Midways rapport för Q4 blev sämre än väntat och jag hoppas att ni följde mitt råd att ta hem MINST halva kapitalet före rapport. Det som överaskade negativt var marginalerna. Det skapar en osäkerhet inför 2011. Efter rapporten har jag reviderat min vinst för 2011 till 3,50 kr. Det innebär att Midway värderas till P/E 11 (kurs 40 kr). Det är inte dyrt men heller inte direkt billigt. Utdelningen blev 1,50 vilket ger en direktavkastning på 3,8% när kursen står i 40 kr. Helt okej. ...
Midway rapporterar på onsdag. Jag tror på en vinst per aktie strax under 1 kr för det fjärde kvartalet. Utdelningen kan kanske hamna på någonstans mellan 1,50 och 2 kr. Jag tror på en vinst per aktie för 2011 på ca 4,25 kr. P/E-talet är därmed strax över 10 på årets förväntade vinst. I och med att aktien har stigit med ca 50% sedan jag skrev om bolaget i månadsskiftet sept/okt känns aktien inte lika billig längre, så det kan nog vara klokt att ta hem minst halva kapitalet före rapport. Skulle rapporten överraska positivt kan man alltid köpa tillbaka. ...
IT-konglomeratet Intoi meddelade i veckan att man avser dela ut dotterbolaget Deltaco till aktieägarna, resterande Intoi fokuseras på IAR systems. Intoi kan, om man räknar på de olika innehaven var för sig, räknas hem till 30% över dagens kurs. Varje nuvarande aktie i Intoi kommer, om bolagsstämman röstar för förslaget, ge rätt till 1 aktie i Deltaco som noteras på First North. Vad är då resterande del av Intoi värt? Och vad borde Deltaco vara värt som noterat bolag på First North? ...
Har under hösten skrivit två bloggar om dessa två bolag. Vill med denna blogg bara följa upp hur aktierna har gått samt blicka framåt mot 2011. Sedan min första blogg den 24 september har Midway B stigit med 33% (från 30 till 40 kr) medan ACAP har stigit med 34% (från 38,5 till 51,5). Börsen har under samma tid stigit med 6%. Sålunda en bra överavkastning så här långt. Under 2011 tror jag att Midway kan prestera en vinst på ca 4-4,5 kr/aktie. ACAP tror jag kan hamna någonstans kring 7 kr/aktie. Båda aktierna tycker jag känns fortsatt köpvärda. ...
Det är många småbolag som fortfarande inte har återhämtat sig efter det stora raset 2008. Detta trots att verksamheterna är på väg mot gammal fin form. När börsen bara fortsätter uppåt kan det löna sig att leta aktier som inte hängt med. Här följer en lista på fyra intressanta konglomerat som har över 100% till den högsta kurs man handlades till under 2007 (året före finanskraschen). ACAP 214% (165 kr 2007, idag 52,5 kr) Industri-konglomerat ...
BTS fel förväntningar -aktien ska upp Igår släppte BTS en bra rapport för Q3. Aktien sjönk med 5%. Marknaden måste ha missat att det finns tydlig säsongsvariation i BTS. Att redovisa 12,3% rörelsemarginal i det säsongsmässigt svagare Q3 är riktigt bra. Efter Q2:ans 18% i rörelsemarginal måste marknaden felaktigt skurvat upp förväntningarna på marginalen i Q3 till på tok för höga nivåer. Q2 är ju det historiskt starkaste kvartalet marginalmässigt (undantag 2009). ...
Följer upp min blogg om dessa två bolag från 24 september 2010. Aktieutveckling Midway B har sedan dess gått upp 13% (från 30 kr till dagens 34 kr) ACAP B har sedan dess gått upp 16% (från 38,5 kr till dagens 44,5 kr) OMXSPI har under samma period gått upp 1%. Q3 Midway levererade en bra rapport för Q3. Omsätningen steg med 25% och rörelseresultatet steg med 271% jmf med Q3 2009. Både teknikföretagen och handelsföretagen ökade vinsten kraftigt. Vinst per aktie för Q3 blev 0,68 kr. För 2011 bör vinsten per aktie kunna närma sig 4 kr. Detta skulle i så fall ge P/E 8. ...
Midway Under Q2 vände man teknikbolagen till vinst, +15 MSEK. Senast dessa visade svarta siffror var i Q3 2008. Teknikbolagen är den del av Midway som under normal konjunktur står för den absolut största delen av vinsten. Men Q2 2010 blev också det första kvartalet sedan Q3 2007 då inget av affärsområdena (Teknikbolag, handelsbolag och kapitalförvaltning) gick back. Vändningen känns tydlig och aktien värderas lågt. Under 2007 stod aktien som högst i 85 kr. Idag kan man köpa den för under 30 spänn. Midway har sedan år 2000 delat ut i snitt 2,14 kr/aktie och år. Senaste 5 åren summeras till 3,1 kr/aktie och år i snitt. Det ger en fullt godkänd direktavkastning på mellan 7 och 10%. ...
Verksamhet ACAP Invest är ett konglomerat med för tillfället 5 olika affärsområden: SONO - utveckling, tillverkning och försäljning av inredning för skola, industri, sport och fritid samt offentlig miljö och omsorg. DISAB - utveckling, tillverkning och försäljning av vakuumaggregat för industriell städning och sanering. CETEC - försäljning, konstruktion och tillverkning av kapslad elutrustning samt seriemontage, automation och plåtbearbetning. MW Security - stöldskyddsprodukter för detalj- och dagligvaruhandeln. TPS - försäljning av produkter och system för energiproduktion med fokus på grön teknik med förnyelsebara energikällor, bland annat träpellets. ...