Introduktion och händelser Bolaget har sannerligen genomgått en kraftig uppväxling under det sista året där två substantiella förvärv har bidragit till en tydligare profilering och kundanpassning. Hexatronic är en koncern bestående flera bolag som i sin tur verkar på olika geografiska marknader. Sett till helheten erbjuder Hexatronic ett heltäckande utbud av produkter för bredbandskommunikation och installation, FTTH (Fiber to the home). Marknaden för fiberutrustning och bredbandskommunikation är som så många andra utsatt för hård konkurrens, men bolagets hela produktlinje gör deras vision konkurrenskraftig och ledningen har visat prov på god förhandlingsförmåga. ...

As the world’s leading provider of confidential insider information from 1979 to 2000, Auto Industry Newsletter has now re-emerg__ed by popular request to provide chief executives with the insight necessary to meet today’s challenges. Industri-insidern John Mortimer skrev nyligen detta om EcoMotors. http://autoindustrynewsletter.blogspot.se/2014/08/opposed-piston-engines-set-to-bow.html Mortimer med djup insiderinformation hänvisar sedan vidare till denna länk. http://www.sme.org/MEMagazine/Article.aspx?id=80394&taxid=1429 vilket sammantaget bekräftar uttalande i denna lite äldre intervju med EcoMotors. Exakt 49,40 in i intervjun. https://www.youtube.com/watch?v=xaeh4mVIA-U EcoMotors revolutionerande OPOC-motorer är i Compact Graphite Iron och det börjar redan nu i höst. Materialet CGI är en förutsättning för motorernas enastående prestanda/pris. Det kan knappast finnas någon annan leverantör av CGI än det svenska bolaget SinterCast. Konstruktionen gör att antalet rörliga delar minskar med ca 80 procent. Något som betyder att den rena CGI-vikten inte går nämnvärt förlorad. ...

Kort bakgrund Nordic Leisure är ett spelbolag som verkar under lokala licenser i Lettland och Estland, under varumärket Optibet. Utöver verksamheten på Balkan har företaget ett populärt onlinecasino som verkar under Maltesikt licens (Goldclubcasino). Efter försäljningen av Redbet i slutet av förra året är nu strategien fokuserad och kassan full. Fokusering ligger nu främst på den östeuropeiska marknaden och forna sovjet där företaget just nu söker personal och tittar på expansionsmöjligheter. ...

Sydafrika Under 2013 genomfördes en större tredimensionell seismikinhämtning som omfattade ca 700 kvadratkilometer yta över A-J-bassängen på licensen. Kostnaden för operationen uppgår till över 100 miljoner SEK och har bekostats i helhet av partnern Afren Plc som för detta erhållit sin 25-procentiga andel i licensen. Crown Energy AB fick under våren 2014 från operatören Thombo Petroleum och partnern Afren Plc uppdatering av resurserna i Block 2B i Sydafrika efter det att 3D-seismiken analyserats. Slutsatsen av analysen, tillsammans med en omanalys av tidigare brunndata från fyndigheten A-J1 är att prospektiva resurser ökat från tidigare 451 miljoner fat till 1,1 miljarder fat olja före riskbedömning. Stor ökning tillskrivs till det tidigare fyndet A-J1 från tidigare 8 miljoner fat till nu 120 miljoner fat olja (ökning med 1 500 procent), vilket i sådant fall skulle innebära att det prospektet kan innehålla kommersiella mängder olja. Över hela seismikområdet har resurserna ökat med ca 400 procent, men allt material är ännu inte processat varför det kan finnas ytterligare strukturer inom A-J-bassängen. ...

Optifreeze stiger till nya höjder och efter att ha varit mig veterligen först ut att rekommendera aktien känner jag mig komfortabel med att ge nya rekommendationer. Samtidigt var jag tidigt och grundligt ute o rekommenderade Ortoma (se historik här på Redeye eller börssnack. Nästa case är som sagt Axonkids, där volymen stiger i aktien. Det är enligt mig en mindre riskfylld placering än Ortoma eller Optifreeze men potentialen är också hisnande. ...

