whimsical

Jag är mr buy and hold numera. Försöker köpa aktier i bra bolag med sektorspridning där jag tittar på de jag gillar bäst i respekive sektor. Jag säljer först när prissättningen på bolaget nått orimlig nivå vilket är minst 20-30% över mitt bedömda fair value. Sen kan jag sälja för att jag tappat fötroende för ledningen också, men jag säljer inte på makronyheter eller politiska nyheter. Tvärtom utnyttjar jag ibland sådana tilfällen till att accelerera uppbyggnaden av en position i ett bolag. ...

Många är de poltiker som t.ex. Alexander Stubb och Anders Borg varit inne på att det är både rättvist och nödvändigt att konfiskera banksparares medel för att rädda dessa missfoster till banker. Genom att kalla konfiskeringen en skatt kunde man runda det faktum att det handlar om stöld. Naturligtvis svalde de ekonomiska torskarna till ekonomijournalister betet och rapporterade om det hela som just en engångsskatt. Alla hjälps åt, och sen kan vi starta på ny kula mot framgång och välstånd hurra! ...

Dags för en liten genomgång av min portfölj med tankar kring mina innehav. Apple. I mitt tycke var rapporten stabil men marknaden tog fasta på att marginalen förväntas pressas, samt spekulation kring sämre försäljning än väntat vad gäller framförallt iPhones. Med eller utan tillväxt, tittar man nyckeltal är Apple det billigaste bolaget bland de mest köpvärda i min portfölj. Justerat P/E för 2013 beräknar jag till under 9, betydligt lägre än för börsen som helhet för det näst mest värdefulla varumärket i världen. ...

Den svenska kronan och börsen går på knock samtidigt så vi har mycket att glädja oss åt. Pundet handlades idag under 10 kronor och dollarn under 6,30. Så jag funderar på att säkra lite valutavinster från mina korta svenska räntefonder och banksparande i SEK. Probemet är dock vad man ska placera i. Cash i dollar, pund eller euro är ju inte mycket att hänga i julgranen pga den obefintliga räntan. ...

När en kackerlacka hamnar i en insektsfälla (roach motel) så sitter den där. Det går att checka in men inte ut. Exakt så har det blivit för Sverige med den privata skuldsättningen. Trots att vår privata skuldsättning ökat obrutet de senaste 20 åren så ligger vår arbetslöshet på höga nivåer. Vi får svårt att minska skuldsättningen utan att det leder till negativa konsekvenser för ekonomin. Ett sätt är att forsätta skjuta skuldproblematiken framför sig. När man som Sverige har gynnsamma makroekonomiska förutsättningar som stabila statsfinanser och ett handelsöverskott kommer det vara möjligt bygga upp skulderna ännu mer. Detta kan jämföras med Japans situation där staten ökat sina skulder under årtioenden. ...

Här kommer några investeringsidéer som jag tror på om jag skulle placera friska pengar just nu. Dock har jag längre tidshorisont på investeringarna än 1 år. Minst 3 år. - Silver. Jag tror på ett silverpris upp mot 100 USD per uns inom 10 år baserat på det höga guldpriset och hur mycket pengar som trycks. - Lägenhet i t.ex. Köln eller Bonn i Tyskland. Euron är låg och du får i dessa städer en bra lägenhet i ytterstaden för kanske 12 000 kronor kvadratmetern. Inga snabba gains förväntas här men du kan collecta ca 4% i årlig avkastning medan uppvärdering pågår. Bingo blir det om Tyskland lämnar EMU. ...

Vi har fått en fin julrabatt på silver. Priset per uns har fallit från årlig high på 236 kronor ned till 196 kronor. Även oljepriset har sjunkit. Vi betalar ungefär 14 kronor per lite vid pumpem just nu. Jag tycker oljan är attraktivt prissatt. Det i ett klimat när centralbankerna fortsätter att expandera sina balansräkningar. Bank of England, Bank of Japan, FED alla tävlar de i att sänka värdet på sina valutor och få inflationen att ticka igång. Inflationen ska vara lösningen på allt. ...

Att spekulera med hävstång kan göra dig rik, göra din familj hemlös och barskrapad eller utradera en familjeförmögenhet som ackumulerats under århundraden. I Sverige har många tjänat stora pengar på leverage på sina bostäder. T.ex. blev mina föräldrar multimiljonärer på att de köpta sitt första boende utan något eget kapital. Men om inte mina far- och morföräldrar stöttat när läget var som värst under början av 90-talet hade de kanske gått i personlig konkurs och vi fått fått flytta till hyresrätt med blanco-skulder som skulle släpat ända till idag. Nu sitter de istället med nettotillgångar på åtskilliga miljoner i fastigheter trots att de knappt sparat en krona i aktier eller på bankkonto genom åren. Det är hävstång! ...

Jag har bestämt mig för att rulla ett eget inflationsmått då inflationen som den mäts för mig är rent irrelevant då den inte speglar de ting jag köper i speciellt hög utsträckning. I mitt egna inflationsmått så ingår bland annat bensin, ekologisk mat, amarone-vin, champagne, fysiskt guld, fysiskt silver, priset på bostäder, priset på aktier, biljetter till symfonikonserter, flygbiljetter till Frankfurt, Coca Cola bara för att nämna något. Totalt är det 44 saker jag trackar där jag viktar efter hur mycket jag köper av varje sak. ...

Jag har nyligen köpt aktier i Apple, Microsoft, Kinnevik och Fortum. I nuläget har alla dessa aktier maxvikt i min portfölj så jag har börjat titta på andra investeringar och fastnat för emerging markets (em) som P/E-mässigt handlas med viss rabatt mot Europa och USA nu. Här är de 10 största bolagen i MSCI EM50 (50 största bolagen i emerging markets) och som totalt står för 43,5% av detta index. ...