Vi skrev om Unibet när den bottnade vid 187 kr för cirka fem veckor sedan. Nu är aktien upp 25 % och det kan vara klokt att ta hem vinsten. Potentialen är marginell då marknaden behöver mer information för att den ska stiga ytterligare. Rapporten för tredje kvartalet kommer om en månad, fram tills dess tror vi att kursen kommer att stå stilla. Vid en tråkig börs kan kursen dessutom falla tillbaka något. ...
Nöjda kunder Tretti erbjuder vitvaror och andra hushållsnära produkter på nätet. Bolaget vill ha marknadens mest konkurrenskraftiga priser. Det uppnår man genom höga volymer och de låga kostnader man kan ha som e-handelsbolag. Till skillnad från fysiska butiker har de stora fördelar i form av lägre hyres- och personalkostnader. De senaste åren har det dessutom blivit allt vanligare att leveranser sker direkt från leverantörens fabrik vilket ytterligare sänker kostnaderna. I nuläget erbjuder man över 6000 produkter från mer än 100 välkända varumärken. Större volymer ger bättre inköpsvillkor och bolaget har en hög kostnadsmedvetenhet. Det är avgörande när man arbetar med små marginaler ...
TravelPartner grundades 1997 och var Sveriges första Internetresebyrå. Affärsidén bygger på att man ska erbjuda ett så fullständigt resebyråsortiment som möjligt till marknadens mest konkurrenskraftiga priser via internet. Man har idag en stark ställning på den nordiska marknaden men deras verksamhet finns totalt sett i 20 olika länder runtom i Europa. TravelPartner är en IATA-ansluten internetresebyrå, vilket innebär att man har tillgång och möjlighet att sälja biljetter från 400 olika flygbolag. Med ett unikt system för branschen sker en sökning i flera bokningssystem samtidigt för att kunna hitta de billigaste resorna och kunden slipper således besöka alla flygbolags enskilda hemsidor. Man arbetar ständigt med att stärka sitt varumärke och anser att det utgör en av bolagets största tillgångar. Just kännedomen om varumärket är högst väsentlig för fortsatta framgångar då nästan all försäljning sker över internet. ...
1. Unibet är ett av Europas största spelbolag med kunder i 100 länder på 20 olika språk. Verksamheten består av fyra olika produktområden: sportspel, kasino, poker och bingo. Cirka 40 % av vinsterna kommer från sportspel, 34 % från Kasino 18 % från pokern och 8 % från bingon. Det fjärde kvartalet är det högsäsong för Unibet. Australien Open, VM i handboll, fotbollsligorna i Europa och hockeyn är igång. Dessutom är det Vinter OS och fotbolls VM under samma år, det är godis för Unibet som är stora på sportsbetting. Under 2008 hölls två av världens största sportevenemang, OS och fotbolls EM. Det lockade massor med nya kunder, och spelvolymer som aldrig tidigare skådats. ...
1. Nordic Service Partners Holding (NSP) på small Cap är nordens största franchisetagare till Burger King. Aktien har inte gjort någon glad än så länge men nu är en förändring på väg. Det är en klassisk turn-around kandidat och jag anser att det är ett av börsens bästa case. 2. Man har en ny VD sen början av 2009 och har utformat en ny strategi. Man har övergett satsningen på att driva flera olika varumärken och har erkänt att man tappade fokus och blev ineffektiva. Nu har man ändrat fokus – från tillväxt till lönsamhet och huvudfokus ligger på driften av lönsamma Burger King restauranger. ...
Rapportkommentar Unibets börsvärde har fallit från 7 till cirka 5 miljarder kr. Rapporten var en besvikelse men marknadens dom var en kraftig överreaktion. Spelbranschen skiljer sig på så sätt från många andra företag, på kort sikt kan man till och med gå i förlust, men på lång sikt är det alltid huset som vinner. Kvartal 2 låg bruttomarginalen på 4 % men över tid, de tre senaste åren har den legat på 7,3 %. Det handlar alltså inte om att folk har slutat spela på sportspel, utan enbart en fluktuation i marginalen som förmodligen rättas till redan nästa kvartal. Rapporten var även något svag vad gäller antalet aktiva kunder och lite högre kostnader än vanligt. Men med Unibets starka varumärke och duktiga ledning tror vi att dessa problem är övergående och en kurs på 220 kr känns motiverad. ...
