5b0a29902f2c

Jag har i en serie bloggar redogjort för vilka ingångsparametrar finansvärlden har att ta hänsyn till inför 2010 och detta kommer att påverka utkomsten av 2010. Det finns tydliga tecken på att den längre uppgången vi sett under 2009 är i sin slutfas och att riskaversionen från 2008 åter är tilltagande. Detta påverkar även obligations- och valutamarknaderna. För att få med allt skulle krävas alldeles för mycket text och utan bilder blir nyttan begränsad. Jag hänvisar utan vidare till min plats i bloggosfären, SwedishWaves.blogspot.com. ...

Trenden blir allt tydligare att dollarn har bottnat för denna gången, och jag ser till min glädje att jag inte är den ende som tror det på Redeye. För den som känner att han eller hon missade tåget så kan Elliott Wave analys ge några uppmuntrande besked. Både EURUSD och DX är på väg att slutföra sin första våg ner enligt Elliottmodellen. Inom några dagar ska således en stor del av upp- och nergången från botten respektive toppen återhämtas. Om och när detta sker så kommer det att vara en sällsynt lämplig tidpunkt att hoppa på dollarns uppgång, antingen genom att gå kort i EURUSD eller gå lång i DX. USDSEK kan självklart också vara ett intressant alternativ att gå lång i. ...

Dagens arbetslöshetsrapport från USA resulterade i en intressant utveckling. Börsen firar att arbetslösheten har sjunkit från hela 10,2% till endast 10%. eftersom antalet arbetslösa fortfarande stiger så beror förändringen enbart på att de arbetslösa vars försäkringar slutat gälla nu inte längre räknas i arbetskraften. Liknande trick används av politiker överallt, även här hemma. Samtidigt som börsen stiger (initialt åtminstone) så sjunker även euron mot dollarn. Detta är ett tydligt trendskifte mot hur marknaden tidigare uppfört sig med en sällan skådad samstämmighet mellan EURUSD och tex S&P 500. Är detta en tillfällighet eller är det en bestående trend? Jag tror att dagens divergens inte kommer att hålla i sig speciellt länge, däremot så är det fullt möjligt att det är början på något mycket större. I Elliott Wave analys är en tanke att toppar inträffar vid en oväntat god nyhet vilken i sig ger upphov till ett klimax i marknaden varpå kurserna sjunker. Nyheten pressar ut det sista av uppgången på en sedan länge övervärderad marknad som sedan faller tillbaka. Om så är fallet idag så kan det innebära att Primärvåg 3 ner har börjat. I så fall så gäller det att rigga för storm! ...

Amazon är inte en aktie som normalt avhandlas på Redeye men jag tror ändå att det kan vara intressant även för svenskar att ha koll på omvärlden. Amazon, som har ett Market Cap på US$ 61 miljarder, har en uppgång på 61% enbart under de senaste två månaderna bakom sig, och aktien handlas nu till ett P/E-tal på otroliga 84! Samtidigt så utgör den 2.5% av vikten i Nasdaq-100 indexet. (Det kan nämnas att Apple som är en annan raket står för 15%). Under de senaste dagarna har Amazon fullkomligen exploderat och visar tydliga topptendenser. det behöver inte innebära att toppen redan har infunnit sig utan lika gärna att den troligtvis infinner sig inom kort. ...

Låt mig börja med att påpeka en sak: jag gillar guld. Anledningen till det är att guld är pengar i dess renaste form och kan inte ersättas av något annat som optimalt betalningsmedel. Åtminstone så har det hittills i värlsdhistorien alltid misslyckats, och vi är på god väg med det senaste experimentet som började 1971 när USA lämnade guldmyntfoten. Numera är penningsystemet helt kreditbaserat vilket innebär att pengar inte är något annat än en skuld till eller från någon annan. Detta beror på Fractional Reserve Banking och det är helt enkelt bara ont. Och korrupt. Nog om detta, tillbaka till guld. ...

