sifferkoll

Uppenbarligen har forskare från Uppsala Universitet, KTH tillsammans med Universitetet i Bologna testat Andrea Rossis reaktor (E-cat) noggrant under lång tid och kunnat utesluta alla andra möjligheter till energiproduktion (kemisk). De hävdar nu att E-cat producerar flera gånger mer energi än vad den matas med på ett nytt tidigare relativt okänt sätt (åtminstone för allmänheten) och framförallt med effektnivåer som är användbara i verkligheten (kW-MW). Detta är inget annat än en energirevolution. ...

Börja med att ta en titt på det här diagrammet. Övre grafen visar pris och de båda undre hur olika handlargrupper är positionerade vid respektive tidpunkt (CoT). Det intressanta sker hösten 2010. Fram tills dess har oljebolagen (comm spec) i mittengrafen och fonderna (large spec) pendlat upp och ner kring nollstrecket. Men därifrån och framåt finns en tydlig trend där oljebolagen går kort olja och fonderna går lång. Varför? ...

Detta är vad systematisk portföljförvaltning handlar om. Algoritmstyrd handel har de flesta hört talas om, men då pratar man oftast om handel i enskilda instrument utan att ta större hänsyn till portföljen i sin helhet. Detta trots att vi vet att en portfölj sprider riskerna genom innehav i flera okorrelerade instrument. Men. Tillbaka till rubriken. En modell som fungerar! Det behöver förklaras. Jag menar i det här fallet att modellen de senaste sex åren genererat hyfsad avkastning i förhållande till risk. ...

Sedan första visningen i januari har till exempel Hanno Essen från KTH och Sven Kullander från Uppsala varit med och testat maskinen och Mats Lewan från Ny Teknik har också varit i Bologna för att titta. Dessa herrar har uttalat sig positivt och verkar tro att det handlar om ett genombrott inom LENR (low energy nuclear reaction) Jag rekommenderar att läsa igenom Ny Tekniks omfattande artikelserie i ämnet. I den senaste artikeln intervjuas huvudpersoner i det bolag som skall sälja E-cat på amerikanska marknaden. Bland annat finns kopplingar till amerikanska Department of Energy, se: ...

Antag att man har ett stort antal bolag som man tror såpass mycket på att man skulle vilja äga dem. Hur många skall man då ha i sin portfölj för att man minimera risken samtidigt som man tar del av avkastningen? Korelationen mellan de olika innehaven är viktig. Har man två innehav med korelation 0,5 så har man teoretiskt minskat risken till 3/4. Har man tre innehav med snitt-korelation 0,5 så är risken nere på 2/3. För fyra innehav är risken 5/8. För oändligt antal innehav går risken följdaktligen mot 0,5… Med andra ord blir riskminskningen mellan tre och fyra innehav 6,2% och mellan fyra och fem innehav 4%. Vid tio innehav är minskningen mindre än 1% och att öka från tio till 20 innehav ger bara 4% lägre risk. ...

Kanske är det bara en avancerad bluff (googla “cold fusion rossi” ed. för er som missat det) NyTeknik har också en artikel och TV4 hade ett inslag igår. Jag kan inte låta bli att fascineras av iden. Tänk om de “galna” italienska uppfinnarna har rätt! Tänk om deras maskin fungerar! Världen som den ser ut idag kan vara helt annorlunda om något år om priset på energi minskar med 90%. De tekniska, ekonomiska och politiska konsekvenserna är helt oöverblickbara. En sak är dock säkert olja, naturgas och företag/länder som lever på dessa råvaror skulle ligga risigt till. ...

Jag tänkte jag skulle utveckla tankarna kring räntor och exitstrategier. Väldigt mycket av den information som sprids får betecknas som propaganda. I USA vet man att man kommer att kunna fortsätta låna pengar av Kineserna till nollränta och automatisk real amortering en bra tid framöver och ser därför ingen anledning att sluta låna och konsumera. De ser alltså ingen räntehöjning inom överskådlig tid av den enkla anledning att de inte behöver. Att som amerikanska banker gör, låna USD (via FED) av Kineserna för spekulation i bla. råvaror får betraktas som en i sammanhanget ovanligt säker investeringsstrategi. ...

Makroanalys är egentligen inte mitt gebit, men definitivt ett intresse. En tanke som spökat ett tag nu är att tänk om vi fokuserar helt fel när vi bara ser en stigande börs och stigande råvarupriser det senaste året. Tänk om det egentligen bara är frågan om massiv global inflation som nu samtidigt drabbar världens alla stora valutor. Då menar jag inflation i dess grunddefinition, dvs. ökad penningmängd. Det finns väl ingen riktigt bra mätmetod, men priset på guld kanske är den bästa. Samtliga stora valutor devalveras nu samtidigt i förhållande till de ändliga resurserna (råvaror och lönsamma företag), på ett sätt som aldrig hänt förut. Här följer mitt resonemang. ...

På den senaste tiden har en ny aktör dykt upp på toppen av börsens omsättningslistan. Citadel står nu regelbundet för 5-10% av börsens omsättningen. Det intressanta med dem är att de ägnar sig helt åt s.k. “high frequency trading” och bara för egen räkning. Jag har roat mig med att föra lite statistik över vad de gjort de senaste dagarna. En fördel i analysarbetet är att deras nettoköp/sälj volym på en dag är mindre än 1% av totala omsättningen. Ett antagande kan då vara att de avslutar samtliga sin affärer samma dag utan att ha öppna positioner över natt. En sann daytrader alltså. Deras avkastning på dagsbasis kan då analyseras med större tillförlitlighet. ...

Kommer börsen att gå upp eller ner på 1,3, 6, 12 månaders sikt, eller längre än så. Här kommer svaret… eller kanske inte… Normalt sett är min filosofi att det enda sättet att kvantifiera sannolikheterna för olika scenarion är att använda historiska data. De enda data som finns i tillräcklig mängd för någorlunda statistisk säkerhet är pris och volymdata. Utan tvekan går det att skaffa sig en edge genom att använda statistiska modeller för portföljförvaltning, men de viktigaste parametrarna där är framförallt riskhantering och psykologi, inte exakt när man köper och säljer. I det korta perspektivet (0-några dagar) finns det dock setups med högre sannolikheter, tex. rekyler. ...