Det var ett tag sedan jag gjorde något väsen av mig här på Redeye, närmare bestämt drygt ett år sedan. Nu är det hög tid att jag “visar upp mig igen” och förhoppningsvis bidrar till något positivt. Jag läser fortfarande nästan alla bloggar och försöker ta till mig så mycket som möjligt. En av mina huvudinvesteringar är Swedbank… nu blir jag väl sågad av den utmärkta bloggaren Staffan Kjellin men det får jag ta. ;) ...
Jag har nyligen tagit in Fortum Corporation i portföljen för en långsiktig och “trygg” investering. Det är minst sagt förvånande att den här aktien inte fått mer uppmärksamhet i Sverige, troligtvis beror det på att man måste köpa den via Helsingfors. Fortum är Nordens största El-distributör, större än giganten Vattenfall även om Vattenfall är större globalt sätt. Största delen av Fortums verksamhet finns i Sverige, omsättningen ligger på ca 46% följt av Finland på 28% samt Norge på 10%. Ryssland står numera för 9% medan övriga hamnar på ca 7%. Bolaget har ambitioner att utöka verksamheten i Ryssland som kan bli en fin tillväxtmotor i framtiden. En annan intressant ambition som man har är laddningsnät för elbilar, en så kallad laddstolpe. Stolpen fyller ditt batteri, sköter bokning, betalning och larmar om någon försöker stjäla din el. I USA har man redan börjat bygga ett sådant system samtidigt som både Storbritannien och Frankrike har långt gångna planer på att göra detsamma. Kort och gott en intressant bransch i en mycket intressant tid. ...
Det var länge sedan jag hade tid att skriva här på Redeye men nu är det dags att “fatta penna och papper” igen. Mitt intresse för bankaktierna har ökat enormt under finanskrisen och nu när alla fyra storbanker släpper sina delårsrapporter kommande dagar så känns det naturligt skriva en blogg om förutsättningarna. Generellt sätt är intjäningsförmågan enorm idag hos alla fyra storbanker samtidigt som kreditförluster lurar runt hörnet. Det är inte troligt att alla kreditförluster kommer under ett och samma kvartal utan sprids under en längre period. Jag tror inte på en total kollaps på marknaderna eftersom det är fullt möjligt för bankerna att ge sina kunder olika tidsfrister (moratorium) med sina lån. Om vi antar att bankerna redovisningstekniskt ser till att sprida kreditförlusterna under en större period kommer alltså kvartalsrapporterna att vara väldigt starka. Jämförelser med amerikanska banker kan inte göras eftersom pantsättningen för en kredit inte är densamma. Dom NE som gjorts har stärkt kapitalet ytterligare och min slutsats är således att: Ja det finns ökande kreditförluster men dessa kommer att spridas bokföringsmässigt under en längre period och därmed påverka kommande resultat mindre negativt än vad analytiker tror. Dessutom med den låga reporäntan vi har idag så tickar det in enorma vinster i bankernas rapporter. ...
Finanskrisen fullständigt plöjer genom aktiekurserna vecka efter vecka och man har slutat förvånas över “blodbadet”. Personligen måste jag säga att man känner sig härdad. En dag där börsen i sin helhet tappar 2-3% känns som en riktigt upplyftande och “bra dag”. I dagsläget har OMX tappat mer än 38 % sedan årsskiftet, det är oerhörda summor som försvunnit ur marknaden. Jag tänkte sätta detta i proportioner med att lista Stockholmsbörsens utveckling sedan 1981. Ser man tillbaka på historiken så är börsen kraftigt nedtryckt och speciellt med tanke på att vi precis hade återhämtat oss från IT-kraschen innan denna kris tog fart. ...
Idag klev jag in i portföljtävlingen med tre positioner. Mina två oljefavoriter kortsiktigt stavas Tanganyika Oil och PA Resources då min tro är att oljepriset bara rekylerat nedåt tillfälligt. Att köpa aktier när OMX stiger kraftigt är i vanliga fall inte “min melodi” men oljeaktier går som bekant sin egen väg i dessa dagar. Redbet är mitt tredje innehav och jag kan bara stämma in i “hyllningskören” gällande detta “case”. Det har funnits bättre lägen att gå in i bolaget sedan portföljtävlingen påbörjades men uppsidan talar sitt tydliga språk både kortsiktigt och långsiktigt. ...
