evilsteff

S&P 500 och de andra amerikanska indexen fixade en rejäl vändning förra torsdagen, men det har inte blivit någon uppföljning utan det föll tillbaka igen. Området kring 850 för är väldigt viktigt och oroande är att index inte lyckas ta sig därifrån utan har snurrat runt där ett tag nu. Det är väldigt nyckfulla rörelser intraday i USA just nu där de ofta vänt tvärt om under sista timmen, men positivt är att volymen har varit högre vid plusdagarna jämfört med minusdagarna senaste tiden. Blir det en stängning under 850 ser det däremot illavarslande ut och då är det nog läge att stå vid sidan av. ...

Tisdagens stapel i OMX innebar en hammer-formation vilket är en reversal. I sig är de intressanta att ha koll på när de uppstår, men framför allt när de sker vid viktiga nivåer. Nu skedde det vid stödområdet kring 620 och samtidigt finns det flera andra positiva saker vilket ökar sannolikheten att en botten nu är satt. Som någon kommenterade så var det kanske den här dippen som behövdes då marknaden tenderar att lura så många som möjligt. Förutom att det blev en hammer så kan det även ses som ett falskt brott under 620 då det vände tillbaka och stängde ovanför, vilket i sig ofta leder till en snabb rörelse i motsatt riktning. ...

OMX bröt idag tisdag ner under 620 vilket har agerat som en viktig nivå ett tag. I sig var det inte särskilt bra, men som jag skrivit är det helt ok med en tillfällig dipp ned mot 600-610 och det har vi fått idag. Faktum är att det än så länge inte har ändrat något i mitt scenario utan signalerna för uppgång har snarare stärkts ytterligare, trots dagens nedgång. Bifogad graf visar OMX i ett 60-minutersperspektiv och det har nu bildats en divergens i MACD vilket indikerar att det inte är något riktigt tryck i nedgången och att en rörelse uppåt är på gång. ...

Börsen rörde sig ungefär som väntat under föregående vecka och föll tillbaka ned mot 620-nivån. Som de flesta har lagt märke till så har en potentiell bottenformation bildats den senaste månaden i form av en omvänd huvudskuldra. Index står nu och väger ifall det ska bli ytterligare några veckors positiv börs, eller om det ska falla ned mot ny årslägsta igen. Min bedömning är fortsatt att det minst ska till ett försök att bryta upp från bottenformation, vilket alltså innebär att det tar sig upp mot i alla fall 720. I veckografen börjar det skönjas bildandet av en 123-low och det är helt klart positivt att index har hållit sig ifrån årslägsta nu under ett antal veckor. ...

Torsdagens OMX-inlägg blev synnerligen vältajmat då de första signalerna för uppgång kunde skönjas. De amerikanska börserna fixade till en ordentlig Key Reversal under rätt hög volym vilket är klart positivt och det mesta talar för att en tillfällig botten nu är satt. Torsdagens rörelse var i princip så perfekt det kan bli då USA bröt ned under de tidigare oktoberbottnarna och en ny krasch stod för dörren. Säkerligen låg det många stoploss-ordrar vid de nivåerna och istället vände det tvärt och fångade in de som shortade på utbrottet som istället fick börja täcka med köp. Samtidigt stegar då köpare in i marknaden och det drivs snabbt på uppåt och utan egentligen något som kan hindra det. ...

Som väntat blev det en snabb nedgång efter måndagens reversal och index har nu kommit ned till 623 som lägst. Eftersom MACD fortfarande pekar ner i dagsgrafen är det osäkert med köp, men jag har vid flera tillfällen noterat ett speciellt beteende i MACD-kurvan och det har nu uppstått igen. När index drar upp från ett bottenläge, som i slutet av oktober, så stiger MACD brant men sedan faller kurvan inte tillbaka alls lika mycket som index gör (jämför med februari och juli). Det kan alltså ses som en slags positiv divergens och tyder på att den första rörelsen upp i index kan ses som en impuls (snabb kraftig rörelse) och den bör då följas av ett nytt försök på uppsidan. ...

Senaste månadens utveckling är en bred konsolidering och kan egentligen ses som antingen en bottenformation eller en fortsättningsformation. Under måndagen blev det en “shooting star” vilket är en reversal och ofta markerar en topp (jämför tidigare toppar i oktober). Nu skedde det samtidigt som en 123-high bildades i övre delen av konsolideringen samtidigt som MACD letat sig tillbaka upp över nollstrecket och nu kan ses som “överköpt”. Sammantaget är det alltså flera saker som gemensamt talar för en topp nu och troligtvis faller det ned mot strax under 620. Det blir en avgörande nivå att bevaka då det finns potential för en omvänd huvudskuldra, men brister det väntar istället test av oktoberbotten. ...

Lite tankar inför veckans börsrörelser som säkert innebär fortsatt volatilitet. Till att börja med är trenden kraftigt ned och kommer vara så ett bra tag framöver. Min utgångspunkt är också att OMX minst ska ner till botten från 2002 (400) vilket gör att det finns en betydande nedsida kvar. Jag anser därför att man bör vara fortsatt försiktig på köpsidan, med undantag för lite mer kortsiktig trading. Man kan argumentera för att man någon gång måste köpa när det väl gått ner så mycket, att värderingarna är så låga etc. men enligt mitt synsätt köper jag hellre när det faktiskt har börjat vända upp på allvar. Kortsiktigt har vi förstås fått en viss vändning, men än så länge är det inte mer än en rekyl liknande de vi sett några gånger tidigare under nedgången. ...

De smått otroliga rörelserna på börsen fortsätter även nu i november. Den återhämtning som startade mot slutet av oktober är en av de kraftigaste och snabbaste rörelser som går att hitta bakåt i tiden. Det var ett antal rejäla bearmarket-rekyler under 2001-2002, men det vi sett nu är faktiskt snäppet värre, precis som nedgången också varit det. De senaste två dagarna har ett nytt rekord dessutom slagits, vilket är att S&P som tappat mer än -10% på 2 dagar i följd. Även om den värsta kraschen kanske var i oktober så tappade det aldrig så mycket på 2 dagar i följd då, vilket visar vikten av att fortsatt vara lite försiktig. Tittar man historiskt på tidigare tillfällen då S&P tappat mer än -10% på 2 dagar i följd, vilka år dyker då upp? Jo, de 5 värstingarna skedde 1929, följt av ett antal under 30-talet, 2 under 40-talet och 2 mitt under kraschen 1987. ...

Som jag visat så har det historiskt varit en bra period på börsen mellan november-april. Perioden har slutat plus under 79% av åren (19 av 24) med en snittvinst på hela +13,4%. Den stora frågan blir då hur utfallet blir i år? Till att börja med tittar jag på samtliga år (ackumulerat dag för dag) och då ser man att det vid rätt många tillfällen dippat ned en del under perioden och då främst i början (november-december). Däremot har det som sagt sällan avslutat perioden med minus och det är egentligen bara 2 år som varit riktigt dåliga, nämligen 2000 och 2007 (blå och svart linje längst ned i grafen). ...