d4d4fc7029b5

Det närmar sig Q1 rapport (och årsstämma) på tisdag för min favorit ACAP. Jag tror att Q1-08 jämförelse med Q1-07 blir bra med anledning av att Disab tillkommer med 1 månad, SONO´s två komp.förvärv med ca 80 mkr i oms/år samt TPS. Dessutom VD:s skrivningar om fulla orderböcker… Q1-07 tjänade man 2,12 per aktie. Jag försöker dessutom att höja blicken lite från kvartalsnojan och på ett par års sikt så har jag svårt att se att ACAP inte är en vinnare från den här låga värderingen och med den bevisat kompetenta ledningen. Bolaget kommer givetvis succesivt att köpa in intressanta bolag och göra kompletteringsförvärv med utrymmet efter fastighetsaffärerna. Det är givetvis inte riskfritt men från den här nivån känns caset nästan så… Tillsvidare belastas resultatet med ca 25 öre per kvartal netto då man istället hyr lokalerna som avyttrats. Ledningen har sagt att om man lyckat lika bra med att köpa in företag för det nya utrymmet efter fastighetsförsäljningarna så kommer det att kunna ge ett tillskott på netto 5-6 kr per aktie/år…. bara att låta ligga i byrålådan och växa alltså. Ledningen kompetens är svårt att vara negativ till då under deras ledning så har kursen gått upp över 800 % på drygt 3 år…. ...

Bjuder på en liten rapport från Odd Mollys årsstämma: Christina Tillman var glad och positiv som vanligt. Tillman sa angående den senaste orderrapporten att H1 och H2 har blivit mer utjämnade då man inte säljer så mycket tjocka vinterkläder i södra Europa. Dessutom så blev H2 större tidigare då man växte så extremt hela tiden. Tillman sa i sitt anförande bla. att man slutit avtal att sälja optiska bågar och solglasögon med Odd Mollydesign. Det är dock långa ledtider så det är först från 2010. Man har förstärkt organsisationen vilket var ett måste när man växt. Christina sa att man har en bred målgrupp på tre generationer och man känner ett fortsatt sug efter varumärket. Man planerar att bredda sortimentet med bl.a kläder för arbetstid. Man planerar en ny stor modevisning i augusti men platsen är ännu inte officiell. Angående egna butiker så är inget beslut taget om det. Christina fick en fråga om varulagret och sa att man alltid hade ett litet lager men att det nu blev så stort var för att man fick en leverans innan årskiftet som sedan levererades en vecka efter årskiftet och det var ca 70 % av varulagret. ...

Trots jetlagen så ska jag försöka delge lite från Björn Borgs årsmöte och det efterföljande minglet. Nils sa i sitt anförande att i England har man varit igång 1 1/2 år och finns på över 100 ställen. Det har börjat bra och man har kommit in på bra varuhus. Tyskland har varit tuffare men man jobbar vidare. I Schweiz har man bytt distributör förra hösten och ser nu en mer positiv utveckling och man ska in på ett stort varuhus till hösten. Förra året började man i Australien och har kommit igång riktigt bra. Anledningen till att man gick in där trots att fokus inledningvis är Europa är kopplingen till England. I Frankrike har man fått en bra start och kommit in på ungdomliga varuhus men även på större varuhus. I USA har man anställt en person som kommit igång bra och man knyter kontakter och är på mässor mm. Ett kul avstamp vore en uppvisningsmatch mellan Borg och McEnroe vilket troligvis kommer. I Spanien har man också kommit igång bra och fått stor uppmärksamhet och kommer att vara med på diverse mässor. ...

Hmm ordervärdesrapporten en klar besvikelse och man skulle förstås inte ha ökat i aktien igen. Som alltid det gäller att göra mer rätt än fel… H2 brukar vara klart starkare än H1 men nu mattas tillväxten betydligt. Visst kan det kanske bli bortåt 7 kr i vpa för helåret ändå med marginalexpansionen men tendensen ser mindre bra ut. Hypen har mattats i Sverige det visste vi men man trodde att det gick bättre utomlands och VD har ju glatt meddelat att antal försäljningsställen hela tiden ökat. Vi ska väl inte räkna bort Odd Molly men aktien har fått en rättmättig nedvärdering särskilt med hänsyn taget till det allmänna börsläget. Jag har tryckt på dumpknappen och innehavet är åter på bevakningsnivån. ...

