whimsical

Min utgångspunkt är som vanligt mitt hobby-perspektiv så man ska nog inte hänga upp sig allt för mycket på vad jag skriver, men jag hoppas det möjligen kan inspirera till lite tankar hos andra! Jag ber därför om ursäkt ifall det blir lite långrandigt och pretentiöst. Det viktiga nu är att gissa hur politikerna och centralbanker ska spela sina kort. Ur moralisk synpunkt vore det rätt att de som lånat ut till Grekland får ta sina förluster, men samtidigt får grekerna sälja av en del tillgångar och på vis straffas för sin misskötsel. Det rimliga är också att de sparkas ut ur eruron om det är praktiskt möjligt. Problemet är dock: vart ska bankerna få tag på kapital när de behöver rekapitaliseras. Om inte kineser eller araber har lust att köpa in sig (så dumma är de nog inte) blir lender of last resort ECB som måste trycka upp pengar och bli delägare i bankerna. Detta gör naturligtvis sparare i Finland och Tyskland vansinniga men jag ser ingen annan utväg. Gjort är gjort och det är ingen idé att sura som en unge som tappat klubban. Pengarna är borta och nu står de med notan och det är för sent att göra nåt den saken. ...

Jag har alltid haft en stark tro på marknadens förmåga att lösa problem och ge ekonomiskt välstånd, men ju mer jag lär mig om världen desto mer vacklar jag i detta tänkande. Min första chock inför framtiden var att inse hur snabbt vi gör av med våra oljeresurser. Om man mäter mänsklighetens utveckling är den i princip linjär tills vi lär oss att pumpa och nyttja oljan. Hela det ekonomiska systemet med globalisering är inte så effektivt som vi tror - det är den billiga energin som ger oss möjlighet att producera mängder av varor som inte behövs på ett sätt som är både moraliskt och energimässigt vidrigt. ...

Hej, jag kan förstå att Juholt inte tycker det är nån big deal att han fått några procent för mycket på sin nettoinkomst varje månad, men jag kan samtidigt förstå att det retar medborgare som måste bära upp våra politikers förmåner. Att han redan 1999 köpt saker på kortet för 100 000 SEK utan att redovisa bra kvittounderlag indikerar ju en viss fartblindhet. Det pratas mycket om att det blivit så mycket bättre med skatter i Sverige, men det gäller vem man tittar på. Fastighetsskatt och förmögenhetsskatt har reformerats, men för en person som får sin inkomst från tjänst och inte gör avdrag för lån så ser det inte så bra ut. ...

Här följer mina resultat fram till utgången av kvartal 3 i år. Min aktieportfölj beräknad per 2011-10-04 är ned 15%, portföljen innehåller även silver-futures. Under kvartalet drogs även fonderna med i raset, men jag har under perioden minskat exponering mot global-fonder och ökat innehaven svenska aktier. Anledningen är att direktavkastningen är bra och många företag transparenta, välskötta och lågt skuldsatta. De nordiska företag jag placerar i är säkra kort typ TeliaSonera, Handelsbanken, Fortum, AstraZeneca. Gjensidige etc. Jag vill ha något som kan liknas som ett mellanting mellan aktie och obligation. Så skakigt är klimatet just nu. Det är det låga betavärdet som gjort att min portfölj går bättre än index. Bolag som involverar risk vill man ha rejäl premie för att hålla nu, så även jag. ...

Hej, Så talade Krugman äntligen ut om guldet: http://krugman.blogs.nytimes.com/2011/09/06/treasuries-tips-and-gold-wonkish/#more-24069 Det är ett bra inlägg i debatten om uppgången i guldet. Vi har för många dårar som är ute efter att göra sig ett namn eller en hacka i guldmarknaden. Många gjorde kanske som jag och köpte guld som skydd för inflation. Krugman menar att vi hade rätt men av av fel anledning. Anledningen till att guldpriset gått upp kan enligt hans teori bero på att eftersom vi förväntar oss lägre avkastning till följd av lägre räntor så blir det mer attraktivt att hålla guld som ju inte avkastar något. Det innebär att vi måste få en initial prisjustering för guldet uppåt, men att priset sedan kommer utvecklas i en lugnare takt än det annars skulle ha gjort. Det är min analys av hans inlägg i alla fall. ...

Det finns många idéer som är välmenande men som inte är särskilt bra. En riktigt vansinnig idé just nu är att börsen döms ut som en dålig produkt på grund av robothandel. Att börsen värderas ned är inte tecken på att något är fel, snarare är det ett tecken på en marknad som fungerar. Inköpsindex sjunker ned under 50 och amerikanska konsumenter deppar. Det finns många anledningar till att vara negativ till aktier, det beror inte på robothandel. Det finns andra marknader som inte fungerar speciellt bra, men börsen är inte en av dom. ...

Deflationen och recessionen kommer. De amerikansk konsumenterna gör det enda rätta och börjar betala av på sina skulder. För första gången på många år har vi ett rejält hack över kurvan av penningmängd mätt i M3. De är för att de förstått att evig skuldtillväxt utan avbrott är omöjlig. FED har då ryckt ut och ökat penningmängden M1 för att parera kreditkontraktionen och stimulera ekonomin. Problemet är bara att M1-pengar inte alls stimulerar ekonomin lika mycket som M3-pengar som skapas genom att en privat-person eller ett företag får ett lån. M1-pengarna används i huvudsak till att fylla på bankernas balansräkningar så att allmänheten ska ha förtroende för bankerna. ...

När börsen rasar sätts man på prov som investerare. Många småsparare har kastats mellan hopp och förtvivlan de sista veckorna. Jag vet att många här måste åkt rejäl berg- och dalbana med BlackPearl där det var en sanslös urblåsning när kursen var nere på 21 SEK innan den vände upp. Det är förstås väldigt tufft, och jag förstår om någon kastade in handduken nåstans i raset. Det känns som om man man sitter på karusell som snurrar fortare och fortare: man köper, säljer och stirrar på kurser dagarna i ända. Ofta blir besluten inte bra och man hamnar snabbt i en riskfylld situation man aldrig skulle ha hamnat i om man varit i nyktert tillstånd. ...

Jag har följt IT-konsult-aktier noga sedan ungefär 2005. Vad jag kan säga är att de bra bolagen växt och idag är betydligt starkare än för bara några år sedan. IT är idag blodomloppet som företag och myndigheter är beroende av för att erbjuda nya tjänster och sänka kostnader. De bolag jag gillar bäst är Softronic, Avega, Connecta, KnowIT och HiQ. Alla dessa bolag har flyttat fram positionerna på senare år genom organisk tillväxt och förvärv. De har också det gemensamt att de delar ut bra med pengar. Hur det går med konjunkturen vet jag inte, men jag vet att dessa företag sitter på kompetens som svensk industri behöver för att vara konkurrenskraftig. ...

Även om man som ung människa i Sverige har många möjligheter och en bra levnadsstandard kan jag inte låta bli att känna att vi har har mycket emot oss. Bostadspriserna är upp-pressade till bristningsgränsen. Även om man som jag sparat ihop en miljon räcker det bara till kontantinsatsen på nåt vidrigt stylat radhus i Farsta. Dessutom är det svårt för gemene man att tjäna på börsen då politikerna kör ekonomierna i diket. De enda som tjänar på nuvarande världsordning är de som får beskatta via skattsedelen, oligopol, billiga krediter och inflation. Vi har duktiga entreprenörer och börshajar också, men det är en minoritet. Där har ni vinnarna. ...