Det var en bra Q4 rapport som kom idag. Jag hade förväntningar på en vinst på 3,97 USD/aktie enligt min excelsnurra… :) Det blev fetare än så. Utfallet blev 4,11 USD/aktie. Jag förväntar mig 4,40-4,50 USD/aktie för 2010 och en höjd utdelning från 2,20 till 2,40-2,50. Troligen 2,50 USD/aktie. P/E talet ligger nu på 14 på 2010 års vinst och en yield på 4%. Jag tycker det finns mer uppsida i aktien. Förväntar mig att den rör sig uppåt 70 USD mot dagens 64. ...
Dagens chock… börstopp i Neonet och Orc. Troligen ska Orc lägga ett bud på Neonet. Orc är större och finansiellt starkare. Men det kan även finnas andra orsaker (samgående? Neonet köper Orc?). Jag spekulerar fritt och tror att Orc kommer att köpa Neonet. Något jag inte alls gillar… Vad ska Orc med Neonet till? Neonet är ju rena “skräpbolaget” i jämförelse med Orc. Orc står bra på egna ben och behöver enligt mig inte växa via förvärv. I och för sig är värderingen i Neonet kanske attraktiv nu när den är nedtryckt och vissa synergier kan finnas, men jag är skeptisk. ...
Vilken rapport! Har ägt ORC till och från de senaste åren. Idag tog jag in aktien igen då rapporten övertygade mig. ORC:s intäktsmodell är helt lysande med repetitiva intäkter på 96%. Man knyter avtal med kunder på 12-36 månader. Intäktsmodellen ger goda förutsättningar för riktigt bra marginaler om man kan nå en hyfsad nyförsäljning. Bolaget har stora delar fasta kostnader vilket gör att intäktsökningar trillar ner till sista raden i resultaträkningen. ...
Idag köpte jag det norska investmentbolaget AKER ASA. Det finns mycket att läsa om bolaget och om deras innehav på hemsidan (se adress nedan). Mitt intresse uppkom för ett tag sedan när jag upptäckte den stora rabatten, 45%! AKER är ett investmentbolag noterat i Norge. Bolaget hade nettotillgångar (Q3 2009) på ca 19 miljarder NOK vilket motsvarade 267 NOK/aktie. I takt med börsuppgången antar jag att dessa tillgångar idag är värda runt 300 NOK. ...
ESPRIT Jag gör en kort genomgång av Esprit som är ett bolag som jag kommer att köpa in närmaste tiden. Så här beskrivs Esprit i den senaste årsredovisningen: “esprit is an international, youthful lifestyle brand offering smart, affordable luxury and bringing newness and style to life”. Esprit säljer kläder och är en av H&M:s stora konkurrenter i bl.a. Tyskland. Jag skulle säga att Esprit tillhör medelprissegmentet. Dyrare än H&M, men inte särskilt mycket. Jag har själv handlat lite kläder ibland av Esprit. Priserna är nästan för dyra men ändå acceptabla enligt min känsla… Den största konkurrenten enligt dom själva är Hilfiger, men även GAP och H&M. ...
Philip Morris (PM) – KÖP Jag har gjort en mini due diligence på PM. PM är världsledande inom tobaksbranschen med Marlboro som det starkaste varumärket i produktportföljen. Koncernen säljer cigaretter över hela världen men tillväxten kommer i dagsläget främst från tillväxtekonomier som Kina, Ryssland och Brasilien. Nedan har jag radat upp lite synpunkter för och emot köp. När jag väger dessa mot varandra så tycker jag att aktien är klart köpvärd. ...
Debatten om utdelningar rullar vidare på diverse bloggar andra aktieforum. Jag tänkte ge min syn på utdelningar inför skördetiden som närmar sig med stormsteg. Jag tänker såklart på perioden mars-maj 2010 då svenska aktiesparare bokstavligen bombas med utdelningar. Efter utdelningsbombningen under våren känns väntan mycket lång tills bombningen återkommer under samma period nästkommande år… I Sverige så är det ägarna som beslutar om utdelning, oftast en gång årligen, i samband med årsstämman när man fastställer årets resultat och beslutar om hur vinsten ska disponeras. Styrelsens uppgift är att ta fram ett förslag till utdelning som sedan stämman röstar om. ...
Idag kom en mycket intressant nyhet för gas- och energiintresserade. Exxon köper XTO för makalösa 40 miljarder USD. Exxon betalar med egna aktier. Affären är gigantisk och ger Exxon tillgång till den mycket intressanta naturgasmarknaden. Dagens köp av Exxon påvisar det stora intresse som finns för naturgasföretag. T.ex. synes värderingen vid detta köp motivera kurser i Questerre på ca 10 gånger dagens aktiekurs (om man jämför reserverna med XTO). Dagens uppgång i gassektorn är logisk då intresset från Exxon banar vägen för fler affärer. ...
PPM pengarna är på väg in i “depån”, den lilla depån ska tilläggas… Varje år i december dunkas det in pengar på kontot. Men en gång årligen är inte tillräckligt för mig. Jag anser att PPM tar onödigt stora risker med mina pengar. Jag vill att PPM sätter in pengar varje månad istället. Mitt förslag är att PPM istället portionerar ut köpen över 12 månader för att jag ska ta en så liten risk som möjligt. Under ett “svängigt” år som 2009 så köper jag nu på årshögsta. Hade köpen spridits ut månadsvis eller kvartalsvis så hade jag fått en betydligt bättre riskspridning. ...
Clas kom idag med rapport för Q2. Riktigt stark rapport med bättre marginal än väntat. Expansionen i England fortsätter enligt plan. Om expansionen lyckas i England så kan detta på sikt blir mycket lönsamt för Clas. När jag läser följande så inser jag varför jag älskar Clas Ohlsson! 6 månader (maj-okt 09) Försäljningen uppgick till 2 661 Mkr (2 338), +14% Rörelseresultatet uppgick till 287 Mkr (223), +29% Vinst efter skatt uppgick till 207 Mkr (162), +28% Vinst per aktie uppgick till 3,21 kr (2,49), +29% ...