Imorgon släpper Starbreeze sin rapport, aktien har fallit nästan 40 % de senaste två månaderna. Deras nyligen släppta spel “The Darkness” har sålt bra. Men det är mycket svårt att sia om “The Darkness” rent ekonomiskt kommer vara en god affär för Starbreeze. Det finns helt enkelt för många frågetecken för när och hur stora royaltyintäkterna kommer att vara. Men en sak är säker, Starbreeze har en helt annan förhandlingssituation nu jämfört med för tre år sedan när man förhandlade om “The Darkness”. Man har redan arbete för flera år framåt och den förmodade succén med “The Darkness” kommer att göra att Starbreeze kommer att kunna plocka de bästa och mest lönsamma projekten de närmsta åren. Det kommer att göra aktien till en vinnare inom en snar framtid. ...
Det behövs någon form av utlösande faktor för att en akties kurs ska stiga. Det räcker sällan med att företaget är billigt värderat. Vi tror att Avanza kommer ha några överraskningar i nästa delårsrapport som inte är inbakade i kursen. Redan i den första kvartalsrapporten meddelade man att året börjat starkt. · Kapitalförsäkringar har visat sig vara en mycket förmånlig sparandeform och öppnandet av nya depåer har exploderat på senare tid. En av fördelarna är att man inte behöver betala en krona i kapitalvinstskatt vid en försäljning. Man betalar istället cirka 1 procent i avkastningsskatt på hela sitt kapital. Detta är en förmånlig sparandeform om man kan öka sitt kapital med minst 3,5 procent per år. En annan fördel är att affärerna inte behöver deklareras. Allt detta sammantaget ger stora incitament till många affärer. Hos Avanza har man märkt att aktiviteten hos de som öppnat en kapitalförsäkring har legat på 7 byten per månad jämfört med 0,5-1 byte för en vanlig sparare. Detta är inga jämförbara siffror då de som öppnat kapitalförsäkring är mest aktiva men man tror ändå på en fördubbling av antalet affärer. Vi tror att det kan bli ännu bättre än så. Att det blir fler affärer är kanske den viktigaste framgångsfaktorn för Avanzas vinst. Courtaget utgör nämligen 50 procent av rörelseintäkterna. ...
Spel och poker är ingen fluga som kommer att dö ut, spelbranschen är en tillväxtbransch och förtjänar betydligt högre P/E tal än dagens. För en spelare finns det enorma fördelar att lägga sina spel på Internet, förutom att det är bekvämt får man en högre utdelningsprocent jämfört med i butiken. Därför kommer allt mer spel ske över Internet än dagens cirka 6 procent. På ”mogna” marknader som i Sverige är siffran 20 procent. Europamarknaden, där Unibet är verksamma kännetecknas av en Internet- och bredbandspenetrering som växer i en rasande fart. En annan fördel spelbolagen har är att man driver hela sin verksamhet över Internet. För många tillväxtföretag kan det vara svårt att få tag på kompetent personal men Unibet har endast 300 personer anställda. Det är helt klart att framtiden för Unibet ser mycket ljus ut. ...
Salusansvar säljer försäkringar och bankprodukter via olika organisationer såsom fackförbund och olika intresseorganisationer. Kursen står i 24 kr vilket ger ett börsvärde på cirka 500 Mkr. Det egna kapitalet uppgår till cirka 200 Mkr där merparten består av likvida medel och värdepapper. Nettovinsten har de senaste åren landat runt 50 Mkr. Målet är att dela ut minst 75 % av nettovinsten, vilket innebär en direktavkastning på 6-7 %. Lönsamheten är väldigt hög och de två senaste åren har man haft rörelsemarginaler på nästan 25 %. Det stora problemet är att omsättningen har stått still i flera år. Man har nu satt upp ett mål att omsättningen ska fördubblas inom tre till fem år. Lyckas man med detta är aktien en vinnare! ...