trbutler

Det är nu 65-70% upp till kassavärdet om nuvarande kassa delas ut, och ca 45% upp till kassavärdet om den delas ut efter ett misslyckats fas II NP2 i slutet av året dvs då kassan står i ca 12 kr per aktie. Märk väl, det handlar endast om kassavärdet! Kassans storlek är/var relaterad till diabetesdelen av bolaget som nu är minimal, och i förhållande till NTDDS är den eller kommer att vara allt för stor. Det finns ingen anledning att Diamyd i nuläget köper in nya riskabla projekt (kan aktieägarna göra själva). Och det behövs heller inte för i NTDDS har Diamyd redan allt som behövs i en bred spetsforskning med prekliniskt förberedd pipeline för preparat under många år. Därför kommer det förhoppningsvis att ingå i Diamyds kommande planer att genomföra en större utskiftning (300 Mkr /10 kr / aktie) till aktieägarna. God skäl finns för att även storägarna är intresserade av den saken. ...

Innan aktien åter handlas i intervallet 15-20 kr är det läge att utnyttja den överreaktion som fått kursen att handlas med extrem rabatt relativt: stark kassa om 14,9 kr per 31 maj, värden i PSC/Mercodia ca 3 kr och Diamyd Incs forskning lågt räknat 14 kr samt övriga värden inom GAD, Parkinsons och en serie möjligheter till framtida vinstgivande preparat. Ännu krävs mer för att anpassa kostymen, arbetet med att omstrukturera och bestämma bolagets framtida strategi pågår för fullt, men bolaget har uppvisat stort mod i sin strategiska omläggning och redan resolut fattat flera svåra om än nödvändiga beslut som får kostnaderna att trenda nedåt medan stor potential bibehålls. Oddsen har således på kort tid åter vänts i fördel för ett Diamyd som har goda förutsättningar att snabbt resa sig ur askan. Marknaden åsätter stor rabatt på bolag där det finns nyemissionsrisk. Denna risk finns i nuläget inte utan finanserna är tvärsom så starka relativt verksamhet att det istället finns förutsättningar för en återbetalning till aktieägarna med stort symbolvärde via inlösen av aktier, vilket skulle gynna de flesta ägare. Så med låg finansiell risk, ett positivt nyhetsflöde och en extremt låg värdering borde Diamyd idag vara en intressantare placering än efter det tråkiga beskedet att Fas III inte var signifikant. Nu, efter en svår period kan bolaget börja se framåt igen! ...

Konvertiblerna hade egentligen övergått till att vara ett långsiktigt lån, men AEM var på stämman av uppfattningen att om PSC skulle noteras så trodde han Diamyd skulle kunna få teckna aktier för lånet till kurs 15 % rabatt - rätt specifik info. Att konvertering nu sker tolkar jag därför som en förstående IPO för PSC som behöver kapital för marknadsföring Flublok alt kan ett uppköp av amerikansk läkemedelsjätte var förestående. ...

Såsom tillhörande de långsiktig ägarna i Diamyd är jag självfallet intresserad av att bolagets välgång ska sammanfalla med min egen. Jag ser stora framtida möjligheter i den för många okända smärtdelen och har valt att behålla mina aktier. Tyvärr har motgångar och det stora fallet gjort att många förlorat kapital och några har inte haft möjligheten att bestämma själva om de ville kvarstå som ägare. Diamyd har definitivt bra lovande projekt som kan blomma ut framöver samtidigt har marknaden handlat ner aktien till under hälften av en rimlig värdering sett till kassan på dryga 14 kr och andra tillgångar i ägande samt forskningsvärde motsvarande lika mycket. ...

Diamyds aktiekursen är extremt låg, bolaget har bra finanser, låg kassförbrukning, bra ännu okänd pipeline med intressanta läkemedelskandidater. När säljarna slutar skänka bort stora värden är det dags för kursen att vända upp och inte ens en dubbling gör den högt värderad. Biotech är aldrig riskfritt, men riktigt låg kurs minskar insatsen - potentialen består. Diamyd är köpvärt för den som tror på smärtplattformen och har mental styrka att vänta ut faktorer som nu misshandlat kursen. En rad faktorer talar för att Diamyd bör handlas till väsentligen mycket högre kurs. ...

Ingen eller ytterst få torde i dagsläget räkna med att Trialnet resultaten från USA ska ge nåt positivt resultat som motsäger EU fas III. Tvärsom, se bara hur aktiekursen trots högintressant forskning tycks motvara ett negativt forskningsvärde. Detta till trots ska man väl inte underskatta hur ologiskt marknaden kan bete sig. Kanske finns det ändå någon kvar som prompt säljer utan nån som helst analys? Jag ser en barock prissättning av aktien när endast kassan motsvarar 15 kr aktie samtidigt som Diamyd faktiskt har en mycket attraktiv smärtportfölj där 15 års förberedande studier visat lovande resultat med en bred fungerande plattform som hitills fungerast med olika preparat såväl i djur som i människa senast med uppseendeväckande bra resultat i studien som föregick pågående fas II NP2. Fas I NP2 var inte placebo kontrollerad men vem tror att nån kan inbilla sig en så kraftig smärtlindring där läkarna sa de aldrig sett något liknande när behandlade patienter gick på en 10 gradig skala från olidlig värk (9) till svag värk (2) utan allvarliga biverkningar. Ett så stort spann kan svårligen förklaras med placeboeffekt - en inbillad förbättring. Och vore det en inbillad effekt borde heller inte en gradvis ökad dos givit utslag i studien som en gradvis ökad smärtlindring. Kan FAS II NP2 ge hälften så bra siffror kommer det att leda framåt mot ett läkemedel som har en given plats och stora framtida värden. Bara NP2 och NTDDS plattformen har fått mig att öka mitt Diamydinnehav, diabetesdelen är ren bonus, men kan heller inte räknas ut helt. ...

Det är ännu inte så uppmärksammat att Diamyds framtid f n finns i NTDDS (Nerve Targeting Drug Delivery System) som utvecklas som en helt ny klass av banbrytande läkemedel som levererar genbaserade läkemedel på ett säkert och effektivt sätt direkt och lokalt till de nervceller där behandlingen sen sker. Diamyds första NTDDS-projekt fokuserar på användning inom det perifera och centrala nervsystemet och lyckas detta kommer ett antal projekt som nu är i preklinik snabbt kunna bredda och drivas genom bolagets pipeline. ...

Görs förnuftsmässig värdering med hjälp av kunskaper, erfarenhet och intuition ger detta att bolaget självfallet är värt betydligt mer än kassans värde om dryga 15 kr/aktie. Kassan förbrukas ju med tiden genmäler förstås nån som är negativ. Visst men.. Kassan måste värderas i förhållande till kassaförbränning och i kombination med granskning av allt möjligt övrigt. Det är förstås inte så enkelt som några vill se saken att kassan bara förbränns upp i tomma intet. Förnuftigt använd omvandlas den till ett forskningsportföljvärde om den satsas rätt i högintressant forskning. Så att kategoriskt säga att en så stor kassa inte ska värderas visar bara på okunnighet. ...