Det kan tyckas långsökt, men jag vill på fullaste allvar hävda att AUDUSD är en väsentlig indikator på börsens utveckling. Anledningen till detta är AUDUSD är det ledande carry trade paret och som sådant också mest känsligt för störningar och även det par där ingen vill bli sittandes med svartepetter, dvs vara den som är sist ut ur spelet. Carry trade fungerar som så att man lånar i en lågräntevaluta varpå man investerar i obligationer i en högräntevaluta. Eftersom US federal fundsräntan ligger på 0 till 0,25% så är det den billigaste valutan att handla i just nu. På motsvarande sätt är Reserve Bank of Australias cash ränta 3.5%. En nätt liten nettoränta på nästan 3.5%. Lägg till en hävstång på 10 vilket inte är orimligt eller ovanligt, och du har en årsavkastning på >30% på ditt kapital. Antagandet tar så klart inte hänsyn till växlingskursen och det är däri risken ligger. ...

Jag följer olika indikatiorer på vart börsen är på väg och här är fyra som entydigt visar på att styrkan i rallyt avtar dag för dag. Tidpunkter för respektive topp sedan botten i Mars. DJIA toppade igår men gjorde det ensamt. Många andra index, speciellt de med större risk har inte toppat sedan i oktober eller september. RSI visar på avtagande intensitet i topparna allt sedan början av augusti. Detta i sig visar på att marknaden inte är lika hungrig längre utan börjar bli mätt och nöjd. Volymerna på de ledande indexen har under den senaste tiden minskat signifikant samtidigt som indexen toppar. Detta tyder på att hela marknaden inte är lika övertygad om den nuvarande värderingen. Topparna är således mindre värda jämfört med om de hade uppstått under hög volym. CBOEs Put/Call-kvot är nere på 0.66. Detta innebär att för varje 2 säljoptioner som ställs ut så ställs samtidigt 3 köpoptioner ut. Obalansen tyder på att någon vill utnyttja den höga volatilitet som varit i uppgången och inte är lika övertygad om uppgångens fortsättning. Om ovanstående innebär att toppen är inne återstår att se. Det jag vill visa är att samtliga är tecken på en svag uppgång som innehåller en stor risk om man hoppar på den nu. ...

Rolling Stone har i senaste numret en artikel som handlar om spelet bakom kracherna i Bear Sterns och Lehman Brothers. Jag kan rekommendera den varmt för den som har en halvtimme över. Som vanligt så överträffar dikten verkligheten. Tyvärr. On Tuesday, March 11th, 2008, somebody — nobody knows who — made one of the craziest bets Wall Street has ever seen. The mystery figure spent $1.7 million on a series of options, gambling that shares in the venerable investment bank Bear Stearns would lose more than half their value in nine days or less. It was madness — “like buying 1.7 million lottery tickets,” according to one financial analyst. ...

Jag har försökt att sammanfatta hur jag ser på händelseförloppet i världsekonomin, vad som har hänt och vad som komma skall. Framtiden får utvisa om det är mellan tummen och pekfingret rätt eller rent åt pepparn! 1) I grund och botten är det ett banksystem som är inbyggt korrupt och instabilt. Det kallas för Fractional Reserve Banking och innebär att banker kan trycka pengar själva eftersom de inte behöver ha full säkerhet på sina åtaganden. Sedlar och mynt utgör därför bara ca 10% av alla pengar som finns i omlopp, resten är skulder eller krediter som bankerna ställer ut med insatta pengar som säkerhet. ...

Jag har tidigare ropat hej några gånger om dollarn, guldet och börsen i allmänhet. Allt rör sig i synk mer eller mindre i dagens marknad (All the same market) och styrs av den låga kostnaden för att ta lån i dollar. Med andra ord, om och när dollarn vänder är det med stor sannolikhet slut på det roliga för den här gången. Mina tidigare “Hej” har baserat sig på Elliott Wave analys och enbart räknandet av vågor. I dagens inlägg på Swedish Waves så kompletterar jag detta med kanalanalys. Det har inget med semester i Holland att göra, däremot är det ett sätt att identifera trenders uppgång och fall sas, och ett effektivt hjälpmedel för investeringar. Dagens analys visar att dollarn måste fortsätta sitt fall för att inte kanalerna som den rört sig inom sedan i mars och juni ska brytas. Ett signifikant brott, å andra sidan, är en signal om att en förändring i marknaden kan vara på gång. ...