsatta internetvärlden, utan att tappa i vinst? De har inget val, eftersom att papperskatalogens marknad raskt krymper. Men marginalerna kan komma att minska i ett redan ekonomiskt ansträngt bolag. ...

BE Group AB (BE Group) är ett av Europas ledande handels- och serviceföretag inom stål och andra metaller. BE Group erbjuder olika sorters service vid användning av stål, rostfritt stål och aluminium. Koncernen har cirka 10 000 kunder främst inom bygg- och verkstadsindustrin. BE Group har cirka 950 anställda i tio länder i norra Europa; Sverige, Finland, Estland, Lettland, Litauen, Ryssland, Polen, Tjeckien, Slovakien och Danmark. Huvudkontoret ligger i Malmö. ...

Det andra kvartalet blev en fullträff för stålgrossisten BE Group. En ökad nettoomsättning, ett starkt förbättrat resultat och stärkt marginal. Resultatet per aktie hamnade på 2,72 kr (2,17 kr). Detta är den framgångsrikaste delårsrapporten i BE Groups historia. Framtiden ser ljus ut, med stigande priser på handelsstål och stabil efterfrågan. BE Group förväntar sig att helårsresultatet “avsevärt” kommer att överträffa det från 2007. Däremot ser det osäkrare ut inom rostfritt stål, där prisutvecklingen sannolikt blir negativ. ...

BE group landade i en räntabilitet på operativt kapital på 63 procent på helåret, en försäljningsminskning jämfört med 4:e kvartalet 2006 på 7 procent sista kvartalet och en resultatminskning på 57 procent. Av resultatminskningen kan cirka hälften förklaras av lagervärdesjusteringar och den andra hälften av volym och marginalförändringar. Man skriver att den underliggande bruttomarginalen sjunker till 15,7 procent från 17 främst pga prispress på rostfritt. Man säger också att man i stort sett sålt rostfritt helt utan marginal under kvartalet eftersom man skrev ned lagret 30/9 till bedömt försäljningsvärde. ...