Dumpa verkstad
Den höga volatiliteten ser ut att hålla i sig även om den inte är riktigt i nivå med vad vi fick erfara i mitten av augusti. Många investerare sitter på läktaren (likvida) och inväntar någon form av lugn för att sedan girigt kasta sig över börsens mest undervärderade aktier. Superkonjunktur i all ära, men en recession kommer i framtiden vare sig vi vill eller ej. Då vill i alla fall inte jag ha långa positioner i verkstadsaktier som idag handlas till skyhöga p/e ~15 samtidigt som vinsterna troligen närmar sig peak. Om 3 år är det inte omöjligt vi får se hälften så stora vinster och halverade p/e tal i sektorn, vilket alltså innebär en nedsida på hiskeliga 75%. ...