pirenz

Har nu betat igenom dagens inlägg på de olika forumen, och ämnar härmed lämna några kommentarer: Dagens kraftiga överreaktion på en redan känd ”nyhet” känns mycket märklig i mina ögon. En omvänd split är i EpiCepts fall enbart till företagets och de långsiktiga ägarnas fördel: Avnoteringshotet undanröjs och det blir svårare för traders att manipulera handeln, framförallt i USA. Vissa skribenter tycks dessutom ha grava problem att skilja på EMEA och ELN! EMEA är den europeiska läkemedelsmyndigheten, vilken bestämmer över vilka läkemedel som skall godkännas eller inte. EMEA lyfte för ett tag sedan i sin rapport över 2008 fram Ceplene som ett av de 12 främsta läkemedlen (av 66) som fick godkänt under året. ELN är ett nätverk av AML-läkare + företag som sysslar med AML (bl.a. lyfter de i en rapport från september 2007 fram cytostatika som en bra behandling). I deras nya riktlinjer, vilka togs fram under 2006-2008 (då Ceplene ännu inte var godkänt!) nämns ännu inte Ceplene. Räkna med en uppdatering och korrigering av dessa inom en snar framtid. Många hävdar också att en omvänd split automatiskt innebär kursras. Detta behöver verkligen inte innebära en absolut sanning när det i detta sammanhang innebär en garanterad fortsatt notering på Nasdaq och god chans till att större investmentbolag och fonder går in i aktien då deras regler förbjuder dem att handla aktier som handlas till för låg kurs, även om börsvärde och övrig fundamenta ser bra ut. ...

I denna min femte blogg om EpiCept tänkte jag ta upp två saker: Idisavtalet och mysteriet kring Lidopain BP. Om vi börjar med Idisavtalet tror jag att marknaden underskattar den försäljning av Ceplene som sker och kommer att ske via NPP via Idis. Många skribenter har börjat räkna på möjliga intäkter och marginaler, så även jag själv i den analys som jag skrev den 13/6. Det jag då räknade på var att ”minst 100 länder” borde kunna generera 60 000 årliga patienter och där 5%, motsvarande 3 000, behandlades med Ceplene till en kostnad om 20 000 dollar/behandlad patient samt att Idis erhöll 20% i ersättning. Denna uträkning måste dock revideras en aning… ...

Jahaja, nyss hemkommen efter midsommarfirande och finner en genomförd NE, vilket inte direkt var nästa nyhet från EpiCept som jag väntat mig, särskilt då man från ledningens sida under årsmötet ansåg att man inte såg något behov av ytterligare kapitaltillskott inom överskådlig tid. Min första spontana tanke var faktiskt ”varför?” och ska jag vara helt ärlig är nog besvarandet av detta ”varför” det som sysselsatt min hjärna mer eller mindre totalt sedan jag fick reda på emissionen. Just att emissionen kommer som en blixt från en klar himmel, helt utan några som helst förvarningar eller signaler gör det hela än mer intressant att spekulera kring. ...

Morgonens PM kom lite oväntat för undertecknad, men vilket trevligt PM! Här har vi väntat på avtalet för EU och därefter sett fram emot att se EpiCept sälja Ceplene själva i Nordamerika vid de ev. godkännandena där när vi plötsligt får ett PM som öppnar upp en marknad som jag själv sett ligga längre fram i tiden: Sydamerika, Japan, Kanada, Australien och Israel. Vi pratar här om totalt 572 miljoner människor, nästan dubbla invånarantalet mot USA där antalet nya AML-patienter årligen uppgår till ca 12.000 personer. Dagens PM öppnar alltså upp en marknad med ca 24.000 ytterligare patienter + de redan befintliga 16.400 årliga fallen här i EU (och de 47.000 som redan har AML) och Ceplene kommer att kunna börja säljas omedelbart då lagret i Storbritannien redan har medicinen på hyllorna. Med avtalet med brittiska Idis förstår jag plötsligt varför lagret ligger just där. Jag förstår också varför Jack sa att Ceplene kommer finnas tillgängligt under Q2 oavsett om har en partner eller inte. ...

Som jag skrev i ett inlägg för någon vecka sedan är normaltiden för ett biotechbolag att sluta avtal med ett läkemedelsbolag mellan 6-18 månader. Det har snart gått 10 månader sedan Ceplene fick rekommendationen från EMEA att godkännas och 7,5 månad sedan EU-kommissionen fattade det formella beslutet att Ceplene skulle godkännas för användning mot akut myeloisk leukemi, AML. Därefter har en lång väntetid infunnit sig till mångas stora förtret, en väntetid som fortfarande pågår. ...

Har nu lyssnat på dagens webcast med efterföljande frågestund och sett med mina långsiktiga ögon var den bra. Vi är nu inne i maj, och vem hade i ärlighetens namn trott att det skulle dröja såhär länge att signa ett avtal? Att normaltiden var/är 6-18 månader hade jag läst statistik på, men att det skulle bli så i EpiCepts fall kunde jag aldrig tänka mig. 9 månader och 12 dagar har gått sedan EMEA gav Ceplene godkänt 25 juli, (vilket som kuriosa är exakt lika lång tid som min sambo var gravid med vårt första barn…) och ännu inget avtal. Det hela är alltså inget som är typiskt bara för EpiCept, vilket ni som skriker er hesa över hur värdelös Jack är som VD och hur genomruttet EpiCept är som företag. Jämför med Karo som bara veckan efter Ceplenes godkännande offentliggjorde Fas-II studierna och inte heller där har vi något avtal ännu. ...

Korta fakta om Epicept Sektor: Hälsovård, Bioteknik Inriktning: Cancer och smärtlindring Kortnamn: EPCT Listning: Primärt listad på Nasdaq, på OMX Small Cap sedan 11 januari 2006. Antal aktier: 118 miljoner Antal aktier vid full utspädning: 160 miljoner Antal aktier i Sverige: Ca 93 miljoner Antal aktier i USA: Ca 25 miljoner Börsvärde per 11 juni: 770 miljoner kronor Förlustavdrag: ~200 miljoner dollar Kassa: Räcker oräknat varje möjlig intäkt till Q4 ...