Vad har hänt? “Företagspiraten” Christer Gardell med sin fond Cevian har köpt en ägarandel på drygt 5% av ABB. På hans agenda är att bli storägare i bolag, alliera sig med andra storägare, och få till förändringar i bolaget för att på ganska kort sikt skapa bättre avkastning (kursökning och/eller aktieutdelningar etc) för aktieägarna. Hur? Enl Gardells kokboksrecept bla: Tillsätt ny företagsledning som kan få bättre fart på “dököttet” (bolaget). ...
Detta är det tredje blogginlägget i serien “Sälj Investor-aktien” från dec 2014. De tidigare blogginläggen i serien: …Del 1: http://www.redeye.se/aktiebloggen/investor/salj-investor-aktien-del-1 Det handlade om hur Investor-aktien och Investors aktieportfölj utvecklats de senaste åren. Slutsatserna blev …att Investor-aktien utvecklats klart bättre än Stockholmsbörsen under de senaste elva åren (from 2004 tom hittills 2014). …men att Investors själva aktieportfölj bara utvecklats något bättre än börsen (eller ungefär i samma nivå som börsen). Resonemanget var att orsaken till att Investor-aktien gått så mycket bättre än Investors aktieportfölj, beror på minskad substansrabatt i Investor-aktien (dvs att Investor-aktiens nuvarande börskurs ligger närmare värdet på Investors aktieportfölj per aktie jämfört med tidigare). ...
Ett kabelskåp från ABB. //Edit: Nyckelfråga: …ABB är värt över 360 miljarder kr på börsen vid rådande börskurs på knappt 160 kr. …Under senast rapporterade 12 mån (juli 2013-juni 2014) genererade ABB ett nettoresultat (resultat efter skatt) på motsvarande 16-17 miljarder kr (vilket var -9% från föregående 12 mån). Dvs är det motiverat att värdera ABB till över 360 miljarder kr om bolaget bara lyckas uppnå ett nettoresultat på 16-17 miljarder kr i årstakt? ...
Det ser positivt för ABB ur det tekniska perspektivet. Aktien har under en period befunnit sig ovan den utmärkta trendkanalen och har nu fallit tillbaka till dess golv som hålls intakt. Kikar vi närmare på själva Candlen som uppstod vid vändningen har den en lång svans på undersidan vilket visar hur köparna återtar dominans och pressar upp kursen från golvet och lyckas dessutom stänga ovanför ett motstånd vid 151 kr. Idag öppnar kursen med ett Rising Window/Gap vilket är ännu en bekräftelse av köparnas dominans. ...
Text inför ABB:s q1/2014-resultatrapport (som kom tis 29 apr 2014 kl 6 på morgonen): Verkar alltså som att ABB är först ut (bland börsbolagen att presentera resultatrapport tis 29 apr 2014). Aktieanalytikerna räknar i snitt med att ABB kommer att visa ett rörelseresultat på 1 113 miljoner dollar under q1/2014, enl SME Direkt: www.avanza.se/placera/telegram/2014/04/23/abbsme-rorelseresultat-1-113-mln-usd-vantas-1-kv.html Trist utveckling för ABB:s orderingång de senaste kvartalen. Chans till förbättring from q1/2014? ABB:s orderingång: q1/2011: 10 357 miljoner dollar ...
Sammanfattning Den sammantagna slutsatsen här blir rekommendation “sälj” för både ABB-aktien och Husqvarna-aktien. Huvudorsaken är att de båda har en skral ekonomisk utveckling samtidigt som aktierna är högt värderade och förväntningarna höga på goda förbättringar i bolagens ekonomiska utveckling framöver. Måste man välja någon av de båda aktierna blir valet här ABB eftersom bolaget har en större geografisk spridning, en stabilare resultatutveckling och en lägre skuldsättning. Det är ett tristare bolag än Husqvarna men också ett säkrare bet. ...
Aktieanalytikerna är optimister och räknar i snitt med följande utveckling framöver för ABB:s resultat per aktie enl 4-traders.com: 2011: ca 9 kr (=verkligt utfall) 2012: ca 10,50 kr (+17%) 2013: ca 12 kr (+15%) 2014: ca 13 kr (+6%) http://www.4-traders.com/ABB-LTD-9365000/financials/ Om prognoserna uppnås verkar väl aktien hyfsat billig vid nuvarande börskurs 113,10 kr (som var aktiens slutkurs fre 1 juni 2012)? Ovannämnda resultatprognoser på 4-traders.com:s hemsida är här omräknade till kr från dollar (som är ABB:s bokföringsvaluta), och medan dollarn i snitt låg kring 6,50 kr år 2011 så ligger den nu nästan 12% högre på ca 7,26 kr. Så en stor del (förenklat ca 12 procentenheter) av 2012 års förväntade resultatökning på 17% beror på den stigande dollarkursen. Men det är ju bara gynnsamt för svenska ABB-aktieägare. ...
//Edit ons 25 apr 2012: Uppdatering längst ned i blogginlägget med ABB:s q1/2012-rapport.// - - - Nästa hållpunkt för ABB är bolagets resultatrapport för q1/2012 som ska presenteras nu på ons 25 apr 2012. Då får man se om analytikernas förväntningar infrias. Artikel från nyhetsbyrån Direkt där analytiker kommenterar förväntningarna inför ABB:s q1-rapport på ons: http://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1899374 Där nämns bla att ABB sedan tidigare har varnat för marginalpress under q1, och att det ev ej är inbakat i analytikernas förväntningar. I så fall kan det finnas risk för att q1-rapporten blir sämre än väntat när rapporten kommer på ons, och att ABB:s börskurs då kommer att falla - vilket då kan ge långsiktigt bra köpläge. ...
Videoklipp Videoklipp där ABB:s vd Joe Hogan pratar om bolagets resultat för q4/2011: http://www.youtube.com/user/abb?feature=mhee&v=kCrdRyG9DcU&lr=1 Enl videoklippet: • Volatila omvärldsförutsättningar under 2011. • ABB lyckades ändå visa rekordhög orderingång (på 269 miljarder kr). • Orderstocken på 185 miljarder kr 31 dec 2012 var rekordhög. • Rekordhöga intäkter för helåret (på 255 miljarder kr). • Över 10% ökning av rörelseresultat och resultat efter skatt under 2011. Resultatet ökade med över 20%. • ABB köpte amerikanska elmotortillverkaren Baldor under året, och Baldor har utvecklats väl. • Starkt resultat för q4. ...