Episurf - nya analyser, på väg upp
Analysen jag fick ta del av idag har gått ut till Episurfs aktieägare. Den är gjord av Smallcap.se. Om den ska publiceras eller inte vet jag ej, men förmodligen läggs den ut på bolagets hemsida inom kort. Smallcaps bedömning lyder så här: ”Värdering i förhållande till risk attraktiv och vi ser ett motiverat riskjusterat värde på minst 41 SEK per aktie.” Och utdrag ur analysen: ”Ytterligare Potential Vi har behandlat Episurf ur ett relativt strikt perspektiv. Bolaget är idag utan intäkter och måste först och främst satsa på den lågt hängande frukten. Den mest naturliga expansionen av affären är självklart att använda sig av Episealer även i andra leder såsom t.ex. ankel, höftled och axel. För ingrepp i de två sistnämnda lederna krävs en något större operation, men därmed inte sagt att implantaten skulle vara av mindre nytta. Kanske skulle samtliga ytterligare indikationer kunna dubbla potentialen. Smallcap kan också se en potentiell expansion av målgrupp där vårdgivare istället för att ta vägen via en mikrofrakturering som sannolikt är sämre lösning går direkt mot Episealer även när det gäller patienter under 40 år. Smallcap har också tagit del av en studie som efter att i USA ha undersökt över 30 000 knän med artroskopi kommit fram till att dessa i snitt har 2,7 broskskador. Detta indikerar ytterligare potential och enligt bolag finns inget som hindrar att man sätter in mer än ett implantat. Dock ska i detta sammanhang påtalas att det i föreliggande studie inför CEmärkning endast kommer att sättas ett implantat per knä och att det utifrån studien inte går att klargöra hur om Episealer verkligen skulle vara användbart på alla 2,7 skador. Det är alltså inget fel på potentialen i Episurf, men saker måste få ta sin tid. CE-märkning är ett stort steg på vägen och kommer vara värdeskapande, men vi tycker att det först efter att godkännande erhållits och bolaget eventuellt kommunicerar planer på att vidga sin affär är idé att börja räkna på maxpotential. Aktien är aptitlig nog i dagsläget och vi nöjer oss med att konstatera att det finns ytterligare potential i händelse av CE-märkning.” ...