Det snackas om att i princip alla bolag är uppköpskandidater i dagsläget, det må så vara, men var råder den största M&A-aktiviteten? Jo, i konsultsektorn. De lite större konsulterna måste själva köpa mindre konsulter för att minska risken att bli uppköpta själva. HiQ meddelar idag att de köper finska TSG test, ett bolag som är starkt inom kvalitetssäkring, omsätter ca 30 msek med god lönsamhet. Prislappen blev ca 55 msek vilket innebär en p/s värdering på 1.83. ...
Den lilla IT-konsluten Avega som jag har tagit upp i ett par bloggar tidigare här på redeye kom idag med sitt bokslut för det brutna räkenskapsåret 2007/08. Rapporten kom i princip in exakt på mina förväntningar men både omsättningen och resultatet var aningen bättre än vad jag hade vågat hoppas. Mest överaskande var utdelningen, på en krona per aktie, som innebär en direktavkasning på ca 5,4%. När vi summerar detta år har Avega växt med över 45% årligen (organiskt) under de sju senaste åren och det är minst sagt imponerande. Att man nu också är uppe i HiQ-klass (och till och med bättre i Q4) vad gäller lönsamheten med 17% för helåret och 20% för Q4 känns näst intill osannolikt bra. Avega är en liten konsult, och det innebär självklart risker men titta lite på min senaste blogg och skumma igenom dagens rapport så tror jag att ni kommer att hålla med mig om att Avega känns som ett av de absolut mest spännande köpen i sektorn. ...
Jag har tidigare tagit upp IT-konsulterna som en spännande och undervärderad sektor, och den inställningen kvarstår. Vid en snabb överslagsräkning så ser jag att genomsnittskonsulten värderas kring P/e 9 och Peg 0,65 (08e) vilket får ses som förhållandevis lågt , och det finns ett par bolag som ser extra intressanta ut. I denna blogg skall jag i punktform ta upp varför jag ser Avega som det klara valet i sektorn just nu. Obs: Brutet räkenskaps år, bokslut 2008-06-17 ...
Efter en tids frånvaro (mest pga. intensiva studier) är jag nu “back in business”. Jag tänkte börja med att göra en liten update av de intressanta IT-konsulterna. Klicka denna länk för att få ta del av den: http://hem.bredband.net/mansnet/itkonsult.jpg De tre lägst värderade aktierna utifrån PEG* (det enligt mig mest intressanta nyckeltalet) är Avega, Know IT och Cybercom. Avega är en mycket spännande nykomling och ser fruktansvärd billig ut jämfört med de redan billiga konkurrenterna. Notera dock att Avega har brutet räkenskapsår och släpper sin Q4 nu den 17 juni. För att ge en mer rättvisande bild är vinstprognosen för Avega justerad som om de haft kalenderår som räkenskapsår. ...
Under de senaste dagarnas lite svagare börs har nu likviderna placerats i 3 st mycket spännande papper som ser heta ut på till en början 6-12 veckors sikt, men det kan bli längre än så om allt går som jag tror. Jag tror på en lugn och svagt positiv börs i sommar, och ser möjligheter till uppvärderingar i ett par småbolag under perioden. Placeringarna i storleksordning är (de två första lika stora): ...
Avegas profil är en slags mix av Know IT och Connecta. De har erfarna konsulter med liknande kompetensområden som Know IT och Connecta. De skiljer sig lite genom att Avegas konsulter är yngre, pga av företagets lägre ålder, och samtidigt har lång erfarenhet. Inga anställda har enligt uppgift mindre än 5 års erfarenhet. Ledningen har stor erfarenhet av konsultföretag. Jag vet att VD, Jan Rosenholm, och flera i ledningsgruppen på Avega har arbetat tillsammans i 15 år. Innan Avega arbetade de inom samma affärsområde på ett annat stort konsultbolag där de också levererade liknande resultat och tillväxt under slutet av 90-talet. Det är denna grupp som är de verkligt stora ägarna i Avega. Ägarstrukturen i bolaget liknar faktiskt H&M med stora dominerande ägare som VD och styrelseordförande. ...
Kort briefing om aktieläget: Sedan Ålandsbanken slutat sälja har jag inte sett någon stark säljare träda fram och kursen borde ganska lätt kunna stiga mot 20 kr + utan att det krävs några större volymer och närmar vi oss Avegas volymsnitt som ligger på 14 000 aktier tror jag vi kan gå ännu längre. Samtidigt har Enskilda varit en stor nettoköpare i en 1 & ½ månad nu. Både 200 dagars och 50 dagars står som stöd kring nuvarande aktienivå. Då en notering på smallcap är en klassisk trigger som aldrig slår fel plus värderingarna presenterade nedan är min rekommendation köp mellan 18-22kr aktie på kort sikt och på lite längre sikt bör man kunna köpa den upp till 25-30 kr per aktie. ...
Den 13 maj 2009 så intog Avega Group en fjärde plats bland IT-konsulterna på Ahrens Rapid Growth Tillväxtlista över de mest snabbväxande företagen i Sverige. “Avega Group uppfyller kraven om att växa med 25 procent i genomsnitt om året i sex år med lönsamhet, då Avega Group har haft en genomsnittlig tillväxttakt om cirka 45 procent de senaste sex åren med mycket god lönsamhet.” Avega uttalar sig på följande vis: “Under tredje kvartalet har vi stärkt vår position ytterligare hos både nya och befintliga kunder. Nya ramavtal har tecknats med en multinationell verkstadskoncern och med en ledande aktör inom försäkringsbranschen.” Man har också förlängt ramavtalet med NASDAQ OMX, VD säger också att flera andra strategiskt viktiga ramavtal är under förhandling. ...
Kort om Avega Avega är ett specialiserat IT-konsultbolag som grundades år 2000, mitt under den då rådande IT-kraschen. Grundare till företaget är Jan Rosenholm (nuvarande VD i Avega) och Lars-Erik Eriksson (styrelseordförande). De båda kommer från IT-konsultbolaget Connecta där de jobbat som högt uppsatta chefer. Avega börsnoterades i november 2007 på listan First North. Bolaget har lyckats vara lönsamt sedan starten och under de tuffa åren för IT-branschen 2000-2003, vilket är något som många av konkurrenterna inte lyckats med. Dessutom har den genomsnittliga tillväxten legat på drygt 50 % sedan räkenskapsåret 2002/2003 (Avega har haft brutet räkenskapsår, mer om det längre ner). ...
Avega group Avega grundades år 2000 av Lars-Erik Eriksson och Jan Rosenholm. Dom här två såg chanserna när dom jobbade som högt uppsatta chefer åt ett dotterbolag till Connecta. Det fanns en stor efterfrågan på special konsulter inom IT branschen och dom tog chansen. Under dessa år så har dom växt med ett genomsnitt på 112 procent per år och har aldrig förlorat en kund. Något som bör noteras är att bolaget inte heter Avega, längre utan Avega Group. ...