Portföljrapport

Den finansiella förmögenheten är just nu uppdelad enligt följande: Aktier 50,93% Ränteplaceringar 44,25% Ädelmetaller 4,82% Aktierna är uppdelade på följande vis Nordnet aktieindex 13,53% Investor A 13,11% Skagen global 7,26% IBM 5,69% Statoil 5,57% Industrivärden C 5,20% Öhman index EM 4,74% Holmen B 4,40% Sandvik 4,40% Nordea Bank 4,19% Fortum 4,15% Skagen Kon-Tiki 3,45% Skanska 3,25% Bonheur 3,02% Coca Cola 2,49% Clas Ohlson B 2,35% TeliaSonera 2,08% Apple 2,05% Avega B 1,81% Semafo 1,60% YIT ...

Vad jag lärt från Warren Buffett

Tittar man historiskt avkastar aktiemarknaden cirka 6 % realt, d.v.s. efter inflation. Det är betalningen man får av att hålla aktier framför t.ex. en tremånaders statsobligation. En aktie avkastar när bolaget delar ut pengar eller när aktiekursen stiger t.ex. på ökade vinster eller återköp av aktier. Vi säger att du fram till din 30-årsdag med arbete och slit lyckas få ihop en miljon. Det fullt möjligt de flesta. Samtidigt med detta skaffar du dig de kunskaper som gör att du kan få dina 6 % i real avkastning per år. Det kan vara ett så enkelt val som att du endast handlar indexfonder med låga förvaltningsavgifter, ser upp för trading, förhoppningsbolag och förvaltare med ohemula avgifter. Sälj inte för att marknaden går ned, efter regn kommer solsken! ...

Global jakt på värde!

I vevan jag funderade kring detta läste jag ett intressant inlägg från mycket kunniga värdeinvesteraren Thorleif Jackson på Nordnet-bloggen: http://www.nordnetbloggen.se/ligger-aktiemarkedet-hojt-eller-lavt/24/04/2014/ Han har i detta inlägg ställt samman information som visar att i Euro har världsindexet MSCI World sedan 1998 endast avkastat 1,6% per år före inflation som han beräknar till 2,56% per år. Alltså har den reala avkastningen på aktier globalt enligt detta index varit negativ sedan 1998. Vissa marknader har varit större förlorare än andra, t.ex. handlas de japanska, holländska, italienska och irländska indexen till samma eller lägre nominella nivåer som 1998. ...

Bygga en portfölj från grunden

Ibland får jag frågor från bekanta som vill bygga en portfölj från grunden med pengar de fått loss. För det första ger jag inga råd om aktier att köpa eftersom ingen ska lita blint på att någon är bra på något bara för att man ägnar tid åt det - det är ofta helt tvärtom. Enligt min nätmäklare har min största portfölj med ca 80% av allt kapital en Sharp-kvot som pendlar mellan 2,4 - 2,6 senaste året men jag har ingen aning om hur siffrorna ser ut senaste 5 åren. Jag tror inte mina siffror skulle vara särskilt smickrande för mig men jag vet att mina resultat blir allt bättre i takt med att jag lär mig. Vill man inte satsa tiden och göra sina egna analyser ska man handla med fonder, helst indexfonder. ...

En titt på Tesco

Jag har följt Tesco under kanske 2 år. Det är många värdeinvesterare som följt bolaget sedan Warren Buffetts Berkshire Hathaway köpte på sig runt 5% av bolaget. Sedan dess har Berkshire minskat sitt innehav något Tesco har meddelat att de ska dra sig ut från den amerikanska marknaden och skrev i år ned stora värden inom företaget. Så här ser uppskattade nyckeltal för 2014 ut i jämförelse med några andra liknande bolag ...

Därför måste man vara exponerad mot aktier

Anledningen har att göra med hur aktier handlas gentemot de vinster som uppstår i företagen. Om man väljer en konservativ approach som t.ex. Warren Buffett letar man efter företag som handlas till rimliga multipler på vinster (allt under P/E 20 egentligen) och landar då kanske på ett snitt på P/E 15. Givet att dessa bolag har en moat mot konkurrenter som står sig över tid samt att vinsten 6,6% per år räknat på P/E 15 motsvaras av ett liknande starkt kassaflöde som kan användas för aktieutdelningar eller återköp av aktier så ser det bra ut. Ännu bättre är det naturligtvis om vinsterna kan investeras med en hög avkastning på eget kapital som gör att vinsterna skjuter i höjden ännu snabbare än om utdelningen återinvesterats i samma papper. ...

Portföljgenomgång

Finansiella tillångar är just nu uppdelade på följande vis: Aktier51,18%Ränteplaceringar43,80%Ädelmetaller5,02%Jag har sedan sist köpt Coca Cola och minskat lite i Holmen. Coca Cola har gått starkt om man ser flera år tillbaka men sista året har kursen inte hängt med i börsyran. P/E 18 för ett fantastiskt företag som hade valutorna mot sig på tillväxtmarknaderna och även lite oro om hälsotrender. Det passar whimsical att vara där och fiska. Mitt lilla köp i YIT åkte på en rejäl snytning direkt pga att mr Putin skulle flexa sina muskler. Vi får se hur det går med det där. Jag har utrymme att köpa mer YIT. ...

Vaskat fram två nya portföljbolag

Jag var tvungen att ordna fram med likvider till köpen och sålde därför två utmärkta bolag. Först minskade jag rejält i Handelsbanken. Ja, det är ett fantastiskt företag, men kursen har nu dubblerats på tre år. Jag tror det finns bättre investeringar på medellång sikt där ute. Sen har jag också sålt allt i Hufvudstaden. Jag köpte därför att kursen hamnade ca 10% under substansvärde. Men nu har substansvärdet skrivits upp lite och kursen gått upp ca 15% sedan inköpet så jag ser ingen större uppsida i nuläget där heller. Också ett fantastiskt bolag på alla sätt. ...

Funderingar kring säkerhet

Det hände en av mina nära och kära i veckan. Kriminella lyckades komma över både kod och bankkort och tömde kontot det var kopplat till i en bankomat. Troligtvis har de filmat när koden slogs in och sedan har en skicklig ficktjuv roffat åt sig plånboken. Men det kunde faktiskt gått ännu värre i detta fall. Det är nämligen så att det finns banker (jag tänker inte nämna namn) som har lösningar där personer med de uppgifter de kom över i detta fall skulle kunnat tömma både sparkonton och kanske till och med aktiedepåer. Detta eftersom de också lyckades komma över körkortet och därmed hade tillgång även till personnumret. ...

Analys av Mackmyra Svensk Whisky

Peter Lynch menar att vi alla har ett eller flera områden där vi har ett informationsövertag gentemot institutionella placerare. Det handlar om att upptäcka produkter och företag i ett tidigt skede långt före det att det professionella investerarkollektivet fått upp ögonen för bolaget. Eftersom jag har nära till Mackmyra Whisky och är en alltmer passionerad whisky-drickare har jag under senaste månaderna försökt bilda mig en uppfattning om produkterna och företaget. Jag har försökt smaka så mycket av Mackmyras whisky som jag kommit över de senaste månaderna. Jag har även varit på en destillerivisning med tillhörande provning. ...