Archelons affärsidé är att förädla tidiga råvaruprojekt. Dess säljs eller knoppas av till aktieägarna. Historiskt har bolaget lyckats väl vad jag kan förstå. För att värdera Archelon idag gör jag en sum-of-the-parts värdering. Den katalysator som ska starta uppvärderingen av bolaget är beskedet som kom nyligen att intressebolaget Nordic Iron Ore har kapitaliserats och nu är på väg mot notering senare i år. Det blir ett stort svenskt järnmalmsprojekt som röner uppmärksamhet inte bara hos börsfolk utan allmänt i det svenska näringslivet. ...

Hedson Technologies Jag har tidigare skrivit en blogg om Hedson där rekommendationen köp gjordes. Syftet med att jag nu gör en analys är att göra en lite djupare redogörelse om Hedson, varvid jag väljer att publicera det som en analys och inte som ett blogginlägg. Om bolagetHedson är ett miljö teknikföretag som utvecklar och marknadsför tvätt-, tork- och lyftutrustningar till lackerings- och däckverkstäder. Hedsons produkter säljs under fyra varumärken; Drester, Herkules, IRT och Trisk. Drester och IRT tillverkas i Sverige, där exportandelen uppgår till 94 %. Den svenska verksamheten finns belägen i Malmö och Vänersborg. Dotterbolag finns vidare i USA, Frankrike samt Tyskland. Hedsongruppen som i årstakt har en omsättning på ca 250MSEK har en global närvaro i 60 olika länder. ...

Belinostat - a Potent Anticancer Drug Demonstrating Broad Applicability TopoTargets drug pipeline comprises six different substances or families of compounds. Among these, Totect is the only one on the market and is approved for the treatment of tissue damage that may occur when a drug used for chemotherapy by accident goes into the tissue or leaks outside the veins. APO866, mTOR, Zemab and APO010 represent all drug candidates with substantial potential at different stage of development. Zemab for example, has shown promising efficacy in the treatment of breast cancer, a so-called blockbuster indication implying annual sales exceeding 1 billion US dollars (BUSD). However these candidates may well contribute significantly to the cash flow in due time, their potential with respect to development stage are dwarfed by that demonstrated by belinostat, TopoTargets lead candidate. ...

Softronic lade i september 2010 ett bud på konkurrenten Modul 1. Softronic betalade 78 mkr för Modul 1 vilket finansierades med nya aktier om 25 mkr och 53 mkr kontant. Priset är något högre än eget kapital i Modul 1 som uppgår till 64 mkr. På tillgångssidan i Modul 1 finns bl a immateriella tillgångar bokförda till 24 mkr, underskottsavdrag värda 22 mkr och en nettokassa på 3,2 mkr. Kassalikviditeten är god och uppgår till 159%. Sammantaget känns värderingen av själva rörelsen låg. ...

PA Resources(PAR) för framtiden. Företagets största problem har varit och är deras lån samt förtroendet för bolaget vad gäller deras produktionsprognoser. Nuvarande VD (tidigare finanschef) var tvungen att omfinansiera det obligationslån som löper ut i Mars 2011, totalt ca 570 miljoner SEK. Detta genom ytterligare obligationslån på 850 miljoner SEK för att täcka lånet från Norge men även andra skulder som förfaller under 2011. Det var ett måste med positiva prognoser från bolaget om man skulle kunna omfinansiera till rätt ränta. Därför är jag inte förvånad att man räknade på positiva utfall i prospektering och produktion. ...

UTG äger 9 spännande nishade entreprenörsdrivna resebolag. Segmenten är bl.a äventyrsresor mot antarktis svalbard, västindie resor, vandrings resor, volontär resor, affärsresor, golfresor. Målet är en hög service grad, och prisklassen ligger också i det högre segmentet. Nio månaders siffrorna Lågkonjunkturen har slagit mot bolaget, som tappade omsättning och marginaler, men för årets första 9 månader uppgick omsättningen till 239,7msek (227,9). Orderingången ökade med 11 %. EBITA uppgick till 5,5 MSEK och nettoresultatet per aktie (exkl goodwill avsk) var 1,45 kr. ...

KOL är en gigantisk sjukdom med 0,5 miljarder människor drabbade i världen idag – vilket innebär en enorm marknad vid succé. PharmaLundensis värderas idag till 40 MSEK. Når bolaget hela vägen fram i sin ambition kommer värderingen att vara i mångmiljardklassen. Vägen dit är lång och det finns många potentiella hinder, men värderingen idag är för låg. Första halvåret i år kommer den prekliniska studien att genomföras. Går den vägen sitter Pharmalundensis på en unik och bevisad behandlingsmetod mot KOL. Det kommer att värderas till många hundra MSEK. En rimlig värdering idag är i nivå med andra förhoppningsbolag som t ex CLS, d v s strax under 100 MSEK. Ett motiverat värde just nu/riktkursen är 7,30 SEK. ...

Diös är ett fastighetsbolag koncentrerat till Sveriges norra delar. Beståndet finns från Borlänge i söder och uppåt. Bolaget har som mål att ge sina aktieägare en stabil och långsiktig avkastning. Aktien är ingen större klättrare men har efter att bolaget har gjort ett antal köp under tredje kvartalet potential att gå upp samtidigt som en direktavkastning på 4-5% kan hållas under en längre tid. Bolaget Diös som bolaget ser ut idag är noterat på small cap och är ett relativt nytt fastighetsbolag som startades 2005 men har en bakgrund i byggföretaget som grundades 1921. Diös har under tredje kvartalet var en aktiv aktör och nettoköpt ca 150 000 kvm uthyrbar yta till god direktavkastning. Den svenska fastighetsmarknaden har under 2010 upplevt en rejäl islossning och affärerna har återgått till en mer normal nivå efter rekordåren som följdes av en ordentlig nedgång efter att Lehman Brothers kollapsade. Det för fastighetsbolagens så viktiga direktavkastningskravet har sjunkit ordentligt i Stockholm och Göteborg. På den norrländska marknaden har vi inte bevittnat samma yield-kompression. En nedgång av direktavkastningskravet med 0,5 procentenheter vilket inte är orimligt på ett års sikt skulle troligtvis innebära en värdestegring med 400 mkr på befintligt bestånd eller 10 kr per aktie. Direktavkastningskravet påverkar substansen i bolaget men inte den intjäningsförmågan från den löpande verksamheten. En ökad substans ger dock möjligheter till vinster från försäljningar. ...

Botnia Explorations står inför väldigt spännande provbrytning i området Vargbäcken som förvärvades av Hansa Resources 2010. Själva provbrytningen finanseras via en företrädesemission som blev registrerad och klar den 4 Jan 2011. Emission som sådan övertecknades med 15 miljoner kr vilket innebar i procent 50 % efter de ville ha in 30 miljoner. Att emissionen övertecknas så kraftigt anser jag som ett väldigt gott tecken på att Botnia Exploration har många intressenter.. ...

Clean Oil Technology (COT) noterat på NGM Nordic MTF laddar för stordåd. Med foten inne på Volvo är det bara en tidsfråga innan bolaget börjar leverera. Den viktiga pusselbiten som fallit på plats är fokus på miljöbränsle. I år bör COT kunna nå break-even och 2012 är 10 MSEK i rörelseresultat inom räckhåll. En värdering på 200 MSEK eller ca 2,60 SEK per aktie kan motiveras. Rekommendationen blir starkt köp. ...