d4d4fc7029b5

Diskuterade sågverksbranschen med en person som inte kunde förstå att hans sågverksaktier går ner fast de gör så bra resultat och insider köper. Min förklaring är att marknaden vet att rapporten ska bli bra men vet också att det är en extremt konjunkturkänslig bransch och agerar efter det tills annat är bevisat. När det går bra kommer ny kapacitet på marknaden och sådan har aviserat från flera håll. När det väl börjar vika då går det fort neråt. Ett alternativ är att ledningen anser att aktien är så billig att de helt enkelt köper ut bolaget från börsen. Ledningen kan också vara förblindad av att det går bra just nu och konjunktursvackor kommer säkert lika överraskande för dem som oss. Själv gjorde jag samma misstag när jag var ny med det här med aktiemarknaden. Man tänkte bra rapport = kursuppgång men allt hänger med vilka förväntningarna är. Nu när det går så bra för sågverksindustrin så sitter ”Mr Market” bara och letar minsta antydan till försvagning för branschen och då handlas aktien ner. Visst är den underbar börspsykologin men man ska komma ihåg att ”Mr Market” inte alltid har rätt och det är ju det som ger oss möjlighet att göra fynd. ...

Betssons har genom tidigare dåliga erfarenheter lärt sig att det är ingen idé att köra marknadsföringsinsatser på sommaren när spelet minskar till förmån för andra aktiviteter. Jag noterade att Unibet trots det försökte med en del aktiviter i just somras med TV-reklam och bonus till nya kunder… ;-) Som ett led av den här lärdomen så kör Betsson istället hårt nu med marknadsföring precis när den bästa spelperioden börjar. Ny och som jag tycker bättre hemsida: https://www.betsson.com/web/sv/StartWeb/och bonusar till nya kunder och TV-reklam. Bl.a. så lottar man ut en bil. Någon klagade på en chatt att det bara var en liten Fiat men som aktieägare så har jag inget att invända mot det valet… ;-) ...

Tog en stärkande promenad igår och kom till köpcentret. Där så kom jag på att jag inte varit i MQ-butiken på ett tag. Butikschefen sa på min fråga att Borgförsäljningen går mycket bra. Herrkalsonger säljer bra både med bollen och med namnet, det verkar inte spela så stor roll utan det är mönstret som är viktigast. Riktigt unga vill dock helst ha med namnet än. Butikschefen sa att grabbar i gymnasieåldern kommer in och frågar om de nya mönstren kommit och har det inte det så väntar de med att köpa! Det verkar som ju mer mönstrat det är ju bättre är det och det är helt klart mode i det här och man vill ha det senaste (Låter otroligt för någon i min ålder men visst är det bra..;-). Däremot så lite äldre 40+, de vill helst ha enfärgat men har då ändå tagit steget från enbart vitt, men mönster det blir lite för vågat. BC sa att den nya kollektionen av herrkalsonger har mottagits mycket väl. ...

Först, jag hoppas att precis som Urban skriver att det går att hålla hög nivå på bloggen. Jag hoppas även att det ska vara en bra stämmning och inte diverse påhopp vilket i alla fall krävs för mitt deltagande. Det ska bli intressant att se det nya upplägget vilket jag hoppas ska hjälpa till att ge ovanstående. Odd Molly kom in med en fin orderrapport för H1-08 i överkant med mina förhoppningar. Efter det så försöker jag mig på en liten prognos (och som vanligt vill jag vara försiktig, gillar att under resan “tvingas” räkna upp vinstprognosen, en liten ovana…): ...

“Angående NSP, kul att se att aktien tar fart. Visst har Sigge’s inhop påverkat kursen, men faktum är att detta är ett VG-case där uppgången har substans. De personer jag har sett reka aktien har stor trovärdighet i mina ögon. Synd bara att jag inte köpte fler.” Tack för dom orden Henk. Blev faktiskt lite ledsen när jag läste Frefec`s blogg. I och för sig var jag inte namngiven men jag förstår att det i huvudsak var riktat mot mig även om fler skrivit om bolaget. Jag sysslar inte med pump & dump utan har bara långsiktiga placeringar om inte någon ny information kommer. Jag skriver bara för att det är roligt och det är inte roligt att läsa sådana där antydningar. På BS har flera uttryckligen bett mig meddela när jag hittar något nytt case och jag måste väl ha rätt att köpa innan jag skriver…? Jag har trots allt inget arvode för det här. Men förstås man får ju inte glömma att vi lever i janteland…:-( ...

