evilsteff

Aktiekurser tenderar att röra sig i en jämviktspendling där det omväxlande sker överreaktioner på nedsidan och uppsidan, oavsett huvudtrendens riktning. Det handlar helt enkelt om när en aktiekurs når en överköpt eller översåld nivå, men problemet är att definiera de nivåerna och ifall man har någon nytta av det. Trendar det uppåt så är det sällan särskilt effektivt att sälja bara för att en indikator visar på överköpt. Betydligt bättre är det då att följa trenden och istället köpa när kursen pendlar tillbaka och kommer ned på översålda nivåer. Det kan vara en enkel och bra strategi i sig, men det kan förstås även kombineras med andra variabler. ...

OMXS30 steg under föregående vecka och min bedömning är att det blir fler starka veckor framöver, enligt tidigare resonemang. Jag har flera gånger visat MACD-indikatorn som jag använder mig av på lite olika sätt. I denna grafen visas hur den ser ut i veckografen och just nu stiger den i takt med index, vilket är positivt. Kurvan kommer förstås vända ner igen för eller senare, men så länge den pekar uppåt så behöver man inte ha bråttom att försöka gå emot den här uppgången. Index har redan stigit en hel del från årslägsta, men jag ser ändå en potential på runt +20 procent från fredagens stängning. ...

En kort update innan veckan avslutas och inför nästa veckas handel. OMX har nu vänt ned i den rekyl jag väntade mig tidigare i veckan och är nu nere vid 640-50 som ser intressant ut för köp. Index testar nu av 50-dagars glidande medelvärde (som dock inte vänt upp ännu) samt stödområde och blir det som tänkt ska nästa uppgångsfas starta inom kort, troligtvis under nästa vecka. Mer info kring detta finns i tisdagens inlägg. Jag ser fortsatt det här som ett bra läge för en swingtrade som kan ta OMX mot 800-nivån. Så länge 600 håller ser det ok ut, men en första varningssignal ifall 630 spricker. ...

Att börsen till stor del styrs av känslor är rätt tydligt och det leder i sin tur till flockbeteende och irrationella beslut. Jag ska inte gå in på ämnet ifall marknaden är effektiv eller inte, utan jag utgår helt enkelt ifrån att den inte alltid är det och att det beror på att marknadens aktörer inte alltid agerar rationellt. Varför det är så hänger ihop med psykologi och hur vi beter oss i specifika situationer. Oavsett om man är en kortsiktig trader eller en mer långsiktig placerare så styrs vi i hög grad av våra känslor och det handlar då om rädsla och girighet. Det kan vara rädslan för att förlora pengar, men även rädslan för att \“missa tåget\” vilket då också hör ihop med girighet. ...

Börsen har till slut tagit fart och nu stigit kraftigt bara de senaste två dagarna. Uppgången drivs antagligen på en del av PPM-pengarna som har börjat placeras i marknaden. Även om det troligtvis är ett rätt begränsat kapital som går till den svenska börsen så är det nog ingen vild gissning att en del andra aktörer passar på att haka på och trycker upp väl valda aktier. Jag ser fortsatt alla dippar som bra köpläge och riktkursen är runt 800 i index i början av 2009. Det finns en del faktorer jag tittar på för att göra den bedömningen och en av de är hur MACD-indikatorn har betett sig de senaste månaderna. ...

Jag rekommenderar att först läsa del 1 för att få bakgrund till det jag skriver nedan. Efter att ha granskat hur det såg ut vid botten 2002 går jag vidare med hur det ser ut i nuläget och om det finns några likheter. Första grafen visar utvecklingen under 2007-08 med samma indikatorer som i del 1. För USA:s del så startade nedtrenden på allvar först i början av 2008 och en av de första extremnivåerna nåddes i januari följt av mars. Extremnivåerna i januari indikerade att det som minst skulle bli ett återtest och det blev en lägre botten i mars. Redan då uppstod divergenser, men då fanns det en hel del annat som talade för fortsatt nedgång och jag rekommenderade då att sälja alla upprekyler. ...

Jag har tidigare visat en jämförelse av USA-börsen i nuläget och hur det såg ut 1966-1974. Nu tänkte jag även jämföra med en annan period och det är hur det såg ut vid botten 2002 för att se om det ger några ledtrådar till nuläget. Problemet med sådana här jämförelser är att det alltid går att hitta perioder som liknar varandra, så det måste kompletteras med andra verktyg. Bara för att det fram till en viss tidpunkt rört sig likadant som vid ett tidigare tillfälle så betyder inte det att det kommer fortsätta kopiera den rörelsen. För att få fram ett mer tillförlitligt scenario är det nödvändigt att titta på även andra faktorer. ...

Det blev ett misslyckat försök till att bryta upp under föregående vecka och istället föll det tillbaka en del. Viktigt att komma ihåg är dock att botten sattes 27 oktober med ett återtest 21 november. Senaste veckorna har det fortsatt strömma in riktigt dåliga makronyheter men börsen står trots det emot väldigt bra. Den här konsolideringen går förstås även att tolka som en paus och att nedgången snart tar fart igen, men jag ser det istället som en bottenformation och räknar fortsatt med att det kommer nya försök på uppsidan. Att det rör sig om en bottenformation finns det gott om stöd för då det finns en mängd positiva divergenser och andra faktorer som visar att senaste nedgångsfasen skedde med betydligt mindre kraft än tidigare. ...

Index fortsätter att handlas i en konsolidering men de positiva signalerna fortsätter än så länge att vara i spel. På ett liknande sätt som MACD divergerade under november-nedgången så har det nu även blivit en lite mindre divergens då den senaste dippen till 595 inte bekräftades. Index tappade mer än 50% av sin upprörelse i början av veckan, men MACD vände knappt ner vilket ofta visar på en styrka och att en ny uppgångsfas är på gång. ...

Sedan september har volatiliteten skjutit i höjden och vi har sett helt otroliga rörelser på börsen. Hur stora rörelser det faktiskt rör sig om kan man på ett smidigt sätt se genom att mäta de dagliga rörelserna mellan högsta och lägsta. Sedan 1928 har den genomsnittliga dagsrörelsen i Dow Jones varit cirka 1,8%. Av totalt över 20.300 handelsdagar är det endast 67 dagar där dagsrörelsen har varit mer än 8%. ...