5bab5a0abeb1

Från en del kommentarer förstår jag att allt diskuterandet om olja blivit något tjatigt på sistone. På ett sätt förstår jag frustrationen - utvecklingen av den underliggande verksamheten hos bolagen har kommit i skymundan, och istället rör sig börsen i grupp i takt med oljans skvalpande. Å andra sidan: Utlägg på olja vid dom här prisnivåerna börjar utgöra en rejäl del av BNP. Försäljningen av olja hos OPEC-länderna är större än USAs samlade skatteintäkter. Oljepriset slår direkt mot konsumenters budget för diskretionära utlägg. Oljepriset påverkar kraftigt utflödet av kapital från USA, och därmed hälsan för världens reservvaluta. Oljan påverkar direkt och indirekt en hel del av “non core” inflationen, och i alla fall i Sverige också riksbankens räntesättning. Det går säkert att fylla på med fler punkter. ...

För en liten stund sedan körde Redeye en uppmaning på förstasidan att blogga om oljepriset - vart ska det. Jag började tänka … och det skulle jag aldrig gjort, för då hann uppmaningen försvinna. Men nu har jag tänkt klart och räknat klart, och har kommit fram till ett resultat. Min ursprungliga tanke är att oljan ofta diskuteras i väldigt subjektiva termer. Man tar på sig “peak oil”-glasögonen eller “bubbel”-glasögonen och drar sedan svepande slutsatser. ...

Bioteknik och till viss del annan hälsovård har visat en väldigt fin trend de senaste månaderna. Både i form av enskilda aktier, som Epicept och Karo Bio, som gjort enskilda rusningar, och i stigningar i breda index för biotekfonder. Bioteknik tillhör en av de branscher som gått absolut sämst de senaste 5 åren enligt Morningstars fondindex. Till viss del beror det nog på underliggande problem, som att kostnaden för att utveckla nya läkemedel stiger samtidigt som myndigheternas krav på säkerhet ökar allt mer. Men jag tror också det har handlat om en klassisk sektorrotation, där man inte orkat vänta ut den långsamma utvecklingen i bioteknik. Nu, 5 år senare, värderas många bolag likvärdigt ller lägre än då sett till teknikvärde (börsvärde - kassa), trots att de kommit avsevärt närmare en lansering under tiden. ...

Elaine : Do you know what’s going on here? Can’t you see what’s happened? I’ve become George. Jerry : Don’t say that. Elaine : It’s true. I’m George! I’m George! Tillbaka efter lite välbehövlig semester, om än inte välförtjänt, och dags att damma av bloggandet igen. De närmaste dagarna tänkte jag ägna åt att utvärdera mina rekommendationer och följa upp vad som hänt sedan dom skrevs. Först och främst tänkte jag dock följa upp i tävlingen mot mig själv som jag utlyste i “Costanza Capital Partners” ...

Dagens Industri rapporterat att de senaste 3 månaderna har Eniro seglat upp som favorit bland småsparare. Antalet aktieägare har ökat med runt 35%, vilket antagligen beror på att antal stora fonder sålt ut och privata placerare snappat upp poster. Därför är det lite extra roligt att se Eniro på vinnarlistan idag, efter andra kvartalet. Själv har jag ju rekat bolaget sedan ca 40 kr (justerat för utdelning), men några placerare bör ju redan ligga på plus. För en gångs skull tycks smart money inte varit så smart. ...

Jerry : If every instinct you have is wrong, then the opposite would have to be right. George : Yes, I will do the opposite. I used to sit here and do nothing, and regret it for the rest of the day, so now I will do the opposite, and I will do something! George : (Går fram till en vacker kvinna i baren) Excuse me, I couldn’t help but notice that you were looking in my direction. ...

Eniro tillkännagav idag att man har valt Jesper Kärrbrink till ny VD. Känns som en relativt oväntad utnämning, men jag är försiktigt positiv: Hans tid på Svenska Spel har präglats av utveckling online, och mycket fokus på organisk tillväxt - helt fel i spelmonopolet, men precis vad jag tror Eniro behöver Kärrbrink har också erfarenhet av att arbeta med och utveckla “stela” kulturer mot mer marknadsorientering, vilket jag är rädd är ett av Eniros större “mjuka” problem Ska bli roligt att se marknadens reaktion; det bör bli upp (osäkerhet försvinner), men det skulle kunna bli en liten besvikelse i att det inte blev ett tyngre namn ändå. ...

I den här serien expanderar jag Redeyes allseende öga till kontinenten - a.k.a. Danmark. Jag har börjat i aktiemarknadens svar på Christiania, First North, och går i klassiskt svenskt manér igenom listan i bokstavsordning och sätter betyget “dejlig” eller “dårlig”, som är min svensk-danska tolkning av “hot or not”. Efter inte mindre än sju “dårlig”-rekommendationer, drabbades jag så smått av vårkänslor och utnämnde DLVS, ett vaccineringsbolag, till dejlig! Upprymdenheten var så stark att jag kände att jag behövde ta en längre paus och “bara” skriva om annat - men nu får det räcka, dags att dra vidare och mot alla odds granska en fastighetsspekulant: EgnsInvest Tyskland. ...

Det var en gång en liten griskulting, som levde på en gård. Kultingen hade ett mycket enkelt, men behagligt liv: varje dag fick den mat tre gånger - morgon, middag och kväll - i tid och precis så mycket den önskade. Kultingen njöt och växte, och eftersom detta var en ovanligt matematiskt begåvad kulting, insåg den snart att dess vikt utvecklades väldigt linjärt - nästan ett kilo varje dag. Härligt, tänkte kultingen - i den här takten kommer jag att vara en stor och fin gris om bara ett år! Och tiden gick, och kultingen blev allt stoltare - faktum var att den redan kände sig som en stor gris, fastän den inte var så gammal och bara vägde knappt 100 kg ännu. Enligt grisens fina graf skulle det dock bara ta ytterligare 2 år, +- 1 månad, innan den nådde den ansenliga vikten av 250 kg och därmed nått sitt mål om att bli en gris att räkna med. ...

Som jag skrev i min förra post är jag inte expert på oljemarknaden, men jag tycker det är viktigt att försöka förstå vad som sker och varför, eftersom det inte bara berör energisektorn utan även börshumöret som helhet. Tills vidare tror jag fortfarande att oljepriset kommer förbli högt, men om fakta ändrar sig, gäller det att ändra sin prognos. Därför tyckte jag det var mycket intressant att på mitt favorithak (bland nördiga ekonomibloggar i alla fall) CalculatedRisk hittta följande guldkorn: ...