Precis som Xavi gissade har jag idag gått in och tankat i NSP. Efter impulsen här och efter att ha noga räknat på aktien så ser det ut att vara ett billigt tillväxtcase med arbetsgivaravgiftssänkningen som bonus. VD ger ett bra intryck (på Financialhearings) och det kan nog bli en fin tillväxt framöver. Tror nog vi kan få p/e 18 efter listbytet och det bör finnas en fin dubblingspotential på 24 månader. Dessutom har jag mycket klädaktier i portföljen och tänkte att det kan ju vara bra med lite mat också…;-) ...

Som ett bra alternativ att ligga lång i tror jag ACAP är ett utmärkt val. Låg värdering, bra ledning som dessutom är “piloter” med stora innehav i bolaget och fint utrymme efter fastighetsaffärerna att göra nya fina affärer. ACAP är bortglömda nu men det kan ju ändra sig fort och jag tycker inte ACAP skämmer ut sig i någon portfölj. ACAP-aktien har gått upp ca 100 % varje år sedan nya mycket kompetenta ledningen tog vid och nu ca 75 % i år och ligger bland de 10 bästa i år på Stockholmsbörsen tror jag. Nu den senaste tiden så har aktien legat i en viloperiod vilket drabbar alla aktier och det är då man lätt gör misstaget att hoppa vidare. Det kanske behövs att man byter lista till midcap och gör några fina exits innan den riktiga uppvärderingen kommer. Jag tror t.ex som jag tidigare skrivet att Sonesson inredningar kan jämföras med Itab shop och växa bättre om det avknoppas från ACAP och efter ett tag säkert få samma värdering som hela nuvarande ACAP. På en fråga om detta svarade VD:n att de kontinuerligt ser över strukturen med aktieägarnas bästa för ögonen. Detta kan innebära avknoppning, försäljning eller fortsatta förvärv. Så länge vi tror att vi bygger värde behåller vi bolaget. Något annat kan han ju inte svara förstås men bolaget har visat att de inte är rädda att ta strukturgrepp så jag tror inte att det är omöjligt att detta sker. ...

Fin dag med ATH i två av de fyra huvudinnehaven Odd Molly och Betsson. Odd Molly klev på med hela 14 % och marknaden prisar nu enligt mina beräkningar in en orderökning på ca 75 % den 17 oktober när order- rapporten kommer. Min prognos är som tidigare nämnts minst 100 % orderökning för H1-08 och med 15 % marginal så skulle det ge 4,50 i vinst. Med ett med tanke på tillväxten försiktigt p/e med 28 så skulle det ge en målkurs på 126 kr. ...

Tack för vänliga ord på bloggen av bla. Xavi och Henk. Kul grej också att höra att mina skriverier hörts diskuterats på en restaurang i Varberg…;-) Anledningen till att jag skriver är för att det är kul att göra mellan tradingen. Dessutom när man gör analyser så tvingas man gå igenom rapporter och information extra och samla ihop tankarna vilket är bra för mina egna palceringsbeslut. På VCW-chatten har jag helt slutat skriva för där har nivån blivit mycket låg med mest trams och haussé/baissé inlägg utan substans och det är numera långt mellan guldkornen. ...

Nyss så skulle börserna krascha och jorden gå under. Nu är domedagsprofeterna tillbaka under sina stenar och det är tyst… De sitter väl och räknar på förlustavdragen…;-) Det blir säkert volatilt på börsen i fortsättningen när en del subprimebyk ska tvättas. Några hedgefonder försvinner säkert och en del banker får ta en del smällar. Men precis som min makroguru Skagenfonder säger så finns det en värld utanför USA och speciellt Asien drar. Dessutom finns det givetvis krafter som vill förhindra stora nedgångar. Fastigheter fortsätter säkert ner en bit på uppskruvade marknader. Speciellt USA har problem som bekant men Ben`s “Jag gör det som krävs” känns som en fallskärm. ...