En kort beräkning av värdet i Capital Oil efter NE: Börsvärde efter NE baserad på dagens aktiekurs: 202 MSEK Kassa efter NE: 54 MSEK Uppskattat värde gasfältet: 70 MSEK Köpeskilling gasfält: 10 MSEK Detta kvarlämnar en värdering på 88 MSEK att försvara med hjälp utav oljetillgångarna. Ponera en reservmängd om 40MBOE och vi har en värdering per fat om 0,31 USD om man utgår från kvarvarande värdet om 88 MSEK. ...
I söndags publicerades en mycket intressant artikel i Svenska Dagbladet där en reporter varit i Ukraina och följt Capital Oils arbete under två dagars tid. Inga direkta nyheter presenterades men man vidhöll å andra sidan en del uppgifter man i tidigare skeden uppgivit. Artikeln finns även att läsa på internet och återfinns på adressen: http://www.e24.se/branscher/ravaror/artikel_392743.e24 Uppgiften 30 fat om dagen ur nyborrade produktionshål nämndes återigen och ungefär där ligger förhoppningar inför resultaten från flödestesterna. Under bolagsstämman berättade Leif också att oljan kommer att säljas till världsmarknadspriser (brent) vilket per dags datum innebär 112 USD fatet. ...
Allt som allt en intressant stämma, i huvudsak verksamhetsberättelsen. De intressantaste bitarna: Flödestesterna skall vara klara i slutet av kommande vecka, troligen utkommer information till marknaden vid tidpunkten. Tankar för lagring av olja byggda. Uppskattningsvis kommer fyra prospekteringshål borras, kan även räcka med tre. Tredje hålet kommer att börja borras i slutet av april och man räknar med att borra mellan 920 - 1050m. Producerar idag 3 fat om dagen ur 6 restaurerade hål (något det visades ett kort filmklipp på). ...
Så fann man olja även i borrhål #2, denna gång från 215m - 366m och liksom i hål #1 tyder resultaten på multipla lager. Oljan är funnen grunt vilket innebär låga produktionskostnader. Borrningarna fortsätter ner mot 1050m för att testa även de djupare lagren och uppskattningsvis är man färdiga med borrningen i slutet av april/början av maj. Flödestesterna i hål #1 uppskattar man är färdigt under april månad. Kursreaktionen har varit ohyfsat tam vilket möjligen kan härledas till att nyheten varken ligger uppe på hemsidan eller Avanza. Kursnivån i dagsläget är i mitt tycke löjlig. ...
Under borrningarna av hål #1 hittade man multipla oljeförande lager i ett 200m djupt sandlager (150m – 350m). Efter att man passerat igenom sandlagret når man ett lager utav lera vilket man i hål #2 har som tanke att passera för att se vad som finns under. Målet är att nå någonstans kring 950 – 1080m beroende på vad man hittar. Hålet förväntas efter mina uppskattningar vara färdigborrat i slutet av april (man når cirka 15-20m om dagen). ...
Gissar att rapporten inte kommer att innehålla några större nyheter trots det faktum att dem faktiskt i tidigare rapporter har valt att just presenterat nyheter. Dessa har i sammanhanget nästan blivit bortglömda, precis som nyheter inbakade i rapporter tenderar att bli. Förhoppningar: - Någon kommentar kring hur borrarbetet fortlöper - Lägesrapportering kring arbetet med flödestester ur hål nummer 1. Mig veterligen har man ännu inte avslutat förberedelserna (cementering etc), men skulle vara intressant med en kommentar ...
Beträffande reserverna i Capital Oil är scenariospannet stort. Det rör sig om 19 MMBO vid ett pessemistiskt utfall och 57 MMBO vid ett förväntat. Vid ett optimistiskt scenario gick man i ett tidigt skede i Capital Oils historia ut med siffror kring 140 MMBO, men har i senare presentationer, prospekt och liknande nöjt sig med uttrycket “betydligt mycket mer”. Capital Oils egna beräkningar om intjäningsförmåga och liknande har under hela resan beräknats med ett scenario mitt emellan det pessemistiska och det förväntade, alltså någonstans kring 38 MMBO. ...
Per dags datum har Capital Oil mycket i görningen. De håller, förutom uppföljning av geofysiska prover från hål #1, även på att kicka igång testproduktion som bör inledas inom 2-3 veckor (hål nummer 1) Borrhål nummer två har nått ett djup om, uppskattningsvis, 140m - 180m. Måldjupet ligger i intervallet 950m - 1050m beroende på vad man hittar. Arbetet med borrhål nummer tre bör inledas i början av April och målet är att ha utfört 4-5 (beroende på vad som krävs) prospekteringsborrningar innan sommaren för att fastställa reserver. Efter det blir det endast produktionshål som borras. ...
En blogg tillägnad Capital Oil och deras framsteg med oljeproduktion i västra Ukraina. Har under en längre tid skrivit om Capital Oil i diverse forum (Börssnack, Avanza och VCW) men det har alltid blivit så hafsigt och forumsystemen gör att många viktiga diskussioner har missats av många intresserade. Mina pseudonymer har varit Davtom och David_m, men har valt att köra på alter ego nummero två här på Redeye. Jag har vidare varit aktieägare i Capital Oil sedan 1,20-emissionen och följt utvecklingen på nära håll genom en god kontakt med ledningen. Anser mig ha byggt upp en god kunskap om oljebranschen, COIL i synnerhet, och hoppas därav kunna bidra med något till intresserade. ...
Capital Oil: läs analysen