merlyn

Done vill bli en totalleverantör inom media produktion. Man har genomfört ett omstrukturerings program och gjort ett lyckat företagsköp, Q2 resultatet steg kraftigt över 80%, rörelsemarginalen var 13% och omsättningen steg något från 08. Q2 hade man ett resultat på 0,16 kr / aktie och en nettokassa på 4,68/aktie (39 miljoner), kursen är i skrivande stund 7,90. P/E är alltså på 5 exklusive kassan (använder 4xQ2 då det bäst visar kvarvarande verksamhet). Antalet aktier är 8,338 miljoner. ...

Aqeri redovisade idag sitt Q2 resultat. Som väntat blev lönsamheten ansträngd under Q2 men det ser ljusare ut för resten av året. Omsättningen Q2 för Aqeri kom in ungefär som väntat på 13,8 miljoner. Resultatet var sämre än väntat främst beroende på att man valt att skriva ned godwill med 3 miljoner. Man redovisar också kostnader för omstrukturering på 2,3 miljoner. Bruttomarginal sjönk från 64% Q1 till 54% Q2, vilket svarar för 1,5 miljon i ökade kostnader. ...

Försäljningen och resultat steg över 100% ändå har kursen nu sjunkit över 18%. Svårförklarligt, se även tidigare blogg.

Travel partner visade ett fortsatt stark resultat tillväxt Q2. Jämfört med Q1 hade man en något försämrad bruttomarginal i övrigt var siffrorna positiva, försäljningen steg med 13% och resultatet med 17%. Då nettomarginalen steg kraftigt känns inte den något försämrade bruttomarginalen särskilt oroande, kan tom vara en förändring i redovisningen. Rullande 12 månaders försäljningen har visat en kraftig tillväxt i mer än 13 Q i rad. Vinsten per aktie 0,51 rullande P/E (x4) = 6,9 (kurs 14), ser billigt ut för ett stabilt snabbt växande företag. ...

Man kan bara med förundran se hur det ser ut med pressmeddelandena från 360 Holding. Finns det inga krav på etik på First North? I december slog man enligt pressmeddelande omsättningsrekord på flaggskeppet Heypoker med 196 000 USD, ca 1,5 miljoner, alltså 1,5 miljoner bara på en månad, december! Ändå visade Q4 en omsättning på 1,9 miljoner, totalt för hela företaget hela kvartalet. Sedan har man meddelat om omsättningsrekord varje månad under Q1, mars ökande tex med 25% jämfört med rekordet januari. ...

Prognosen för Redbets Q1 blir ganska krus fri. Omsättningen Q4 var 21,3 miljoner. Man har meddelat att omsättningen under januari var 19% högre än Q4 snittet. Januari är antagligen den säsongsmässigt starkaste månaden så jag räknar med 15% för hela Q1. Vidare räknar jag med 25% marginal före skatt vilket man hade 2008 med den nya omsättningsredovisningen. Pga de nya redovisningsprinciperna blir det omöjligt att basera prognosen på annat än årsbokslutet 2008. ...

Redbets senaste kraftigt omgjorda redovisningen i Q4 reste ett antal frågetecken. Jag fann det bla häpnadsväckande att man påstod sig ha haft negativa valutaeffekter under Q4 på 4 miljoner, särskilt då jag kontrollerat med ett annat spelbolag - med spelarskuld och spelarintäkter i Euro - att de haft haft positiva valuta effekter under Q4 som man rimligen skall vänta sig. Spelarskulden redovisas i kassan som klientmedel varför den borde ha neutral valuta effekt. Även om man skulle ha som rutin att växla in spelar skulderna till SEK efter att kunden satt in medlen – vilket verkar mycket osannolikt – ger detta ändå bara en marginell effekt om man gjort på samma sätt Q3. ...

Måndagen bjöd på en oväntad svag utveckling. Att US inköpschefs index kom in över förväntan och att därmed de viktigaste indikatorerna på en konjunktur förändring i USA varit positiva 2 månader i följd kunde inte hejda utvecklingen. OMX gick emot momentum. Nu krävs det att index stutsar tillbaka för att vi skall kunna hålla fast vid huvud senariet med en uppgångsfas. Annars får vi ett ovisst läge.

Vi befinner oss nu i en möjlig brytpunkt varför dagens börutfall har skenbart stor betydelse för fortsättningen. För dagens avsluts kurser jämfört med gårdagens avslut i OMX gäller att om OMX stiger mer än ca 0,75 % bekräftar det att uppgångsfasen startat enligt huvudsenariet. om börsen inte sjunker mer än ca - 1,6 % innebär detta att huvud- senariet kvarstår och att börsen förväntas vända upp under fredagen för att starta en uppgångsfas. ...

Entraction hade en del väntade extraordinära kostnader Q4, men resultatet kom ändå in under förväntan. Dels rör det sig mycket om extraordinära kostnader dels skall dessa belasta hela året och inte Q4 om man skall få en rättvisande bild av företaget. Omsättningen ökade 21% Q3-Q4 till ca 103 miljoner, det är rimligen i linje med förväntningar om än något under mina förväntningar. Resultatpåverkan - 0,75 miljoner. Direkta kostnader ökade 23% till 53,3 miljoner, vilket var högre än förväntat för mig. Det får inte bli en trend att direkta kostnader ökar snabbare än omsättningen. Resultatpåverkan - 1,75 miljoner. ...