Finansiell utveckling 2013-2009: Intäkterna har ökat från 570 mkr till 1 029 mkr vilket är en ökning med 80 %. Ökningen motsvarar en årlig tillväxt på ca 12-13% per år Rörelseresultatet har ökat från 57 mkr till 149 mkr vilket är en ökning med 161%. Nettovinsten har ökat från 44 mkr till 123 mkr vilket är en ökning med 179 %. Kassan har ökat från 299 mkr till 431 mkr samtidigt som utdelningar har lämnats med 322 mkr. Skapade fria kassaflöden under perioden är således 454 mkr. Totala investeringar för att uppnå tillväxten uppgår till 153 mkr. Antal anställda har ökat från 162 till 284 vilket är en ökning med 75%. Genomsnittlig bruttomarginal uppgår till 50,2%. Genomsnittlig EBITDA-marginal uppgår till 18 %. Genomsnittlig rörelsemarginal uppgår till 14,6 % Genomsnittlig nettomarginal uppgår till 11,6%. Jan-juni 2014: Intäkter 481 mkr (534) - 14% EBITDA 68 mkr (106) - 36% EBIT 43 mkr (91) - 53 % Netto 38 mkr (72) - 47 % Bruttomarginal 49,3 % EBITDA-marginal 14,1% Rörelsemarginal 9 % Nettomarginal 8% För att nå upp till 2013 års omsättning på 1 029 mkr måste bolaget omsätta 534 mkr andra halvåret. Under Q3 och Q4 2013 omsatte bolaget 495 mkr. Bolaget måste således uppnå en tillväxt på 8 % under andra halvåret för att inte visa negativ tillväxt för helåret. Jag tror att andra halvåret blir bättre och att helårsomsättningen hamnar i nivå med 2014. Värdering: Vid aktiekurs: 68,50 kr Antal aktier: 27,8 miljoner x 68,50kr = 1 904 mkr Börsvärde: 1 904 mkr Nettokassa: - 284 mkr Enterprise value 1 620 mkr Baserat på fyra års snitt 2010-2013: EV/Sales 1,8 EV/EBITDA 9,3 EV/EBIT 10,9 P/E 16,7 EV/KFR 10,4 Baserat på 2013 års siffror: EV/Sales 1,6 EV/EBITDA 8,8 EV/EBIT 10,9 P/E 15,5 EV/KFR 9,3 Baserat på rullande 12 månader juli 13- juni 14: EV/Sales 1,7 EV/EBITDA 11,1 EV/EBIT 16 P/E 21 EV/KFR 8,2 Jag har själv ökat min position rejält efter Q2 rapporten och tror att bolaget befinner sig i en tillfällig formsvacka. Värderingen ovan ser inte avskräckande ut för ett teknikbolag med ledande produkter. Bolaget har en stark produktportfölj, en bevisat duktig företagsledning och verkar på en marknad med strukturell tillväxt på 12 %. Utvecklingen de senaste fem åren är mycket stark och visar att ledningen kan driva bolaget med hög tillväxt och lönsamhet. Jag har dubblat min position efter rapporten och har nu en snittkurs på 73 kr. Triggers som kan lyfta aktien är insiderköp, nya stororder eller ett uppköpsbud. Jag tror vi ser 100 kr innan årsskiftet. ...

Denna skrivelse är främst till de som redan är investerade eller de gjort grundläggande DD i caset och avväger investering. För de som inte känner till Sivers IMA rekommenderar jag er att läsa bolagets pressreleaser och tidigare memorandum för grundläggande information. Ericsson är kunden. P.g.a av sekretessavtal kan Sivers ej gå ut med namn på avtalskunden och samtliga prognoser och data gällande avtalet. Genom att sätta samman alla uppgifter via PM och videoupptagningar på företagspresentationer, samt uteslutningsmetod få bekräftat att serieordern är tecknad med väldens största kund, Ericsson, samt att slutprodukten gäller Mini-Link PT3060, Ericsson senaste tillskott i produktportfolion. ...

Lyckas man genomföra/installera Europas största EPR projekt, ger naturligtvis stora konkurrensfördelar i den marknad som nu öppnar upp sig i Storbritannien. Det är nämligen så att regeringen i Storbritannien har gått ut med ett krav att alla län i Storbritannien ska senast 2018 gå över ifrån pappers journaler till elektroniska journaler. Sköter Ortivus detta rätt får man alltså stora konkurrensfördelar samt att det är en stor merit vilket kommer underlätta kommande upphandlingar, både i England men också på andra ställen i världen. ...

NeuroVive – det andra kvartalet Bolaget gick in i det andra kvartalet med en stark kassa och med beskedet om att sista patienten rekryterats och behandlats i den pågående europeiska Fas III studien för CicloMulsion®, CIRCUS-studien. Det andra kvartalet 2014 kan vara det starkaste kvartalet någonsin i bolagets historia sett till nyheter och framsteg. I april publicerades två nya patentansökningar. Energiregleringen, NVP015, eller ”The Amber projekt” som är en helt ny läkemedelsfamilj där NeuroVive kan höja energinivån på cellnivå, över 60 unika indikationer listas i patentansökan. Detta är en medicinsk upptäckt som kan komma att revolutionera behandlingen av många hittills obotliga sjukdomstillstånd. Att man erhöll andrapris av 120 bidrag vid en kongress i USA nyligen bekräftar intresset och värdet av NVP015. Utöver det så annonserades patentansökan för NeuroVives egenutvecklade analysmetod, ToxPhos®. Med hjälp av ToxPhos® kan man i ett mycket tidigt utvecklingsstadium se vilka läkemedelskandidater som är skadliga för mitokondrierna och dessutom kan analysen användas för diagnos av mitokondriella sjukdomar och sjukdomstillstånd. ...

Allmänt HCS Holdings kärnverksamhet bedrivs i dotterbolaget Effnet AB, som utvecklar och säljer programvara som ökar effektiviteten och hastigheten för IP-trafik i mobila, fasta och satellitbaserade nätverk. Typiska kunder är tillverkare av chipsets, protokollstacks, infrastrukturutrustning och terminaler inom främst telekom. Effnet är den globalt ledande leverantören inom sitt område. Utöver kärnverksamheten kommer moderbolaget att positionera sig som en attraktiv samarbetspartner till bolag som söker kapital, ägarspridning, notering eller förstärkning av lednings- och styrelseresurser. ...