Jag tänkte avbryta semestern för ett ögonblick och dela med mig av mina tankar kring rådande börsoro. För den långsiktiga investeraren är detta sannolikt en invit man ska ta till vara på inför den kommande stora börsfesten. Ligger man likvid är det bara att ta för sig av billiga börsposter som nu säljs ut i diverse bolag i ren panik, i många fall rasar det allt för kraftigt på ogrundad fakta. I den här bloggen tänkte jag lyfta fram riskkapitalbolaget Acap Invest som måste vara en av dom mest köpvärda investeringarna du kan göra på sikt. I skrivande stund kostar en aktie 95 kr till ett p/e tal kring 8 på fjolårets vinst. Under Q1 meddelade man att tidigare nämnda förväntningar om ökad vinst per aktie för helåret kvarstår. Man beskriver koncernens orderingång som “fortsatt god” samtidigt som man inte har några indikationer på vikande konjuktur under det här året, skulle det dock ske är man “förberedda”. ...
Jag har tagit det lite lugnare med ”börsandet” sedan bostadsköpet för några veckor sedan. Tiden efter köpet har jag mest njutit utav nuet och lagt ner en hel del tid på mitt arbete. Jag kommer ligga lågt med börsen under sommaren och ta en längre ”time out” för att ta nya tag i höst. Portföljen känns aningen avslagen för tillfället även om jag tror på den långsiktigt. H&M var dock en positiv injektion i veckan efter en dyster utveckling senaste veckorna . Björn Borg, Midway och framförallt Acap Invest ställer jag mig positiv till på sikt. Även Pearl tror jag kan få ett uppsving men tålamod krävs. När dom identifierade oljemängderna lyfts om något år kommer bolaget värderas upp rejält från dagens nivåer. ...
Jag har idag med stor sorg blandad med en ENORM GLÄDJE sålt av halva portföljen. Tanganyika Oil, Vostok Gas, Sandvik, Investor och Betsson har “offrats” för att finanserna en ny dröm lya på Östermalm i Stockholm endast ett stenkast ifrån Strandvägen. För lite drygt en vecka sedan gick jag på en lägenhetsvisning medans “alla andra” njöt av solen. Det visade sig att det skulle bli min bästa affär någonsin då vi bara var åtta spekulanter varav endast fyra gav sig in i en extremt lång och jobbig budgivning. Efter sex dagar stod det klart att jag vunnit budgivningen till ett VRAKPRIS. Med handen på hjärtat trodde jag aldrig i mitt liv att jag skulle ha en chans på en så fin lägenhet. Igår signerade jag ett kontrakt värt så mycket pengar att jag ALDRIG i min livligaste fantasi hade trott att det var möjligt för ett år sedan. ...
Thomas Bolmgren vd för Acap Invest meddelade idag att man öppnar dörren för förvärv på Remiums kapitalmarknadsdag. Det gav aktien ett “glädjeskutt” med 6,7% och blev en av dagens stora vinnare. Flera intressanta affärsmöjligheter inom nya affärsområden men även tilläggsförvärv inom befintliga affärsområden. Sono-gruppen som sysslar med inredning ser ut att gå bra och än så länge verkar inte konjukturen tagit ut sin rätt i bolaget, ingen avmattning i maj alltså. ...
På fredag öppnar Betsson en spelbutik i Stockholm mitt på Götgatan i “spelnästets” Sverige. Detta sker alltså två veckor innan EM-slutspelet har premiär i Österrike/Schweiz. En provocerande PR-kupp och spektakulär timing av världsklass uppslängt rätt i ansiktet hos Lotteriinspektionen, Svenska Spel och ATG (svenska staten). Samtidigt som kundmassan har växt med 43% sedan Q4 och sportbettingens intäkter nu ökat till 18% gör detta till ett genidrag av vd Pontus Lindwall som satt Betsson i “pole position”. Man har helt enkelt satt sig i ett vinnande läge hur man än vänder och vrider på det. Lotteriinspektionen kommer att göra allt i sin makt för att stänga igen butiken men Betsson har stöd i EG rätten som står över svensk lagstiftning. Skulle man mot all förmodan lyckas har Betsson ändå vunnit mark genom en PR-kupp media mässigt, redan idag har det fått enormt stort utrymme i media. ...