Hej aktievänner! Jag tänkte ge ett livstecken trots att jag fortfarande är på semester i Asien och försöker ta det lugnare med börsandet. Har legat idag på en fantastisk strand med strålande sol och bara njutit av livet…:-) Trots semestern så har jag rumsterat om en del i portföljen och då jag vet att några “ryggar” så tänkte jag delge detta. Jag ligger fortsatt fullinvesterad med ACAP-invest som det största innehavet. Ledningen avvaktar säkert den nuvarande finansoron innan man börjar köpa för utrymmet efter fastighetsförsäljningarna. Vid min kontakt med VD efter bokslutsbeskedet sa han att företagen man tittade på ännu inte gått ner så mycket i pris trots finansoron och det tar väl att tag innan säljarna insett det nya läget. Snart 9.50 i utdelning som väl måste bli gratispengar då p/e efter detta åker ner mot 7 för året enligt min prognos. Ett sällsynt fint köptillfälle nu i ACAP som jag ser det innan man kommer med nyheter om företagsköp. ...

Signaturen Gleipner har nyligen startat en ny intressant börsite med info, artiklar och intervjuer. Han har verkligen gjort ett scoop med intervjun som är utlagd idag… Länk: http://www.ironhill.se/ Det har varit en intensiv rapportperiod med ömsom vin och ömsom vatten (se även mina användaranalyser av resp bolag): ACAP-invest kom in ungefär som väntat och där tycker jag det ser mycket spännande och intressant ut. Aktien handlas nu på ca p/e 8 för 08 och ca 8 % i direkt. Mitt klart största innehav nu. ...

Ibland kan det vara bra att ligga kvar med en bevakningspost då det gör att man fortsatt följer bolaget noga. I Odd Molly hade jag turen att casha hem en ganska bra vinst när jag minskade innehavet kraftigt när kursen rusade mot 200 i höstas. Nu ligger en mindre bevakningspost kvar som en angenäm påminnelse om detta. Bolaget är som jag skrivit i en användaranalys spännande och intressant men med nuvarande värdering och i nuvarande börsklimat så tycker jag att det finns intressantare alternativ t.ex: ...

På min favorit TV-kanal börskanalen CNBC säger experter att folk inte förstått vidden av nuvarande kreditkris. Man säger att inte ens hälften av nedskrivningarna är tagna än. Hmm svettiga månader som väntar då för banker och börs. Mot detta så kan man läsa en av mina börsgurufavoriter Kristoffer Stensrud på Skagen fonder i en intervju i Aktiesparen säga bla.: “När Kristoffer Stensrud blickar ut över världen från fyren i Stavanger ser han ingen lågkonjunktur. Han tror snarare att vi är “mitt i cykeln”. Frihandel, demokrati och marknadsekonomi i allt fler länder borgar för en fortsatt stark konjunktur, även om USA saktar ned. Världskonjunkturen är den bästa på 50–60 år - aldrig tidigare har så många människor haft det så bra som nu. Slutet av 2007 präglades av att tillväxten ifrågasattes, något som bottnar i begränsningar inom miljö, naturresurser och en finansmarknad som inte är tillräckligt genomlyst. ...

Betsson - live webcast med VD Pontus Lindwall imorgon: Friday, February 15, at 08.30 CET Venue: Operaterrassen, Stockholm Host: Per-Erik Holmström, financialhearings.com CEO Pontus Lindwall presents the year end report TELEPHONE CONFERENCE LIVE UK (+44) 845 634 0041 SWE (+46) 850520270 WEB CAST (ENG) LIVE www.Betsson.se www.financialhearings.com Jag har hyvlat innehavet lite lätt men hoppas förstås på en bra rapport ändå… Nu håller vi tummarna Betssonägare… SJR: Enligt senaste insider förteckning så har optionerna inte löst in. Förklaringen är givetvis att kursen var under lösenpriset 32 kr. Vi kan därmed glömma utspädningen vilket gör kalkylen ännu lite bättre. ...

I morgon är det dax för Betssons bokslutsrapport. Q4 är ju bolaget bästa kvartal och man flaggade redan i förra rapporten att kvartalet börjat starkt. Frågan är hur mycket ökade marknadsföringskostnader man tagit under kvartalet och om avmattningen som Svenska spel anger också drabbat Betsson. Branschen har ju dessutom diverse hot om blockering av sajter från länder som Turkiet, Norge, Tyskland, Holland och Frankrike vilket det ska bli intressant att höra bolaget kommentera. Jag har fått lite kalla fötter efter Borgrapporten och minskat lite i Betsson för att istället öka i ACAP-invest som numera är mitt klart största innehav. Jag tycker att ACAP är synnerligen intressant och man har ju dessutom 9,50 per aktie i utdelning som antagligen blir rakt ner i fickan för det måste väl bli gratis pengar på den här nivån eller…? ...